之前看了本书是富爸爸系列的股票投资,作为一个股票投资方面的小白,在受到罗伯特·清崎的财商教育的熏陶下,当然不能放过这本书了。我非常感谢他,是他构筑了我的价值观。下面就与大家一起分享一下这本书的大致内容。
第一方面是基本面的判断,主要是教会我们能看懂个人或公司的财报,懂得什么是资产和负债,以此判断情况的好坏。
第二方面是技术面的分析,主要是教我们股票的走势图分析,低点支撑位,高点阻力位,W,M,头肩模型等,来预测股价的走势。
第三方面是现金流的高级玩法,卖持保看涨(看跌)期权,高级玩法就是稳赚不赔。
第四方面是风险管理,通过买保险,买看跌期权,来对冲风险,避免损失。
首先个人基本面分析:
先自问为什么财报看上去像这个样子?答案:政策(决策)。
业余投资者:1.资本利得(低买高卖)。
专业投资者:2.现金流(正数)。
3.对冲(为投资购买保险),是负债。
购买优质资产的限制因素:1.接受财商教育,分辨交易好坏。2.有购买力(抓住机会所需要的资源包括抵押贷款)。
其次具体内容先引入一个模拟情景,以便更好的学习股票投资中的专有名词。
假设A公司出让股权或卖100股股份筹集资本,每月利润30,每股收益30美分,定股价3元/股。(股价由供需关系决定)。
B公司出让股权或卖100股股份筹集资本,每月利润25,每股收益25美分,定股价2.5元/股。
C公司出让股权或卖100股股份筹集资本,每月利润20,每股收益20美分,定股价2元/股。
投资股票动机:买股票是为它的净利润付钱,股价=你付出的,净利润=你得到的。
市盈率(PE):PE=股价/每股净利润。意味着为一元利润出价多少?(倾向PE低一点)。
三家公司PE都是一样,为1美元净利润付10美元。市盈率都是10倍,PE=10。
那如何选呢?再去看公司盈利增长比:A20%,B10%,C5%。
市盈率相对盈利增长比(PEG):PEG=市盈率/公司盈利增长比,(倾向PEG低)。PEG,A:B:C=0.5:1:2所以买A公司股票,投资的钱更有价值,股价很有可能上涨。若新公司有增长潜力,人们就愿意接受高市盈率。公司PEG未来5年<=0.5前景好,>=2前景不乐观。
市净率(PB):为资产所付价格。
市销率(PS):PS=股价/每股销售收入。意味着为销售收入所付价格。
市值=股价 * 已发行股份数量。
企业价值:与市值类似,包括了负债与现金流。
预期PE:预测未来财年情况。
每股净利润之间的比率=日内价(当前交易日的平均价格)/过去12个月的净利润。
现金流=收入-支出。权益=资产-负债。
企业价值总收入比:反映公司价值与其收入之间关系。
企业价值倍数:反映公司价值与未计利息,税项,折旧及摊销前的利润之间的关系。
传统实体公司股票,3.7%股息率,风险低;科技公司股票,风险高(技术换代)。
期权链,期权费=时间价值+内在价值,时间就是金钱!
投资收益率=(收回的钱-投入的钱)/投入的钱,为了使收益率提高,通常利润提升空间不大,降低投入大有文章,最好投入为零,投资收益率趋于无限大。
终生学习的过程:一无所知—有所觉悟—理论水平—实践能力。
以下是股票投资中获得现金流的两种方式:
1.卖出持保(持有保护)看涨期权获得现金流。比如花151美元/股的股价买500份X基金,长期持有一年,每月卖一份(100股) 看涨期权,154的执行价格,一个月后到期,2.15美元/股的期权费。若股价行情增长>154美元,期权买家行使权力,我卖100份股票给他,我收获期权费以及资本利得。若股价行情增长<=154美元,不行使权力,期权过期作废,我依然收获期权费。每月收获215美元的现金流,五个月共1075美元。持保的是手里的股票。
2.卖出持保看跌期权获得现金流。持保的是手里的资金。若发现股价有点虚高,还能以较低的价格买入股票。聪明的商人先找需求,后找产品或服务。