志远——财商积累过程

文章目录

• 前言（股票的概率、周期与风险并存）
  • 聊一波概率
  • 聊一波周期
• 一、聊一波投机的风口（大环境不好（现金流不好，变化产生的反应不是那么大），投机更要谨慎）
  • 原油
  • 黄金
  • 粮食
• 二、聊一波投资，投资企业，看企业发展上升通道（第四次工业革命：6g、人工智能、物联网、碳中和等）
• 三、年报里的小故事（标准无保留，暂时不包含财报内容和附注）
  • 小故事简介（财报有点复杂，主要分析这个行业的周期。管理层分析是这个公司在这个行业（行业指的是这家公司的主营）的竞争优势）
  • 科大讯飞的分析举例（注：只是个人片面看法）
• 四、投资有风险，抄底需谨慎
  • 为什么要概率性、周期性去谈资金周转率、资金分配和安全边际
  • 相关代码如何应用
  • 代码（相关系数局限性预测底部上下限）
• 总结
  • 总结方法

---

前言（股票的概率、周期与风险并存）

---

1.聊一波概率（大概率意味现金流越活跃）

        大环境意味大概率（所以建议在大环境好的初期炒股，可能有的信号：美元降息，人民币加息等）

                风口可以一定程度提高概率（在和股票直接挂钩的信息（如：今年印花税是大风口），其余都是炒作的小风口）

                分清主次：大环境   俄乌战争持续、美元持续加息银行归拢资金导致诸国内部美资撤资（影响他国项目发展）等）是主要影响概率因素，这导致大环境处于通货膨胀，通货膨胀导致钱对于温饱可能都会受限，没有太多钱享受，而中国又是一个靠出口的一个工业大国，对其有一定影响，风口（印花税下调一半）是次要的影响概率因素

               目前还没看到大环境转折信号

2.聊一波周期

        主要看经济复苏的周期，看大环境复苏没有，国内环境复苏没有？其次看所处行业和经济周期的关联性，比如乱世黄金涨，经济回落初期，对于黄金是利好，然而反之，盛世黄金就是古董，这是所处行业和经济周期的关联性。

一、聊一波投机的风口（环境好坏代表现金流这个池子流动性）

国际环境是最大的环境，其次是国内环境，环境好坏代表现金流这个池子流动性

1.原油

如果石油持续处于高位可以关注一下未来天然气和煤炭

2.黄金

投资者配置黄金的比例可以根据对于经济形势的判断而调整，比如衰退期多配置，过热期少配置，但不能不配置。黄金行业有一句老话——“购买黄金的最佳时机就是在危机之前”，未雨绸缪是黄金在资产配置中存在的一大重要意义。

3.粮食

风浪越大鱼越贵

---

二、聊一波投资，投资企业，看企业发展上升通道（第四次工业革命：6g、人工智能、物联网、碳中和等）

前提:经历过熊市，通过财报分析发现经济影响不大，且未来发展和行业主营处于上升通道就是好公司

示例：新能源电车离不开锂矿（锂矿出口在23年下半年有点受限），新能源汽车未来还是赛道之一。

除此之外区块链、5g/6g 也是赛道之一。

三、年报里的小故事（标准无保留，暂时不包含财报内容和附注）

1.小故事简介（财报有点复杂，主要分析这个行业的周期。管理层分析是这个公司在这个行业（行业指的是这家公司的主营）的竞争优势）

必要研读：管理学讨论与分析（了解资产构成，盈利构成配比）（了解管理层对未来看法，未来机遇和风险结合盈利构成配比来看其概念是不是空穴来风）   这两个章节看完会对企业是干啥的，主要是干啥的，未来要干啥，未来有什么风险，有一个主要清晰的了解

2.科大讯飞的分析举例（注：只是个人片面看法）

2.1 注意管理层对未来战略的说法

 将当时的规划与今天结果作比较，看多大程度实现了规划？

（人工智能、智慧城市、智慧医疗（实行比较好）营业收入构成从1%升为2%、人工智能汽车）

将几年前的战略与今年战略观点做比较，看看有哪些观念上的改变？

多了个数字政府的概念（皖事通 APP ，这个比较好，智慧城市占总营业收入14%）

多了个chaGPT

多了个智慧司法（智慧城市占总营业收入14%）

2.2 营业收入构成（主要还是教育产品和服务为主）

教育产品和服务  35%

智慧城市  信息工程  14%

开放平台及消费者业务  开放平台  14%

智慧医疗           仅仅占1%

2.3 风险和机遇

风险：大环境不好，研发投入打水漂（我觉得研发失败影响较小，此公司以教育和服务收入为主，智慧城市，数字城市为辅）

机遇：人们老龄化，预计2023~2025~2030逐步实现人工自能入家

2.4 分析总结

重点是炒目人工智能前不是营业收入的主要构成

涉及的是低端的人工智能

（主要营业指标:教育和服务行业，推测这只是人工智能的概念股，如果未来转型也是慢慢转向智慧城市，数字城市，然后人工智能到家）

目标时间2023-2025-2030

四、投资有风险，抄底需谨慎

1.为什么要概率性、周期性去谈资金周转率、资金分配和安全边际

股市是概率和动态性的，概率性分配而不是全仓，为了降低风险

1.1 抱有多久的股票

投入股票的钱总数为x

如果：

资金周转率为 10%    建议合适长期：时间为10年

资金周转率为 20%    建议合适长期：时间为5年

1.2 正倒金字塔守株待兔型（预测底部为基数x，以x的上升下降百分比计算、进行最多3次资金量建仓、3次股份做空）

以龙头股为标准

预测底部价位为标准初次建仓资金量20%，按照预测价位每下降10%依次追仓三次资金量30%(当前0.375)、50%(ALL)

等待、等待

当股票恢复预测测底部时，立即做空股份50%，然后以预测底部为主每上升10%依次做空股份30%（当前0.6)、20%(ALL)

1.3 怎样分配资金（以底部预测区间确定底部价位）

建仓两次

底部预测价格上限附近建仓

底部预测价格下限附近建仓

给予资金：底部预测价格区间和实际投入价格有差别、这里存在一个可行性概率P

建仓做空浮动：人性有贪婪和恐惧，允许在股价上升8%，下降百分之8%时候建仓10%的时候的0.4

建仓资金量为   2p-1

2.代码

代码如下：

import java.util.Scanner;
 
public class Relationship {
    public static void main(String[] args) {

        Scanner scanner = new Scanner(System.in);
        System.out.println("可以预测底部区间");
        System.out.println();
        System.out.println("请输入年份:");
        int n = scanner.nextInt();
        System.out.println("输入年数的先底价/均价/高价价格每年的值:");
        double [] array1 = new double[n];
        for (int i = 0; i < array1.length; i++) {
            array1[i] = scanner.nextDouble();
        }
        double [] array2 = new double[n-1];
        for (int i = 0; i < array1.length-1; i++) {
            array2[i]=array1[i+1]-array1[i];
        }
        double sum_1 = 0.0;
        double avg_1 = 0.0;
        double sum_2 = 0.0;
        double avg_2 = 0.0;
        for (int i = 0; i < array2.length; i++) {
            sum_1 += array1[i];
            sum_2 += array2[i];
        }
        avg_1 = sum_1/(n);
        avg_2 = sum_2/(n-1);
 
        double Exy = 0.0;
        double ExEy = avg_1*avg_2;
        for (int i = 0; i < array2.length; i++) {
            Exy +=  array1[i]*array2[i];
        }
        double cov =  Exy - ExEy;
//        System.out.println(cov);
        double sum3 = 0;
        double sum4 = 0;
        for (int i = 0; i < array2.length; i++) {
            sum3 += (array1[i]-avg_1)*(array1[i]-avg_1);
            sum4 += (array2[i]-avg_2)*(array2[i]-avg_2);
        }
        double result1 = Math.sqrt(sum3/(n-1));
        double result2 = sum4/(n-1);
//        System.out.println(result1);
//        System.out.println(result2);
        double result = cov/(result1*result2);
        System.out.println("这"+(n-1)+"年的相关系数为"+result);
    }
}

3.代码的应用（相关系数局限性预测底部上下限）

首先输入年数：

输入： 4

（也可以计算多年的，这里以4年举例,最好算最近4年-5年的，比较一下）

输入每年的最底价（从每年4月份算起，年报最晚每年4月份发布）以科大讯飞(20-23年)举例：

30.83

37.26

36.15

46.14

计算得低价相关系数r1:1.970

(r1要大于0，说明是正相关)

重新运行程序：

输入： 4

输入每年的最高价（从每年4月份算起，年报最晚每年4月份发布）以科大讯飞举例：

44.36

68.30

59.48

81.90

计算得低价相关系数r2:0.625

重新运行程序：

输入： 4

输入每年的(最高价+最底价)/2（从每年4月份算起，年报最晚每年4月份发布）以科大讯飞举例：

37.60

52.78

47.82

64.02

计算得低价相关系数r3:0.368

r2/r3负数用的加法，正数用的减法

这里r2>0  ,r3>0  用减法

r4=r1-r2(这里是:1.345)

r5=r1-r3(这里是:1.602)

区间在r4~r5或r5~r4

(1.345~1.602)

反推预测值

输入:   5

用底部进行预测:(预测r的范围:r4~r5或r5~r4          本次是:(1.345~1.602))

r5 :1.602  

30.83

37.26

36.15

46.14

预测值

r4:1.345  

30.83

37.26

36.15

46.14

预测值

通过测算:在r （1.345~1.602）内倒推,计算底部(   44 ~45   )

目前天齐锂业和科大讯飞类似接近底部：

计算天齐锂业：

12.18	29.99	55.05	54	r1:0.244
67.13	140.17	145.57	83.15	r2:-0.275
39.66	85.08	100.31	68.58	r3:-0.20
20年	21年	22年	23 年	r(-0.035-0.04)

通过r倒推计算底部(37-44.5   )

计算浪潮信息：

24.02	21.58	18.07	34.33	0.217
48.08	37.37	48.62	66.07	0.307
36.05	29.5	33.5	50.2	0.418
20	21年	22年	23年	r(-0.2~-0.09)

倒推计算底部(26~29)

计算海康威视：

20.80	37.40	27.72	31.66	-0.04
68.40	68.40	45.64	48.14	-4.05
44.6	52.9	36.5	39.5	-0.225
20年	21年	22年	23年	r(-4.45~-0.265)

倒退底部          (28.5)

---

总结

投资有风险，入市需谨慎

总结方法：

在和平年代，即大环境好的状态下，（持有大环境良好的初期或不破坏信誉的黑天鹅效应下建仓低价位的价值股票），购买指数基金也是不错的选择

在牛市初期：百姓普遍看涨，去建仓在熊市中跌的很惨的价值股，抱有并享受复利的魔力

达芬奇的“物竞天择，适者生存”说明了竞争存在性，公司的发展也是优胜劣汰，风口投资的经验也是站在许多牺牲股民的历史经验里，总结人类心理缺陷的经验