IC0的监管越来越严,募集的金额也越来越少,以太坊价格倾泻而下,领跌数字货币。现在进行IC0合适吗?IC0短期内有没有希望?耳朵智库从多个角度去看为什么不建议参与IC0。
作者 | 洪福川
编辑 | 孟江东
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监管越来越严格,IC0正在合规化
华盛顿时间2018年11月16日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,对在2017年进行IC0的两个项目CarrierEQ和Paragon Coin做出处罚,将两家公司募集的资金返还给受到损失的投资者。
美国证券交易委员会执法部门联席主任Stephanie Avakian声明“通过IC0发行证券的公司必须遵守有关证券登记的现行法规和规则”,并列出两个违规原因:
1、没有根据联邦证券法注册IC0。
2、没有资格获得注册要求的豁免。
与此同时SEC也对两家IC0项目开展执法,主要的叫停方式主要有四种
1、停止发行代币,并将等额的投资收益退还给投资者。
2、对每家公司处以250,000美元的罚款。
3、赔偿购买代币并遭受损失的投资者。
4、向委员会提交至少一年的定期报告。
由于美国法律体系采用的是英美法系,特点是判例法,通过反复参考判决先例来进行裁决。
该次事件成了首次对违反注册规定IC0进行处罚的案例,后续触及到同类型案件都会以该事件作为参考判例。
可以说,这次事件发生对后续的IC0判罚影响颇为深远。
首次被判罚的Airfox项目主要类型为区块链支付服务,发行了基于以太坊ERC-20协议的AirToken(AIR),通过区块链网络链接借贷双方。AIR在预售期初期就筹集了650万美元,公开发售再次筹集了850万美元,总共筹集1500万美元。而目前的市值仅仅220万美元,部分投资者损失高达85%。
而另一家的难兄难弟Paragon Coin,则试图通过区块链将大麻产业从非主流社区推向主流社区,其发行的Token(PRG)在IC0初期价格为每枚1美元,目前每枚价值0.062美元,同样跌幅高达93.8%,无数投资者陷入困境,也长了一次血教训。
这两个项目有很多相似的点:
1、项目想要实现的发展规划并不能解决行业的痛点。
2、提出的项目长期路线图,按时实现目标的可能性很低。
3、募集的金额相比传统初创企业高出很多。
4、项目破发严重,市场流通性几乎为零。
与美国的情况不同的是,国内在很早便禁止IC0的发展,北京在最近也明令禁止处在风口浪尖的STO,其本质就是变相IC0。
从2017年到2018年,各国对IC0、STO等一系列由区块链新型技术带来新融资形式的监管趋势愈来愈严。
想用IC0进行募资打擦边球的玩法将会消亡。
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募集金额越来越少
行业集中化严重
(2018 IC0数量&金额,去掉6月份EOS 募集的40亿美元)
从数据中可以看到,5月份开始,IC0的募集金额和数量开始同时下降。从资金上看下降幅度较高,第一季度募集了约78亿美元,第二季度募集了48亿美元,到了第三季度只募集了24亿美元。第二季度相较第一季度募集金额降幅38.17%,第三季度相较第二季度募集金额降幅50.36%。
第四季度前两个月(十月和十一月)累计募集10.38亿,对比第三季度前两月降幅44.6%。
IC0募集资金的能力正在下降,单个项目平均募集金额也同样如此。
耳朵智库统计了IC0前十大行业的占比(金额)以及在十大行业中的份额(饼图):
处于领先地位的是基础设施行业,最主要原因还是EOS等公链的军备竞赛,募集了约41.97亿美元的资金,占整个行业(50.57亿美元)的82.4%。
行业中IC0募集金额的第二梯队为金融行业,一共募集30.57亿美元。其次为通讯,募集了21.22亿美元。
(数据来源:IC0WATCHLIST)
按照IC0的地区划分,美国依旧为IC0最火热的地区,但是比例相比之前有轻微的下降。耳朵智库在分析2018年上半年IC0情况时美国募集金额占比为16.15%,目前占比15.94%,下降0.21%。
上半年募集金额前三的国家分别为
结合美国以及中国对待IC0和STO的政策,可以看出IC0市场的泡沫已经越来越小,正在往合规化方向发展。并且,大多数认为IC0合法的国家都将IC0归纳为资本市场产品,立法很大几率会参照证券法制定。
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募钱也不上所,急死投资人
目前市面上还存在多个募集资金过亿美元的超级项目,但是却并未在任何二级市场交易所上市。在如今的行情之下,上市则必然会发生踩踏惨重的事件,大家争相套现立场,导致市场的进一步恶化,对项目的生态来说也是极大的打击。
Telegram是区块链行业重要的社交平台,用户的聊天信息通过端对端的加密,从而保障信息交流的安全性。其创始人为杜洛夫兄弟,Telegram Messenger 属于独立非赢利公司,目前募集了17亿美元,属于全球募集金额第二大IC0(第一大为EOS)。
Filecoin属于IPFS协议的激励层,在IPFS协议上加上了Token的激励,吸引更多用户参与这个存储市场,并帮助增加数据市场的流通性。IPFS理论上可能在未来颠覆http,但这只能表示Filecoin有一定的前景,因为Filecoin不等同于IPFS。Filecoin募集了2.57亿美元,在IC0募集金额总榜排名第七。
DFINITY主打云存储,目标是成为无限量计算,软件、智能合约等系统都可以在云上进行处理计算。相对于以太坊,主要提升了性能和扩展性,但是在市场现状如此惨烈以及以太坊本身巨大的跌幅下,DFINITY能够独善其身吗?
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IC0市场还会好吗?
以目前的市场来看,IC0市场已经一潭死水,短时间内看不到希望。
(数据来源:币印矿池)
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