什么是金融衍生品工具？

基本概念

建立在基础产品或基础变量之上

价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品

金融远期

未来某时刻（时间段内）按照现在确定的价格进行交易
分类：
股权类
债权类
远期利率
远期汇率

金融期货

公开竞价金融的标准化期货合约交易
买卖双方均需开立保证金账户，并按规定均需缴纳履约保证金
种类：
外汇期货
利率期货
股权类期货
功能：
套期保值
价格发现
投机
套利

金融期权

选择权，是一种权利的单方面有偿让渡
出售者需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金；购买者无需开立保证金账户，无需缴纳保证金
分类：
选择权性质：
购买----认购
出售----认沽
履约时间：
到期日或到期日之前----美式期权
只能在到期日执行----欧式期权
到期日之前----修正美式（大西洋期权、百慕大期权）

金融互换

两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易
分类：
利率互换
货币互换
股权互换
信用违约互换（CDs）

其他衍生工具

权证
基础证券发行人发行----认股权证
第三人发行----备兑权证
规定期间内----美式、修正美式
特定到期日----欧式
购买----认购权证
出售----认沽权证
可转换公司债券
可交换公司债券
附认股权证的公司债券
存托凭证
结构化衍生工具

可转换公司债券

有效期1—6年
6个月后可转成普通股
优势：
股权投资
债权投资
性质：
期权
债券
选择权
发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
投资者可自行选择是否转股

存托凭证CDR

在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证
避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低
业务机构：
存劵银行
托管银行
中央存托公司