# 工程经济学第4

工程经济学第4章

资金等值计算

4.1资金为什么具有时间价值

资金具有时间价值：要求补偿和通货膨胀或紧缩

4.2资金等值价值计算与企业财务管理决策

不同时间的等额资金会具有不同的价值，我们必须对于决策相关的收支或支出进行等额计算，使其具有相同的比较基础，这样分析的结果才合理有效。那资金等值计算就是理解和分析企业财务管理决策问题的起点。

4.3资金时间价值的计量

4.3.1 利息、利率与收益、收益率

利息=本利和 - 本金

$$利率 = \dfrac{一个计息期内所生利息}{本金} \times 100\%$$

4.3.2单利和复利

n个计息期的单利之和：$I_n =pni$
p——本金或现值
i——每一计息期的利率
n——计息期
单利计息的本利和
$F_n=P(1 + ni)$
式中：$F_n——本利和或终值$

4.3.3现金流量与现金流量图

资金的借与贷、本金的投入与回收、利息的收于支等统称为现金流量。
在一定时间期限内分期多次首付且每期的数额相等的现金流量，称为年金
*会看现金流量图

4.3.4名义利率、实际利率与连续利率

名义利率：年利率7%，计息期是一季度，这样的利率。
实际利率：实际有效的利率。
名义利率与实际利率的换算 $i=(1+\frac rm)^m-1$
联系利率：当企业每天都持续发生大量的现金收支时，计息次数趋向无穷大，即$m\to \infty$,我们就可以考虑对这些现金流量连续计息。
公式 $i=e^r-1$

4.4Excel电子表格和相关函数在资金等值计算中的应用

4.5资金等值计算的常用方法总结

接下来说一下我自己的对这些公式的理解记忆。首先了解一下其中的变量分别代表什么意思。
F——终值
P——现值
A——年金
以上两两组合就会变成
终值
$F=P(1+i)^n = P(F/P,i,n) 已知现值，利率，周期求终值$
现值
$P=F\frac{1}{(1+i)^n} = F(P/F,i,n) 已知终值，利率，周期求现值$
年金终值
$F=A\frac{(1+i)^n-1}{i} = A(F/A,i,n) 已知年金，利率，周期求终值$
偿债基金值
$A=F\frac{i}{(1+i)^n-1} = F(A/F,i,n) 已知终值，利率，周期求年金$
年金现值
$P=A\frac{(1+i)^n-1}{i(1+n)^n} = A(P/A,i,n) 已知年金，利率，周期求现值$
资金回收值
$A=P\frac{i(1+n)^n}{(1+i)^n-1} = P(A/P,i,n) 已知现值，利率，周期求年金$
这以上的公式个人感觉都是非常有规律的非常好记，完整的公式好像除了现值和终值需要知道其他的都可以查表。
G——等差额
$A=G[\frac1i-\frac{n}{(1+i)^n-1}] = G(A/G,i,n)$
$P=G\frac1i[\frac{(1+i)^n-1}{i(1+i)^n}-\frac{n}{(1+i)^n}] = G(P/G,i,n)$
g——等比值

$$P=\begin{cases} \frac{1-(\frac{1+g}{1+i})^n}{i-g} & \text{g $\neq$ i} \\ \frac n{1+i} & \text{ g = i} \\ \end{cases}$$
这就是第四章的全部内容。