投资理财 | 新手炒股入门知识

我一直在寻找一尺高的栅栏，而不是十尺高的栅栏。——巴菲特

投资理财 | 新手炒股入门知识

01 | 股市初探与开户流程

1.1 什么是证券交易所

1.1.1 定义

• 证券交易所：是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，即证券交易所是进行证券交易的集中场所。

1.1.2 证券交易所的职能

• 提供证券交易的场所和设施；
• 制定证券交易所的业务规则；
• 接受上市申请，安排证券上市；
• 组织、监督证券交易；
• 对会员进行监管；
• 对上市公司进行监管；
• 设立证券登记结算机构；
• 管理和公布市场信息；
• 证监会许可的其他职能。

1.1.3 国内股票市场的交易所

• 上海证券交易所
• 深圳证券交易所
• 北京证券交易所

1.2 什么是券商

1.2.1 定义

• 券商是指经营证券交易的公司，或称证券公司。
• 证券公司是指依照公司法的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准，从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。

1.2.2 券商的分类（依据经营范围）

• 证券经纪商（证券公司接受投资人的委托，代为买卖证券，并收取一定的手续费即佣金）。
• 证券自营商（证券公司自行买卖证券）。
• 证券承销商（以包销或代销形式帮助发行人发售证券）。

1.3 怎样选择适合自己的券商

1.3.1 选择实力强、信誉好的券商

1.3.2 选择合理的佣金率水平的券商

1.3.3 选择服务好操作方便的证券公司

1.3.4 选择业务全面渠道丰富的券商

1.3.5 选择于己方便的券商

1.4 开户应该注意什么问题

• 开户年龄限制；
• 开户时间问题；
• 开户费用多少；
• 开户需要哪些资料；
• 银行卡需要开通网银吗；
• 开户需要存入多少钱；
• 多少钱可以买卖股票；
• 开了户不使用有没有影响；

1.5 什么是A股、B股、H股

• 我国上市公司的股票有A股、B股、H股等的区分。
• 主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。

1.5.1 A股

• A股的正式名称是人命币普通股票。
• 它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人从2013年4月1日起，港、澳、台具名可开立A股账户已人命币认购和交易的普通股股票。

1.5.2 B股

• B股的正式名称上市人命币特种股票。
• 它是以人命币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。
• 它的投资人仅限于：外国的自然人、法人和其他组织，中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。
• B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门以及台湾。

1.5.3 H股

• H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。

1.5.4 S股

• S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册在内地，但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。

1.6 什么是主板、中小板、创业板

1.6.1 主板

• 在我国，主板市场指的是沪、深股票市场。
• 深交所主板的股票开头代码是000，上交所主板的股票开头代码是600、601、602,。

1.6.2 中小板

• 中小板即深圳中小板，是相对于主板市场而言的，开头代码是002的股票便属于中小板市场。

1.6.3 创业板

• 创业板（二板市场），即深圳创业板，其隶属于主板市场，代码开头是300的个股就属于创业板。

1.7 什么是蓝筹股、红筹股

1.7.1 蓝筹股

• 在股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。

1.7.2 红筹股

• 红筹股是大陆以外的交易所对中资概念股的统称，最常见、最具代表性的是香港的红筹股。
• 在香港，一般把最大控股权（常常指30%以上）直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港注册上市的公司所发行的股份归类为红筹股。

1.8 什么是融资融券业务

1.8.1 融资融券定义

• 融资融券，又称“证券信用交易”，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
• 总之，融资融券就是投资者可以从券商或银行借钱买入、借证券卖出的交易制度。本质是一种以小博大的杠杆效应。

1.8.2 融资融券交易与普通证券交易的区别

• 保证金要求不同；
• 法律关系不容；
• 风险承担和交易权利不同；
• 财务杠杆效应；
• 交易控制不同。

02 | 用好股票行情软件

2.1 什么是股票行情软件

• 所谓股票行情软件，也称看盘软件，最主的作用就是实时接收股市行情，并为投资者提供关于股票的方方面面的数据。
• 例如：大智慧、同花顺、东方财富、腾讯自选股等。

2.2 股票行情软件的基本功能

• 例如：同花顺炒股软件。功能强大，有行情显示、行情分析、证券信息即时发布以及接受盘中信息的超级证券咨询系统等。但最常见的还是行情显示、行情分析功能。

2.3 大盘走势

2.3.1 大盘走势

• 大盘：指股票交易平台，该平台包括所有上市公司的股票。
• 大盘走势：就是平台内所有股票的平均走势，可以编制大盘指数来表示；大盘指数是反应股市整体平均变化情况的一个数值。
• 国内大盘指数主要是指上证综合指数（简称上证指数）和深证成分指数（简称深证成指）。
• 投资者常将上证指数当做大盘指数。

2.4 个股基本信息

2.4.1 企业基本面的关键信息

• 最新动态；
• 公司资料；
• 股东研究；
• 经营分析；
• 股本结构；
• 资本运作；
• 盈利预测；
• 新闻公告；
• 概念题材；
• 主力持仓；
• 财务概况；
• 分红融资；
• 公司大事；
• 行业对比。

03 | 了解股票的盘口信息

3.1 股票前面标注的字母

• 在炒股软件中，投资者有时会看到一些股票前标注有“ST”、“*ST”、“PT”、“N”、“XR”、“XD”、“DR”、“G”等标记。

3.1.1 ST（Special Treatment）

• 是指A股上市公司连续两年亏，别进行特别处理的股票。

3.1.2 *ST

• 说明此股的风险比ST股更大，它是A股上市公司连续三年亏损，有退市风险的股票。

3.1.3 PT（Particular Transfer）

• 是停止任何交易，价格清零，等待退市的股票。
• 上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。

3.1.4 N

• 表示为当日上市的新股。

3.1.5 XD（Exclud Dividend）

• 表明当日是这支股票的除息日。
• 在除息日的当天，股价的基准价比前一个交易日的收盘价要低，因为从中扣除了利息这一部分的差价。

3.1.6 XR（Exclude Right）

• 表明当日是这支股票的除权日。
• 在除权日当天，股价也比前一交易日的收盘价要低，原因在于股数的扩大，股价被摊低了。

3.1.7 DR

• 表明当日是这支股票的除权、除息日。

3.1.8 G股

• G股：指已经实施了股权分置改革，并恢复交易的股票。

3.2 委比和量比

3.2.1 委比

定义

• 委比反映了委买盘和委卖盘在申报买入总数量与申报卖出总数量的比值情况。
• 计算公式：委比 = （委买手数 - 委卖手数）/（委买手数 + 委卖手数）× 100%

说明

• 从公式中可以看出，“委比”的取值范围是从 -100% ~ +100%，当委比数值为正时，市场买盘强劲；反之，市场抛盘较强。

3.2.2 量比

定义

• 量比是一个衡量成交量变化情况的实时指标，它通过当日开盘后的平均每分钟成交量与过去5个交易日的平均每分钟成交量进行对比。

说明

• 量比数值在 1 附近，说明多空双方交投情况较为稳定；
• 量比数值低于 0.5 或者大于 2，可以认为个股出现了明显的缩量或放量。
• 量比数值大于 2 ，市场多空双方交锋趋于激烈。

3.3 内盘和外盘

3.3.1 内盘

• 内盘是主动性的卖盘数量。

3.3.2 外盘

• 外盘是主动性的买盘数量。

3.4 换手率

3.4.1 定义

• 换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。

3.4.2 公式

• 换手率 = 某支个股当日的成交数量 / 此股的总流通股数量 × 100%

3.4.3 说明

• 一般来说，将 3% 的日换手率看作是交投活跃与交投平淡的分界点。
• 当日换手率小于 3%，意味着个股的流通性较差，是大量筹码不在散户投资者手中的表现，或是股市成交趋于萎靡不振的表现。
• 日换手率在 3% ~ 7%，表明市场气氛活跃，买卖双方的交投较为活跃。
• 日换手率大于 7%，表明市场较为激烈，市场筹码在加速换手。

3.5 市盈率和市净率

3.5.1 市盈率（PE）

定义

• 市盈率（PE）：是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。

公式

• 市盈率 = （股票的价格）/（每股收益）

说明

• 市盈率可以衡量二级市场中股价水平高低的指标。
• 在股票发行时，也常用作发行价格的重要指标。

3.5.2 市净率（P/BV）

定义

• 市净率（P/BV）：指的是市价与每股净资产之间的比值，比值越低，意味着风险越低。

公式

• 市盈率 = （股票市价）/（每股净资产）

说明

• 一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高；相反，则投资价值较低。

3.6 高送转和除权除息

3.6.1 高送转

定义

• 就是大比例的送股或转股，但它只是企业内部的资本重新配置，不能实现增值。

上市公司回馈投资者的方式

• 派现金（指上市公司从所创造的利润中取出一部分，直接以现金的形式发给持股者）；
• 送红股（是指上市公司将公司所创造的利润再度投入企业的发展中，并且将这些利润以股份的形式发送非投资者。送红股的实质是股东权益的内部结构调整，并不涉及上市公司的现金流出）；
• 转增股（是一企业的资本公积金为所要转增的股份，并不必然要求企业一定盈利6）。

3.6.2 除权

• 是指确保个股的股票总市值不因股本的扩大、派现的实施而出现的断层，确保个股总市值的变随着个股的涨跌而连续变化。

3.7 公开增发与定向增发

3.7.1 公开增发

• 是已上市公司在二级市场中，面向普通投资者，通过增发新股来募集资金的行为。

3.7.2 定向增发

• 是已上市公司面向是少数机构或者上市公司大股东发行新股份的行为。

04 | 树立正确的股票投资理念

4.1 问自己：输得起吗

• 切记拿自己的生活费阿里股市碰运气，这样一入市就会患得患失，很容易做出错误的决策。

4.2 追涨杀跌还是低吸高抛

国内股市中的获利机制

• 国内股票市场一个已做多获利机制为主导、做空获利机制为辅导的市场。
• 对于国内大多数投资者而言，要想在股市中获利，任然需要遵循低买高卖的做多方式来实现。在做多获利机制下，主要有两种操作思路：追涨杀跌和低吸高抛。

4.2.1 右侧交易（追涨杀跌）

• 追涨杀跌的有效做法是在技术指标确认上涨趋势后买入，在技术指标确认下跌后卖出。

为了确保“追涨杀跌”交易手段的效果，投资者需要注意

• 重点关注K线图上涨或下跌的态势，只采用诸如日K线形态、移动平均线、MACD（指数平滑移动平均线）、趋势线等趋势性指标，而不要采用像KDJ（随机指标）、RSI（强弱指标）等摆动性指标。
• 交易仓位可适当重一些，资金管理方面可宽松一点，通常首次进场仓位的资金量可为总资金的30%，甚至更高一点。
• 必须使用随时和快速的止损策略来为交易保驾护航。
• 要有豁达的心态，用于壮士断臂。

4.2.2 左侧交易（低吸高抛）

• 低吸高抛的入场理由是对基本面进行了全面、深入的研究，以价值投资为出发点，认为股价已经偏离了商品的实际价值，最终理应回归合理价格。

运用“低吸高抛”的左侧交易手段，投资者需要注意

• 必须随时深入细致地研究基本面因素。
• 不轻易采取图标或技术指标止损的方式出具，除非基本面因素确实发生了逆转。
• 对资金管理要求非常严格，通常首次进仓位的资金量不宜超过总资金量的10%，甚至5%，必须做好逆势加仓三次的准备。

4.3 做短线、中线还是长线

4.3.1 短线

• 短线通常是指持股周期在一个星期或两个星期以内的交易。持股甚至短到只有两三天。
• 做短线的投资者，一般只想赚取短期差价的收益，通常不会关心基本面的情况。
• 短线一般快进快出，对收益要求不高，短线要有严格的操作纪律，看错了马上要止损，有收益要设立止赢，以戒除贪心。

4.3.2 中线

• 中线一般是指持有股票一个月，甚至能达到半年左右的交易。
• 做中线的投资者，一般是想赚取中期波段的收益。
• 由于持股的时间周期比短线长，中线投资者在投资前就要对股票的基本面作一番了解和分析，从而对上市公司一点时间内的变现怀有信心。
• 一般来说，中长线投资者要达到 20% 以上的收益，才有持股必要。

4.3.3 长线

• 长线是指持股周期在一年以上，甚至10年、20年的交易。
• 投资者做长线，一定是看好某国、某上市公司的发展前景，希望通过短时间的积累来分析这种发展带来的硕果。

4.4 你能控制交易的欲望吗

• 重仓交易、频繁交易、逆势交易、不止损，是绝对不允许发生的四件事。

4.5 你有严谨的交易计划吗

• 通常来说交易计划具包括以下几个要点。

4.5.1 市场分析

4.5.2 盈利目标与亏损限度的评估

4.5.3 进出场时机选择

4.5.4 严格的资金管理

4.5.5 尽可能全面的应变措施

• 制定交易计划要以客观和实用为基本原则，应贯彻“限制亏损，滚动利润”的基本交易原则。

4.6 你知道资金管理吗

• 炒股要做好资金管理，这是实现稳定的必然前提。投资者要明白的是，做股票要把资金、心态、理念和技巧结合在一起，最终形成一种综合性的操作系统。

资金管理的经验

• 当大盘稳步上升时，要保持七成仓位，等待手中的股票都获利时，增加仓位，最终可满仓持有，直至牛市结束再全部清仓。
• 大盘处在箱体震荡中或调整初期，保持四城至六成仓位，手中股票逢高及时减磅，急跌时果断买进，见利就收，快进快出。
• 在大盘处于低迷时，不要抱有侥幸心理，要忍痛割肉，落袋为安，等待时机。
• 无论什么时候，都不建议满仓操作。
• 投资者还可以通过调整持仓来控制风险。
• 操作理念和风险承受能力如何也是控制仓位的参考之一。

炒股做好两件事

• 在容易赚钱的多头格局中争取一点利润，在容易亏损的不利格局中守护好资金。

05 | 读懂K线，基本技术要清楚

06 | 形态纵横，顺势而为最靠谱

07 | 趋势无敌，一根均线走天下

7.1 移动平均线的特点

7.1.1 定义

• 均线指标，全称移动平均线指标（Moving Average，简称 MA）。它是将某一段时间的收盘价除以该周期所得的平均价，再连接该平均线所得到的一条曲线。
• 在实战中，MA 指标是一个由多根均线所组成的均线系，包括5日、10日、20日、30日、60日和120日均线。按照时间长短，可分为短期均线、中期均线和长期均线。
• 短期移动平均线主要是5日均线和10日均线；中期移动平均线包括20日、30日、60日均线。长期移动平均线为120日线，又称为半年线。

7.1.2 均线在实战中的几个特点

• 追踪趋势；
• 滞后性；
• 稳定性（通常，越长期的移动平均线，越能表现稳定的特性）；
• 助涨助跌；
• 支撑、阻力特性。

7.2 均线的金叉与死叉

7.3 均线的突破与跌破

7.4 均线的支撑与阻力

7.5 均线之间的粘合与发散

7.6 格兰维尔八大买卖法则

08 | 高手速成，常用指标秒知道

8.1 MACD 指标（平滑移动平均线）

• MACD 指标，全称是平滑移动平均线，是一个常用的中长期技术指标。
• MACD 指标来源于股价的平均移动平均线 EMA，所以具有指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反应。
• MACD 指标由 DIFF线 和 DEA线 这两条曲线以及 MACD柱线构成。

09 | 量价揭秘，一眼看破涨与跌

10 | 透析主力，剥皮拆骨猎杀