项目管理心得

1. 汇票的历史
   1. 汇票雏形

2. 汇票的诞生是一个漫长的过程，世纪金融研究中普遍将意大利视为汇票的诞生地，虽然在历史上由于农业社会的富庶，中国也曾诞生过一些具有汇票作用的货币替代物，但这些替代物往往不能够长久生存或是只具有相当的局限性，例如在中国北宋和南宋的交子和会子，还有明初的纸币，他们具有一定汇票的性质，能够用于支付，但事实上这些东西只存在于门类级少的奢侈品大宗交易中，例如丝绸交易，盐铁交易当中，而且往往只作为政府和政府生产部门间交易，在经济中并没有起到什么作用，没有像西方的汇票一样可以作为社会的普遍支付手段使用，因此在金融历史研究中，通常不把东方历史上诞生的这些看上去像是汇票的东西视为现代金融意义上的汇票。

   西方的汇票起源于意大利，威尼斯和热亚那的商人自公元8世纪到公元14世纪之间长达600年的时间里，他们利用帆桨战舰占领了相当数量的地中海沿岸的土地，并建立了地中海的海上霸权从而形成了巨大的贸易影响力，沿着经由拜占庭走地中海的东方丝绸之路和通中亚红海到北非突尼斯的经济走廊，威尼斯和热亚那成为了文艺复兴前欧洲历史上重要的贸易集中地，他们借助在克里米亚，克里特等地中海黑海沿岸的贸易站，以及十字军东征建立了几个耶路撒冷地区的基督国家，率先垄断了来自东方的丝绸和香料贸易从而积累了庞大的财富，形成了基于大商业集团的寡头垄断商业共和国，他们强大的经济实力再当时的欧洲即使是神圣罗马帝国（以下简称帝国）的皇帝也不得不对他们做出许多让步，给予了他们大量的商业特许从而保障整个德意志地区的物质流通，进而确保皇室和该地公爵的商业税和关税收入。

   鉴于自查理四世金玺诏书颁布以来，帝国皇权旁落，地方诸侯的力量不断加强，德意志内部邦国林立的现象。这些德意志邦国之间互相征收官署，私自铸造货币，造成了巨大的流通困难，这些威尼斯商人和热亚那商人为了在帝国的领土上贸易，他们建立了自己的汇兑体系。那些具有庞大财力且具有城市议事权的商人，他们自行的发行货币，并在帝国的各个商埠建立他们的商会，负责商业收购和货币兑换。和德意志邦国相比，农业经济受到气候和战乱的频繁影响，以及私自铸币的货币超发和货币成色的降低，德意志诸邦的货币价值总是处于波动。在威尼斯和热亚那其价值基于繁荣的东方贸易的支撑，以及相对统一的铸币体系，其币值更加稳定，因而逐步的格罗斯银币，杜卡特金币在德意志内部也具有相当的流通性，这也推动了意大利商人对德意志地区的商业渗透。

   随着商业的发展，自然产生的就是支付和债务。在中世纪，理论上任何的纸币都缺乏信用，以家族世袭统治或教区任免主教的统治方式下，以具有公允价值的贵金属铸造的和货币也不能逃脱统治者为了解决财政或债务危机而悄悄降低含金量或含银量所导致的币值降低。因此一个币值稳定的货币必然会更受到欢迎，因此在德意志地区，自然竞争的环境下，来自格罗斯和杜卡特的竞争力远强于德意志诸邦本土铸造的货币，即使是统一后的托斯卡纳地区，其经济稳定性不如威尼斯，但由于其相对的稳定，又不高度依赖农业，托斯卡纳铸造的格罗斯竞争力也是偏强的，至于说由教皇属地铸造的弗罗林金币更是受到信任。

   这就意味着意大利地区的货币更具有国际流通能力，这些富有的意大利商人抓住了这样的商机，他们将手中更易于流通的货币以放贷给那些商人并约定好利率和还款日期，双方在领主或市政厅内签订契约，这样的借贷关系通常都是使用杜卡特或弗罗林来进行清算。贷款的商人在德意志做生意，即使是赚到了足以偿付本金和利息的钱，也不可避免的手中积累了大量的其他货币，此时的意大利商人又提供了国际货币交易的服务，这些见多识广的货币鉴定者可以帮助商人将他国货币兑换成杜卡特和格罗斯，而他们则在其中收取一定的服务费。随着这种借贷生意和货币交易的日渐发展，意大利商人甚至将他们的商栈拓展到了法兰克福，维也纳，萨克森等德意志的贸易重镇，商人们不再需要到意大利先去贷取金属货币，然后冒着巨大的风险带着这些价值不菲的金银穿越德意志地区。他们可以与意大利的货币商人先签订好合约，然后带着合约来到附近的意大利商栈兑换货币，然后在本地做完生意以后，再直接到商栈进行货币交易，再得到一纸合约，到下一个地方去贸易。久而久之，在德意志地区的商业中心，人们甚至可以用合约进行商品的买卖交易。因为人们知道，如果自己拿着这一纸合约去到意大利商栈，必然能够得到资金。这些合约就成为了最早的，具有现代金融意义的汇票，严格来说，他的性质更类似于支票，但又和支票有所不同。

   在当时的社会环境下，这种合约之所以得到商业信任，其原因主要有三。

   首先是大家相信意大利货币的币值能够相对稳定，这使得使用意大利货币进行商品价格的衡量更加稳定和可靠，商人们不必每次都小心翼翼的进行货币中含金量和含银量的计量，这种小心翼翼对于诚实的商人而言是为了避免损失，但对于不诚实的商人而言，则会使他们有机可趁，在价格上进行欺诈获利；另一方面，使用意大利货币能够更好的保值，商人也不必担心同样的货币量今天在法兰克福还能买入一百普特的小麦，明天就可能只能买到八十普特，易物商人不用每日担心因为币值的变化而让自己一夜之间血本无归。

   第二是合约的担保，由于当时商业活动并不想当今一样密集，因此进行合约担保的方式也可以更具不可复制性。事实上，越是大量发行的东西，就越容易发生伪造，一方面是发现赝品的概率比较低，另一方面也是当数量大了以后，总能够让人获得足够多的样品进行伪造的实验。当时的合约不仅仅是契约双方进行签字画押即可，通常还需要向当地的领主寻求法律上的保护，当地领主或是领主的代理人会使用其家族的盾徽印在融化的蜡上作为承认合法和予以保护的证明，并从中抽取印花税。在当时伪造这样的合约是困难的，一方面作为社会地位不高的商人不被允许拥有家徽，另一方面工会制度下，家徽的印章或戒指图案繁复，既难以制作，也很少有工匠敢于制作。就如同在中国社会中，除了民间故事中，几乎没有听说过有谁伪造了官府的官印，之多是偷取官印。这就意味着伪造合约的成本和被识破的可能性都非常高，高成本，低成功和严酷的惩罚率使得欺诈者不会选择这样的方式去获利，自然也就提高的合约的信用。

   第三是意大利诸侯强大的经济实力。8世纪到14世纪以来，伦巴第王国，那不勒斯王国，教皇属地，托斯卡纳公国政权都维持了比较稳定的政局，除了北意大利地区曾发生过一段时间的分裂以外，那段时间北意大利地区受到了奥地利大公和法兰西国王的干涉，但整体而言意大利地区都具有整体或区域性的统一和稳定。再加上威尼斯和热亚那商人在奥斯曼崛起和新航路开辟前，是东方丝绸之路的终点，也是欧洲的贸易中心，其积累下的丰厚财力确保了意大利诸侯的商人对其合约的兑付能力。在1204年十字军和君士坦丁堡关系恶化以及1453年君士坦丁堡陷落期间，威尼斯由于其国际声望一落千丈，许多持有威尼斯合约的商人为了避免损失，对威尼斯进行了挤兑，但事实上威尼斯的货币商人们在大约11个月的时间里成功的兑付了这些合约，虽然从某些方面讲，这使得威尼斯失去了数量庞大的黄金和白银，但也向欧洲充分的展现了其可怕的经济实力，即使是重新复兴的拜占庭帝国也只是对威尼斯进行了形式上的警告，并未敢真正的剥夺威尼斯人在君士坦丁堡的商业特权，阿莱克修斯将军仍然对威尼斯舰队和受到威尼斯支持的十字军充满恐惧。

3. 1. 汇票的发展（德意志-罗斯）

4. 15世纪中叶，随着拜占庭的陷落和威尼斯与热亚那在黑海地中海殖民地的陷落，欧洲的商品交易陷入了一个低谷，丝绸之路被阻断在了奥斯曼土耳其。东方丝绸之路不得不经由两河平原后向北，经由罗斯诸公国，到波兰立陶宛联合王国，走波罗的海和北海港口进入到欧洲。在17世纪中叶开辟东方商路航线之前，北欧三国及北德意志诸国获得了贸易地位的提升，在这个过程中逐步的兴起了汉萨同盟以及诺夫哥罗德。

   在16世纪初期以前，北德意志给人们的印象只有渔港和维京海盗