量化交易

什么是量化交易？

用数学模型而不是人脑，决定交易的品种，方向，时机，数量

数学模型可以复杂，也可以简单

定投，人工智能，无高下，围棋，80年代，图书馆
人工智能不一定很好，围棋是一个复杂的简单游戏，量化交易是简单的复杂交易

可以自动交易，可以不自动交易

手工交易可以是量化，比如定投
有的自动交易却不是量化，比如大额订单的拆分交易

有价格曲线的品种，都能量化交易

房地产

交易玩法众多

量化交易流程

构建策略（最重要）

最重要，根据各类经验数据，构建交易策略（即数学模型），例如定投策略

回测（最复杂）

实盘测试（不能少）

实盘（不能停）

坚决按照策略执行交易，根据实际反馈，优化策略

比特币

10年，三轮牛熊，每次熊市跌去市值的90%，可能跟四年减半相关

各类数字货币，交易所数量众多

人人可以发币

不是只有比特币，开源，10分钟基于ETH发币

人人可以开交易所

长得一样，一套交易所源码价格，千所大战

CoinMarketCap

CoinMarketCap，统计，

市值前十的币

交易量前列的交易所

八大交易所

币安，huobi，OKEX，Poloinex，Bitmex，Bittrex，Bitfinex，Bithumb

香港联合交易所

交易所刷量问题（如何识别）

巅峰市值8000亿美金：一个苹果公司，整个创业板
目前市值1000亿美金：中国石化

交易制度
7*24小时交易
适合量化交易，手工交易所过行情，1个星期抵2个月，数据多，行情快
类似大宗商品
黄金，非币本位
有类似外汇市场
以法币，BTC为本币，有很多套利机会
不同交易所特点不同
种类多，深度大，可做空，有期货

交易工具

主流交易所都有量化接口
行情
币本位的期货合约
苹果保证金，规避监管，穿仓机制，95%
融资做多，融券做空
比A股现金，bitfinex，利率市场化，p2p
永续合约：
永远不交割的期货合约 Bitmex，成交巨大
期权
尚未流行，期权定价bs公式无效

与其提高牌技，我更愿意花时间寻找对手更弱的牌局

新兴市场，系统性爆炸性上涨的机会
系统趋势，套利，参与者弱，朋友，90股市，职场

成熟市场打新兴市场：降维攻击

2017年5月开始接触，花一个月学习技术原理 学习不能省，学费不能省

移植传统市场策略
上帝视角，美国投中国，中国投东南亚

2017-09之前：跨交易所币币套利（俗称搬砖）

基本原理：A交易1000，B交易所1200。 从A买后转到B卖出
各类变种
纯手工操作
小利润，大收益
无风险小收益，可以加
九四事件之后难做

2017-09至2018-02：高频交易

高频交易
速度快，几分钟
本质模式识别
不要神话高频，接刀
期货，现货之间的差价进行
套利 单独买卖，最终收敛，经典玩法
5月份EOS案例
无爆仓风险
得在okex，不能跨交易所，升水行情，bch贴水，负债加杠杆

跨期套利
bitmex永续合约，bitfinex融资融币，前者深度大