个股的场外期权的期权费是根据每天的股价波动,市值大小,波动率等复杂的函数关系计算出来,由券商和交易所每天统一定价然后报价给到市场和散户个人投资者手里,每天都是9点出来,收盘后当天的报价就无效了,下文为大家介绍请问不同个股的场外期权的期权费为什么不一样?本文来自:财顺期权
一、为什么给个的场外期权每个权利金都不一样?
场外期权权利金即买卖期权合约的价格,是唯一的变量,其他要素都是标准化的。权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用,其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约。
对场外期权的卖方来说,权利金是卖出期权的报酬,也就是期权交易的成交价。
1.合约价格
当标的个股价格越高时,持有看涨期权的投资者可以以固定价格买入标的个股,因此手里的期权就越值钱。标的个股价格越高,个股期权的股票看涨期权的期权价值越高。而看跌期权正相反,会越不值钱。标的个股价格越低,股票看跌期权的期权价值越高。
2.行权价格
行权价格与标的个股价格的影响是相反的。行权价越高,意味着投资者只能以较高的固定价格买入标的个股,因此个股期权的看涨期权的价值越小。行权价格越高,股票看涨期权的期权价值越低。对看跌期权来说,行权价格越越高,意味着能把标的个股卖个好价钱,其价值因此越高。行权价格越高,股票看跌期权的期权价值越高。
3.波动率水平
波动率看起来很重要,但其实它只是用来表示个股期权未来价格的不确定性。波动率越大,意味着标的个股的上升到一定程度或者下降到一定程度的机会将会增大,看涨期权和看跌期权的持有者获利的几率也增大。
二、请问不同个股的场外期权的期权费为什么不一样?
个股的场外期权的期权费的大小取决于多重因素,包括标的资产的价格、行权价格、期权合同的时间长度、供求关系以及资产的活跃程度等。一般来说,标的资产价格越高、行权价格越低、期权合同时间越长、供求关系越紧张以及资产越活跃,权利金就越高。
标的个股价格:当标的个股价格越高时,持有看涨期权的投资者可以以固定价格买入标的个股,因此手里的期权就越值钱。相反,看跌期权在标的个股价格较低时价值更高。因此,标的个股价格的高低会直接影响期权权利金的大小。
行权价格:行权价格与标的个股价格的影响是相反的。行权价越高,意味着投资者只能以较高的固定价格买入标的个股,因此个股期权的看涨期权的价值越小,权利金也相应较低。对看跌期权来说,行权价格越高,意味着能把标的个股卖个好价钱,其价值因此越高,权利金也相应较高。
期权合同时间长短:签约日与到期履约日之间相隔时间越长,保险费(即权利金)相应越高。因为期限长,期权卖方风险就大,而买方选择的机会和余地就越多。
供求关系:如果在一段时间内,要求购进期权的买方增多,则卖出期权方收取的保险费(即权利金)也增加;反之,保险费降低。此外,有的期权交易买卖双方在到期之前可以转让其期权,那么供求关系的影响作用将更为明显。
股票的活跃程度:如果在股市中该股票的价格波动较小,甚至在很长一段时间内都没有明显变化,说明卖出期权方的风险就小些,保险费(即权利金)当然也低;相反,如果股票的市价波幅很大,价格非常活跃,那么卖出期权方的风险可能加大,保险费就会相应提高。
不同不同个股的场外期权的期权费差异主要源于期权合同的条款、市场供求关系以及个股的活跃程度等因素的综合影响。这些因素的综合作用使得不同个股的场外期权权利金存在差异。