股票选择好公司

        选择最具有投资价值的好公司，降低股票投资的风险。此种方式主要用来等待股票分红。分析看好一家具有强大成长能力的公司并持有这家公司的股票，通过陪伴这家公司一起成长来获取投资收益。

        还可以寻找被低估的股票，当股价明显被低估时，就去买一些。当股价涨上来了，就卖掉一些，所以总体都是赚钱的。

        股市是一个盈的人赚亏的人的钱的游戏，机构赚的钱正是八成散户的钱。除此之外，赚钱的角色还有逢高减持的上市公司股东。止损是股民最大的缺点，很多股民根本没有止损的概念，只有止盈的方法。

一、初步筛选

        ROE=净利润/所有者权益（股东投入的钱）*100%，ROE越高，说明股东投资的收益就会越高，ROE代表了企业自有资本的盈利能力。企业的盈利能力最主要的就是看ROE和毛利润。

        所以我筛选公司的第一个指标就是ROE。目标公司最近一年的ROE一定要大于20%，允许ROE出现一定的波动，但是最低不能低于15%，同时要能够保证近5年的ROE平均值大于20%。最后，投资者更看重的是企业未来的成长能力，我要投资的企业一定是ROE呈现上升趋势的，说明企业的盈利能力在不断变强。

注：问财官网直接输入筛选条件便可以筛选出公司。输入框中可以输入多个条件，条件之间使用分号 ; 代表并的意思。

        毛利率的高低代表着一家公司产品的盈利能力，我们知道一家企业产品的盈利能力是企业可持续发展的根本，是企业的护城河。如果公司不能依靠销售产品来赚钱，那么公司也就没有存在的必要了。那么通过ROE了解一家公司最终的盈利能力之后，再通过毛利率了解公司产品的盈利能力就是非常必要的。

         餐饮业的毛利率一般在35%至70%之间；商业一般在10至30%之间；大宗批发税后毛利率在15%至20%之间；常规流通企业税后毛利率在30%左右；零售企业税后毛利率在45%左右。所以具体问题要具体分析，不能一概而论，就拿贵州茅台来说，销售毛利率高达90%左右。那么我们就给最好公司的毛利率打一个折扣也就是45%。

        而A股4000多家上市公司毛利率达到45%以上的公司不足500家，大大降低了我的挑选范围，但也可能会错过一些正在成长中的好公司，所以将毛利率水平适当放宽但最低也要达到40%，所以只有那些毛利率达到40%以上的公司才能称为高毛利公司。这样一来高毛利公司就成为了我的首选。

因为A股分红率很低大都小于20%，但真正的好企业往往分红率能达到30%-60%，在一定范围内可以说分红率越高说明公司的盈利能力也就越强。同样我把20%作为派息比的判断标准，先筛选出派息比大于20%的公司。当然派息比大于30%的公司是我的首选。其次我会选择派息比长期稳定或者有上升趋势的公司，哪些派息比低于30%近几年有呈下降趋势的公司我会直接排除。 

        其实我选择公司上市要大于3年时间是有一定依据的，原因是对于一个新上市的企业来说，其股权会有一定的限售期，而限售解禁一般会有三次：第一次限售股是自该股票上市挂牌首个交易日算起的三个月后，这次限售解禁是由于IPO网下申购的部分解禁；第二次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的一年后，这次限售解禁是那些该股票原始股的中小股东的解禁；第三次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的三年后，这次限售解禁是那些大股东的解禁。为了规避大股东解禁套现的风险，所以我筛选公司的第二个标准就是公司上市时间至少要大于3年，这个3年的标准是我个人选择的最低标准，当然选择更长上市时间的公司也是可以的，一般来说上市时间越长，公司的各方面数据和表现也会更加的可靠，但也需要注意公司上市时间越久，能选出来的公司也会越少，这样有可能会错过一些比较优质的好公司。 

        企业的净利润中有可能全部是现金构成的，但也有可能是由现金、公允价值变动产生的账面收益和应收账款（白条）构成的。这些账面的收益和白条并不是真金白银的现金收入。尤其是当应收账款不能有效收回时，就会计提坏账减少利润。所以企业的净利润中水分还是蛮大的。

        所以才要通过净现比，也就是净利润中的现金含量来判断净利润的质量。只有净利润的质量很高时，才能说明企业真正赚到了真金白银，由此可见净现比是衡量一个企业“真实”盈利能力的核心指标。净现比=经营活动产生的现金流量净额/净利润*100%。

        这家公司的净现比应该是大于100%的。那么我筛选公司的第三个指标净现比的判断标准就是目标公司近5年的平均净现比也要大于100%，即使5年中有个别年份的净现比出现低于100%的情况，但只要最近一年的净现比高于或远高于100%，就可以说明目标公司头两年的账款基本都收回来了，那么公司的利润质量依然是比较高的。

 二、精挑细选

第一个精挑细选标准就是市值大于100亿的公司。

        我的第二个精挑细选指标---营业利润率

        通过毛利率和营业利润率这两个指标可以来评估公司盈利能力的发展趋势并且与竞争对手对比这两项指标，如果公司毛利率和营业利润率都比竞争对手高，而且能保持稳定或增长，说明公司的盈利能力和未来发展前景一定强于竞争对手。这就是我将营业利润率作为第二大精挑细选指标的原因。

        对于营业利润率来说并没有什么具体的标准，不过一般主营利润率就需要在15%以上，这样才可能有多余的利润空间去扣减其他各项经营费用。结合各行业来看，一般房地产的营业利润率基本超过40%，高科技公司的营业利润率基本超过30%，零售业的营业利润率基本超过15%，制造业的营业利润率基本在10%左右，建筑业的营业利润率基本在2%左右，其他行业的营业利润率基本也大于10%，那么我就以各个行业的营业利润率平均值为标准，所以我精挑细选的第二大筛选指标营业利润率标准就是大于20%。

我的第三个精挑细选指标---营业收入增长率

        一般优质的公司会保持相对较高且合理稳定的营业收入增长率，比如10%-20%之间，这样公司的股价会体现出很强的稳定性；如果是成长型公司，其营业收入增长率往往表现为较快速的增长趋势，这类公司的股价波动幅度较大；而处于黄昏或衰退中的企业，其营业收入增长率是逐步下降的，甚至可能进入负增长，这类公司的股价多半表现疲软，没有生机。所以我将10%作为营业收入增长率的标准，用以判断公司的成长能力。并且通过营业收入增长率的历史趋势来判断企业的发展情况。 

我的第四个精挑细选指标--扣非净利润和扣非净利润同比增长率

        我们把扣除非日常不可持续性收益的净利润叫做扣非净利润。所以在筛选公司时不能只看这个公司的净利润是否增长，因为一家公司净利润增长，很有可能是来自非日常的营业外收入的大幅增长，而不是扣非净利润的增长。一般公司的净利润持续增长而扣非净利润持续下滑的时候，就说明公司的主营业务发展并不健康，公司主业不济，更多依靠政府补助、出卖资产等实现所谓的业绩增长或者盈利，这种公司后续发展令人堪忧。

        相对于净利润，扣非净利润更加具有分析价值，所以我的第五大精挑细选指标就是扣非净利润。首先看扣非净利润的规模，规模也大越好。其次再看扣非净利润是否增长，如果扣非净利润持续增长，至少说明公司的主营业务发展很健康。