待到秋来九月八，我花开后百花杀
经济其实就像一个简单的机器那样运行，许多人作为其中运行的一份子，如果不能跳出这个圈子来看问题，那么就不能准确理解经济。或是，部分人对此持有不同的观点，甚至导致了许多不必要的经济损失。
在这我将简单的介绍一下我认为的经济模式，以及一些经济名词的解释，虽然不是传统的经典经济学，但也能直观的理解到一些知识。
经济就像机器
在我们日常生活中我们就可以听到许多与经济有关的名词，看似与我们差之千里，其实与我们的生活息息相关。例如：通货膨胀、通货紧缩等等……那么这些名词又是什么意思呢？
经济我们看上去复杂，但其实是以简单的、机械式的方式运行。
经济由几个简单的零部件和无数次重复的简单交易组成。这些交易首先是由人们的历史发展演变的：
从一开始的以物换物、后面出现的货币，这就是交易。
这种无数次，多人的交易将会形成三种主要的经济动力：
- 生产率的提高
- 短期债务周期
- 长期债务周期
我们可以把他们组合在一起，以便于观察经济走势的模型。
交易
首先，我们应该从经济这个大机器中最小的环节开始——交易。
从原始部落开始，人们就懂得了，要用猎物换取水果，用劳力获得报酬，这样对于双方都认为等价的方式进行交换。
交易时刻都在发生，你每次买东西，都将是在为经济大机器进行一次贡献。
在每次交易中，如我们上面提到的对于双方都认为等价的方式进行交换，因此，交易就分为了买方和卖方：
买方将要支付自己的货币、信用或是两者的集合去换取卖方提供的商品、服务、金融资产。
消费信用和货币的方式是一样的，因此我们可以把它们加在一起就可以得到——支出总额
支出总额是经济的驱动力！
而支出总额和产销总量之比为价格。（这也就是经济战中，价格战的战斗方式：我们可以降低贷款利率促进消费，提高支出总额，提升价格；也可以加大生产力度，提高生产量，增加产销总量，降低价格。）
交易是经济机器的基本零件，是经济的构成原子，所有的经济周期和动力，也都是交易造成的，所以理解交易，就理解了经济。
市场
交易的多次化，多数化，就形成了市场。如果说经济是机器，市场就是齿轮，交易就是齿轮的齿。
一个市场是由买卖同一种商品的买方和卖方组成。
例如：小麦、石油、汽车、股票证券市场……以及千百万种其他市场中的交易就构成了经济。
这些市场中的交易的所有支出总额和产销总量之比就得到了了解经济的所有信息。
当然交易不仅仅局限与人与人，企业、政府、银行都可以相互参与交易。
在整个交易运行之中，政府是最大的买方和卖方，而政府由两个组成部分：
中央政府：收税和花钱
中央银行：控制信贷和货币数量
中央银行可以控制利率和发行货币来实现他的控制功能。
信贷
信贷是经济中最重要的组成部分，之所以重要是因为它是最大且最变幻莫测的部分。
信贷中的贷款人和借款人就是交易中的买方和卖方。
贷款人希望自己的钱可以生出更多的钱，而借款人希望能够购买当前自己无法负担的某种东西，比如：房子、汽车、创业等等，借贷可以同时满足两者的需要。
借款人保证偿还的借款，称为本金。
支付的额外款额，称为利息。
当利率高时，借贷就会减少，因为贷款变得昂贵；利率低时，借贷就会增加，因为贷款变得便宜。
如果借款人能够保证偿还债务，而贷款人相信这一承诺，借贷就产生了。
任何两个交易对象都可以通过协定凭空创造出借贷关系。
看似如同实物交易一样，但实际上要麻烦的多，它是一种特殊的交易。
这种信贷还有很多名字，债务、欠款等等……信贷一旦产生立即生效成为 债务。
债务是贷款人的资产，是借款人的负担，在未来，借款人只有偿还了本金并且支付了利息，这个资产和负担才会消失，交易才算完全完成。
而信贷和交易一样，多次和多人就会形成市场，市场形成经济，交易形成的经济叫做实体经济。信贷产生的经济叫做虚拟经济（当然虚拟经济包含的要广泛的多，包括博彩、收藏、虚拟货币等等，信贷只是其中的一种）
信贷的前提要求
信用良好的借款人具备两个优良条件：
- 偿还能力
- 抵押物
收入越高，其偿还能力越好，反之越差。
借款人也可以用有价值的资产作为抵押物。
这样贷款人才可以放心的把钱借给他。
信贷给经济带来了什么？
为什么信贷如此特殊，又如此重要？
这是因为，信贷给借款人带来了收入增加，收入增加就代表消费水平增加，导致增加支出。
别忘了：支出总额是经济的驱动力！
在交易中，一个人的支出就是另一个人的收入。
想想看，你每多花一块钱，另一个人就多挣了一块钱，另一个人的支出也增加了一块钱……循环往复，你每挣了一元钱，就是别人多花了一元钱，这是一个积极的良性循环。
当一个人的收入越多，其信用度就会提高，贷款人也更愿意借钱给他。
现在我们忽略偿还的过程，就会发现，当一个人收入的增高，就会提高他的借款能力，从而提高他的支出，他的支出又使另外一个人收入增加……一直进行这样的良性循环的话，社会每个人的生产率也就能够提高，这样子的他们也使得整体的经济出现大好时光。
这种自我驱动的方式，也带动了经济的增长，也正是因为如此，产生了经济周期。
周期
在一次交易中，你想要获得某样东西，你必须要付出某样东西。从长期来看，你想要获得多少东西，取决于你生产多少。
生产率的提高
我们积极的观察一个产业的话，它会随着时间生产的越多，生产的越多，就会带来更好的生活水平（消费水平）。
一个善于创新和勤奋的交易对象（无论是人、企业、还是政府）将要比那些自满、懒惰的交易对象更快的提高生产率。
短期内是看不出来什么的，大多数企业也都败在了初期。
生产率在长期内是最关键的！
这就是我们前面提到的经济周期的一种形式：生产率的提高
债务周期
生产率是经济提高的驱动力，但是生产率在长期内才有效。
我们别忘了，交易中还有个特殊的交易——信贷，信贷在短期内最能发挥其刺激作用。
生产率的提高是不能产生剧烈波动的，因此不是经济起伏的重要动力。但是债务可以刺激出动力。
我们可以用借贷来让消费超过产出，但是在还债时不得不让消费低与产出
这样就在短期内形成了一个债务周期。
债务的波动有两大周期
- 短期债务周期：5-8年
- 长期债务周期：75-100年
这是从宏观上来看的，大部分人是感觉不到这样的波动，我们每天都身临其境，并不认为这是周期变换。
三种经济动力的综合
我们可以发现，经济的波动并不取决于你多么勤奋的工作和智慧的创新，这些都只能让经济稳步增长，经济的波动取决于债务。
没有信贷的经济
一个没有信贷的经济运行，就是一个典型的生产率的提高模型
在这样的经济经济运行中，如果想要增加支出，唯一办法要增加收入，因此需要提高生产率和工作量。
提高生产率是这种经济的唯一增长方式。
由于一个人的支出是另一个人的收入，当一个人因另一个人提高生产率时，另一个人也会随之提高生产。
此时经济就会缓步增长。如果把各种交易，每次交易加以总结，就会得到一个类似生产率增长轨迹的渐进线。
借债的经济
由于我们借债，产生了周期。
这是由于信贷的运作方式决定的。
借债就是提前消费，为了购买现在买不起的东西，你的支出必然要超过收入，我们在向他人借款时，其实就是在对未来的自己借钱。
你给自己设定了一个未来，在那个时候你的支出必须少于你的收入以便偿还债务。
通常你借钱，就制造了一个周期，对于个人是这样，对于整个经济的运行也是如此。
信贷触发了一系列机械，可以预料的将在未来发生的事件。
这就是信贷与货币的区别。
信贷与货币
完成交易，你必须要使用货币。
但是你如果是用信用来买东西，比如赊账，你就必须要保障未来要为这个商品付钱，相当于你和售卖人制造了一笔资产和一笔负债。
现实中很大一部分的资产，其实是信贷，以美国为例，信贷大约为50万亿美元，而货币大约只有3万亿美元。
在没有信贷的经济里只有提高生产率一种途径提高支出，而有了信贷，我们就多了一个途径刺激经济。
因此在经济中，有信贷的经济在短期内可以使经济的增长超过生产率的提高，但长期并非如此。
但信贷并不是一件坏事。它只是带来了周期性变化。
信贷如果造成超过偿还能力的过度消费是不良信贷
如果信贷能够高效率的分配资源，并且产生更多的收入，提高偿还能力就是良性信贷
例如你借贷购买了一个大彩电，却不能给带来更多的收入，但是如果你借钱买了农具和拖拉机，能帮你更高效率的提高生产率，提高生活水平。
当你借债提高收入，从而提高支出，又使另一个人提高收入，又提高借贷，再提高另一个人的支出……多次以往，一个人推动另外一个人，这个过程不断自我强化，快速提升经济效益。
但是借债会产生周期，有借就有还，经济的上升，就会有下降。
短期债务周期
随着经济活动的增加，就会形成扩张
这是短期债务周期的前期增长阶段，随着人们支出总额的增加，价格也在不断上升，原因是导致支出增加的是信贷，信贷却可以即刻凭空产生。
支出总额和产销总量之比为价格，人们疯狂借贷，疯狂消费，使得支出远远高于产销总量，价格疯狂上涨，我们称之为通货膨胀
作为一个国家、一个拥有大型市场的经济体，通货膨胀会带来人们的不满，甚至罢工、动乱，中央银行自然不希望价格过高出现通货膨胀。
作为控制信贷的中央银行会选择提高贷款利率，随着利率的提高，有能力借贷的人就会减少，同时现有的债务成本也会上升，导致未来你的还款额度会增加，这样支出就会减少。
一个人的支出减少就是另外一个人收入的减少，这样就形成了短期债务周期的后期阶段，经济开始下降，支出总额减少，价格也就恢复了正常水平。
但是不断的高利率债务，让人们负担加重，支出越来越少，收入也越来越少，进入恶性循环，支出总额不断下跌，导致支出总额低于产销总量，价格不断下跌就被称为通货紧缩
此时经济进入衰退
如果衰退过于严重，通货膨胀得到缓解，那么中央银行又会发挥它的职能，降低利率，重新加速经济动力。
利率下降，借贷成本下降，借贷人变多，刺激新一轮扩张，可见经济就像一部机器一样简单运行。
在短期债务周期中，限制支出的唯一因素是贷款人和借款人之间的贷款和借款意愿，如果信贷易于获得，经济就会扩张，如果信贷不易获得，经济就会衰退。
这个周期主要由央行可以操控。
短期债务周期主要持续5-8年，在几十年中不断重复，但每次周期结束后经济增长的高峰和低谷产生的债务都将超过前一个周期。
这是因为人本性具有借更多钱花更多钱的本事，但不喜欢偿还债务，因此在长期内来看，债务增加的速度超过收入，形成了长期债务周期。
长期债务周期
尽管人们的债务增加，但贷款人依旧愿意提供更宽松的条件给借款人，这是为什么呢？
这是因为大家都以为形式一片大好，短期内的债务偿还了，还提升了生活水品和收入，人们仅仅注意到最近出现的情况：
- 收入增加
- 资产增值，股票市场欣欣向荣，处于繁荣期
- 增加借贷，用借来的钱购买商品、服务和金融资产
过度的借贷消费，就产生了虚拟经济最容易出现的问题——泡沫经济。
由于债务一直增加，但是收入也一直在增加，两者相抵。
把债务与收入的比率称为债务负担。
只要收入继续增加，债务负担就可以承受，而此时资产价值，例如房产，汽车，金融资本，贵金属等等也都在随之上升，这也就能够保证借款人有良好的信用和更小的债务负担。
人们大量的借钱来购买个人资产，但是大量的投资又使资产价值不断升高，此时人们感到自己很富有，表面上看有许多钱。
还记得吗？良好的借贷人要具有的两个条件：
偿还能力就是债务负担
抵押物就是个人资产
但这种泡沫式的情况并不能长久持续下去，也确实没有持续下去。
几十年来一直的债务增加使偿贷成本变得更高，终有一天一切的巧合走在一起，债务超过了收入，人们就不得不开始削减支出。
一个人的支出是另一个人的收入，收入也开始削减，因此人们的偿还能力受到打击，减少借贷，而偿债成本还在继续增加，支出继续减少……周期从长期来看，开始逆转。
此时到达了长期债务周期的顶峰，债务负担过重，泡沫终究被捅破。
去杠杆化
在1929年和2008年美国就出现了长期债务周期的顶峰。
在去杠杆化过程中，人们削减支出，收入下降，信贷消失，银行发生挤兑，股票市场下跌，资产价格疯狂下跌，社会紧张加剧，整个过程开始急剧下滑。
随着收入减少，偿债成本增加，人们倍感拮据，而夹在两者之间的借贷开始消失，人们更加无法偿还债务。
为了填补这个天坑，不得不出售资产，可是大量交易者都开始出售资产，出售热潮带来产销总额上升，资产价格开始下跌，更加无法偿还债务。
抵押物价格下跌，偿还能力受损，信贷就是这样消失了。
支出减少，收入减少，资产下跌，信贷消失，这是一个恶性循环，这与衰退相似，但无法通过降低利率来恢复局面。
在衰退中，我们可以调低利率来刺激经济回复动力，但在去杠杆化中，利率已经过低，甚至接近于零。
熔断
近期，美国就连续发生了四次熔断。
熔断是股票市场的保险丝，一共有三级。
一级熔断：股民疯狂抛售，导致全盘绿，股票价格暴跌，触发一级熔断，停市15分钟，冷静一下。
二级熔断：恢复后，依旧继续抛售，暴跌，触发二级熔断，停市15分钟。
三级熔断：直接当天停市，不能出售。
由于病毒等停业影响，还有石油的价格战，导致市场不景气，美联储为了刺激经济，又多次降低利率，最近一次甚至到达0.25%，这样的大额度降息不能使更多人借贷，反而让人意识到衰退的来临，纷纷抛售资产，经济下滑严重。
熔断也是去杠杆化的一个典型特征。
去杠杆化和衰退的差别在于，去杠杆化过程中，借款人的债务负担过重，无法通过降低利率缓解，此时贷款人意识到贷款过于庞大，无法足额偿还。
借款人失去了偿还能力并且其抵押物也失去了价值，他们觉得受到债务的极大伤害，不想再介入更多债务。
贷款人停止放贷，借款人停止借贷，整个经济体与个人都失去了信用度。
关键原因在于债务负担过重，为此有四种方法：
- 削减支出
个人、企业和政府削减支出，偿还债务。 - 减少债务
利用毁约、重组等方式减少债务。 - 财富再分配
消除贫富差距，财富再分配。 - 发行货币
中央银行大量发行货币。
削减支出
个人、企业、政府都勒紧裤腰带削减支出，从而能够有能力偿还债务，这被称为紧缩
减少了支出，不再有新的债务，你会觉得债务减轻了，事实上正好相反：一个人的支出是另一个人的收入，这就导致收入下降，债务和收入都在下降，债务负担并未得到改善。
一旦收入下降速度超过还贷速度，还债负担只会更加沉重。
这种情况引起通货紧缩，令人痛苦，企业削减成本，工作机会减少，失业率升高。
此时不得不减少债务。
减少债务
很多借款人的偿还能力下降，没有更多能力偿还债务，而债务是贷款人的资产，此时另外一批人们会担心银行无法返还存款，纷纷取走存款，此时银行受到挤兑。
个人、企业、银行就会发生债务违约，这种严重的经济收缩就是萧条。
萧条的一个主要特征就是：人们发现原来属于自己的资产中，实际上有很大一部分并不存在。
就拿借贷来说：借款人不能偿还债务，导致贷款人与借款人的债务违约，贷款人的资产就消失了。
很多贷款人不希望自己的资产消失，就会同意债务重组。
债务重组意味着借款人的还款减少、偿还期延长、利率低于当初商定的利率。
无论如何，都是债务合约被破坏，使得债务减少。贷款人收回一部分贷款，这强于血本无归。
此时债务也是一个人的资产，这使得债务消失，也使得个人资产、收入、资产价值也随之更快的消失，债务负担继续日益加重，继续通货紧缩。
财富再分配
所有这些都会对中央政府产生影响，这会导致就业减少，意味着政府的税收减少。
于此同时，政府又要对失业率日益上升产生的大量失业者提供福利，增加支出。
还要为了刺激经济，设定计划，还要给各行各业增加支出，以弥补经济活动的减少。
去杠杆化过程中，政府赤字（政府支出）飙升，发生财政赤字。
政府必须加税或者举债以填补赤字，但是在收入下降和更多人失业的时候应该向谁融资呢？
富人！政府需要更多的钱，财富又集中在少数人手里，政府自然而然增加针对富人的征税，从而帮助经济中的财富再分配。
困苦中的穷人怨恨富人占有了大量的财富；经济疲弱，资产贬值，和增税压力的富人开始怨恨穷人。
如果萧条继续下去就会造成社会动荡，不仅国家内部的紧张加剧，而且国家之间也会如此。特别是债务国和债权国之间，这会导致变革，有时甚至是极端的变革。
1930年导致欧洲战争，美国经历大萧条。
别忘了，大部分的支出总额是信贷，信贷消失钱就会不够花，那么谁可以发行货币呢？
发行货币
中央银行已经降低利率一直接近于0，现在不得不开始发行货币，这个与前三者的情况不同。
发行货币，人们的支出就会增加，价格升高，会发生通货膨胀，刺激经济。
中央银行发行更多货币，用来购买资产和政府债券，帮助推升了资产价格，从而提高人们的信贷信用。
但是这仅仅有助于拥有资产的人，央行发行的货币只能购买资产，政府可以给人民和企业送钱，但不能印钞。
央行和政府合作，央行购买政府的债券，其实就是把钱借给政府，使其能够填补财政赤字，政府再通过经济刺激计划和救济失业金增加购买商品和服务的支出，这可以增加人们的收入，也可以增加了政府的债务，但会降低经济的总债务负担。
这个风险很大，决策者需要平衡这四种办法的水平关系
如果能够带来平衡，就可以带来和谐的去杠杆化
和谐的去杠杆化
所以说去杠杆化可以是痛苦的，也可以是和谐的，怎样才能实现和谐的去杠杆化？尽管去杠杆化是艰难的，但以仅可能好的办法来处理艰难的局势，却是一件好事，这比去杠杆化阶段，大量举债产生过度失衡现象要好的多。
在和谐的去杠杆化过程中，债务和收入比率下降，经济实际上是正增长，同时通货膨胀并不是一个问题，这是通过适当的平衡所取得的，为了取得适当的平衡，需要结合削减支出，减少债务，转移财富和发行货币的办法，保持社会稳定。
如果增发的货币抵消信贷的降幅，就不会引发通货膨胀，不要忘记重要的是支出，每一块钱的支出，无论支付的是货币还是信用，对价格的影响是一样的。央行可以通过增加货币发行量来弥补消失的信贷，央行为了扭转局面，不仅需要推动收入的增长，而且需要让收入的增长率超过所积累债务的利率，主要的意思是收入一定要比债务增长的快。
然而，发行货币太容易了，而且比其他办法受欢迎，因此这个办法可能易于的滥用，1920年的的国家发生了严重的恶性通货膨胀。
等收入上升的时候，借款人的信用度提高，借款人一旦显得更有信用，贷款人就会开始恢复贷款债务负担，终于开始下降。
人们可以借到钱，可以增加消费，经济终于开始恢复增长，长期债务周期，从而进入通货再膨胀阶段，去杠杆过程如果处理不当，会非常可怕，但如果处理得当，最终会解决问题。
总结
经济远比这个简单的模型复杂得多。短期债务周期，长期债务周期和生产率增长轨迹结合起来分析，我们会得到一个不错的模式，这可以帮助我们看清我们在过去和当前的处境，以及未来可能的发展方向。
在此也希望给大家三条建议：
- 不要让债务的增长速度超过收入。
- 不要让收入的增长速度超过生产率，会失去竞争力。
- 尽一切努力提高生产率，生产率还是在长期有最关键的作用。
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