未来将全面使用数字货币...

转自微信公众号：数字经济

近日，中国人民银行数字货币研究所所长姚前发表《中央银行数字货币原型系统实验研究》，详细描述了央行数字货币（以下简称“CBDC”）原型系统实验研究。

与大多数人理解的数字货币不同，央行要发行的数字货币实际上是“数字化的法币”，本质上仍是中心化的。

通俗来讲，所有利用数字技术打造的货币都叫数字货币，例如，游戏中的金币，腾讯的Q币等等，加密货币也包含在数字货币当中。而加密货币则是指基于区块链技术（密码学、加密算法等）的货币，比如比特币、以太坊等。

显然，央行发布的并不是加密货币。虽然它结合了区块链技术，但却由国家完全掌控主导，与比特币等去中心化的货币不同。

央行为何要发行数字货币？

一方面，纸币的信息技术含量低、安全性低且使用成本高。另一方面，随着互联网的发展，电子结算方式在全球范围内已逐渐成为普及的支付方式。此外，央行发行数字货币也是为了更好地掌控数字货币流通，调控市场。

央行数字货币如何运作？

央行发行CBDC的模式与纸币发行模式一样，都是“中央银行-商业银行”二元模式，也就是说，央行通过商业银行向公众发行CBDC，商业银行将向公众提供存取等服务，并与央行一同维护数字货币发行、流通体系的正常运行。

CBDC的运行分为3层：

（1）中央银行与商业银行为主体，涉及央行CBDC发行、回笼及在商业银行之间转移，保证央行货币发行总量不变；

（2）商业银行到个人或企业用户的CBDC存取、CBDC在商业银行库和个人或企业数字货币钱包中转移；

（3）CBDC在个人或企业用户之间流通，CBDC在个人或企业数字货币钱包之间转移。