『亚马逊市值7680亿美元』高盛分析师说估值依然过低丨背后的逻辑是什么?

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2018/03/21

星期三

“如果你做的每一件事把眼光放到未来三年,和你同台竞技的人很多;但是如果你的目光能放到未来七年,那么可以和你竞争的就很少了,因为很少有公司愿意做那么长远的打算。”

--Jeff Bezos



亚马逊Amazon

7680亿美元


亚马逊.Amazon

1995年成立,从最初的成为“最大的书店”梦想开始,1997年5月15日上市宣称要成为“最大的综合网络零售商”,2001年确定“最以客户为中心的企业”使命起,不断突破发展的瓶颈,持续引领创新:

  • 2006年:推出云服务,引领云计算新发展(最新AWS公有云市场份额44%,全球Top1)

  • 2005年:推出Prime服务,引领线上会员制服务

  • 2006年:推出云服务,引领云计算新发展(最新AWS公有云市场份额44%,全球Top1)

  • 2007年:推出Kindle,引领电子阅读新时代

  • 2012年:收购机器人研发公司让机器人上岗物流仓储,引领自动化物流仓储新发展

  • 2015年:推出Alexa, Echo,引领智能设备新发展(最新Echo美国市场占有率69%)

  • 2016年:推出Amazon go,开创无人商店

  • ……

  • 2018年:2月24日市值超过微软,3月20日超过Alphabeta


市值背后的“飞轮”

3月20日国外媒体报道,高盛高级分析师Heath Terry接受CNBC采访时表示,“亚马逊股价在今年可能会非常轻松地进入『1800-1900』美元区间,因为目前市场对亚马逊的云计算和零售业务估值依然过低。”……“目前亚马逊的股价接近1600美元,但是当你看到这家公司的成长,尤其是AWS业务带来了超过一半价值的时候,再加上很多处于上行状态的业务,当前的股票价格会让投资者更加敏感。”

1

Amazon Lab126

126表示第1到第26个字母,其研究项目以字母顺序命名(例如Kindle为项目A……)”


Amazon Lab126于2004年成立,总部位于加州森尼维尔市。126实验室的文化是快节奏的,专注于为亚马逊的设备创造新理念,并使其成为数百万用户的现实。

126实验室孵化的第一款项目是代号 Fiona 的Kindle,当时亚马逊 CEO 杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)希望制造出世界上最好的电子阅读器以打败苹果和 Google。

“当你阅读时,你就想进入一段深入的未知旅程(rabbit hole)”为了研究人们的阅读习惯,亚马逊在 Lab 126 建立了各式各样的 rabbit hole,这些阅览室里面布置了舒适的椅子供人们阅读,同时,阅览室里还安装了针孔摄像机,观察人们阅读的方式。

亚马逊花了三年时间研发出第一代 Kindle电子书阅读器,2007年11月19日正式预售(400美元),5.5小时后被抢购一空。Kindle之后,团队迅速扩张,先后推出了Fire tablets, Fire TV, Echo, Alexa等世界级的爆款产品

  • 2011年 Kindle Fire tablet

  • 2012年 Kindle Fire HD

  • 2013年 Fire HDX

  • 2014年 Fire TV, Fire Phone

  • 2015年 Amazon Echo

  • 2016年 Echo Dot

  • 2017年 Echo Plus, Echo show, Echo look

  • ……


2

Alexa-无处不在.无所不能

我们的目标就是,无论在什么地点、用什么设备,用户都能召唤Alexa。我们的愿景就是一个Alexa无处不在的新世界。

-Alexa语音服务部门负责人Priya Aban


在CES2018年,惠普、华硕、宏碁等硬件厂商计划今年将Alexa加载到它们的电脑产品上:惠普计划为其兼作扬声器的HP Pavilion Wave台式电脑推出Alexa;华硕方面也表示,2018款ZenBook和VivoBook笔记本的选定机型将会支持Alexa;宏碁计划将Alexa整合到选定的Acer Aspire、Spin、Switch和Swift笔记本以及Aspire一体机。Alexa已经从该公司的Echo音箱延伸到越来越多的第三方设备,进入从汽车到浴室的各种场景当中。

Alexa项目的研发可以追溯到2011年,该项目最初的目标并没有十分远大,其创意实际是项目C(涉及增强现实)的一个衍生分支,后来才逐渐明确。为了加速语音技术的研发,亚马逊从著名的语音技术公司Nuance挖来一批重要技术人员,后来又陆续收购了Yap、Evi、Ivona Software等多家语音初创公司,为语音转文字、语音识别在商品搜索上的应用、文本语音转换和语音命令等功能提供技术支撑。

2014年推出首先出现在Echo产品内部,随着Echo产品系列(Echo Spot、Show、Dot、Plus)走进千百万户,成立了新的Alexa语音服务部门(AVS or Alexa Voice Services),同时开发软硬件,2017年推出了共7种的即插即用开发工具包,每一款开发包Amazon都提供了说明相应应该买什么样的麦克风和处理器。这个工具包帮助开发者更快地制作原型和测试设备,有了它开发者只需半个小时就能做出一集成了Alexa的演示来。

根据Strategy Analytics的分析报告,截至2017年底,Alexa的市场份额达到了69%。在能力方面,Alexa继续领先:

  • 拥有25000多个语音应用程序,

  • 引入语音合成标记语言(SSML)标签,声音系统更具有表现力,

  • 根据歌手或歌名自动播放音乐

  • 自动识别Office 365和icloud等日历,进行日历提醒

  • 免费拨打电话(目前可在加拿大和美国)

  • 发送信息:使用Alexa将消息发送给使用Alexa应用程序或Echo设备的其他用户。

  • 家庭对讲机:用户甚至不需要回家就可以与孩子进行语音交流,或者询问谁在厨房,帮忙检查下是否还有牛奶。

  • 发布Alexa的游戏技能:担任“Destiny 2”的私人助理,担任“语音原件”的棋盘游戏的主持人

  • 可以识别一个家庭当中多达10个独特的声音,

  • 更好的智能家居语音控制-控制智能灯泡改变房间颜色,当用户喜欢橙色房间时,可以直接说出来。控制智能家庭摄像机,并通过Echo show与一个带有亚马逊机顶盒的电视共享安全摄像头的所拍摄的镜头画面。

  • 更多语种:加拿大和印度的方言英语,日本的日语,西班牙语等。

  • Amazon购物:亚马逊支付平台进行语音付款。

  • 查找、推荐菜谱

  • ……


3

Echo开创智能应用新时代

我们的长期愿景是让Alexa这个系统能像《星际迷航》里的中央计算机一样,像科克船长一样坐在舰桥里,用声音控制一切。 ”

-亚马逊硬件部门高级副总裁David Limp

Echo-“Always ready, connected and fast. Just ask.”一款带智能语音交互的智能音箱,因为内置强大的Alexa语音交互系统,可以做到“随时待机 快速响应”。

2014年11月首先在公司内部推出,2015年正式发售当年销量170万台,2016年超过650万台,2017年超过1000万台。Echo不仅卖得好,而且用户对它的评论也出乎意料地好。用户们并不在意Alexa的陪聊能力到底有多高,也不在意Alexa听懂复杂任务的能力有多强,他们的期望很简单:我不用走到你跟前,给你个简单指令,你照做。


1

 Echo家族


2

 独特之处

Echo的独特之处在于:使用了麦克风阵列,并且结合亚马逊强大的云服务进行语音识别。麦克风阵列由一组按一定几何结构(常用线形、环形)摆放的麦克风组成,对采集的不同空间方向的声音信号进行空时处理,能够实现噪声抑制、混响去除、声源定位、人声干扰抑制等功能,从而提高语音信号处理质量,提高真实环境下的语音识别率。

  • 远场拾音:为了实现良好的远场拾音效果,获得清晰的目标语音信号,需要用到波束形成,声源定位,噪声抑制,混响消除,回声消除等技术。

  • 智能语音识别:亚马逊设计了运行于云端的自动语音识别ASR(automatic speech recognition)系统,并基于模型匹配设计了关键词识别(keyword spotting)系统。Echo收到的语音命令被系统拆分为多个字段,它们在云端与关键词模型逐一比对,匹配度最高的部分被认为是用户发出的语音命令。通过对多种音频处理和智能语音识别技术的综合运用并不断优化,亚马逊将Echo的平均语音处理响应时间从最开始的5秒缩小到1.5秒,如今甚至已做到1秒以内,大幅领先其它智能语音类产品,与Echo对话毫无延滞感,用户体验十分出色。


4

Amazon Go-Just Walk Out!

"零售商店需要为顾客提供选择、便宜的价格和便利,我认为我们在提供这三种服务。"

-Go 项目副总裁 Gianna Puerini

1月22日Amazon Go终于正式开门迎客了当天店门口就排起了长龙,争相体验亚马逊提出的全新新零售概念——“买了就走”(Just Walk Out)。根据流程,消费者下载Amazon Go的APP后,扫描二维码进入店内,选购完商品后直接走人,店内的系统会在消费者离开后自动计算消费金额并扣除,账单随后会发送到消费者手机上。(主打口号“No Lines”(零排队)Amazon Go早于2016年底就宣布正在测试,当时宣称将于2017年3月正式对外开放,但之后一直被推迟。Amazon Go团队在测试中发现,一旦选购人数超过20,系统便很难追踪用户及其选购的商品。)

Amazon Go 商店运转的关键在货架上,数十个平装书大小的长方形黑色设备挂在天花板下面,无死角地覆盖了整个商店。Puerini 说道,“这些设备使用多个传感器输入,就像帮助自动驾驶汽车识别视野中的人和物体的系统。”

其主要原理在于:通过计算机视觉、传感器和深度学习等技术,感知人与货架之间的相对位置,来识别是谁拿走了哪一件商品。当商品被用户从货架上拿走时,Amazon Go系统可以自动检测到这一动作。除此之外,货架上还有重量传感器。当消费者拿起商品时,系统会自动把这件商品放入虚拟购物车,如果消费者将它放回货架,重量传感器感知到以后,会将该商品从虚拟购物车中删除。这些采买数据会实时传输至 Amazon Go商店的信息中枢,再通过算法最终完成系统自动结算。


5

AWS-亚马逊云计算

AWS比竞争对手拥有更多的计算能力“


1995年起,亚马逊就开始不断建立自己的IT基础设施,后来发现这些服务器的运作能力能够当成虚拟货品卖给开发者和初创企业。

2006年3月,正式推出了弹性计算云Elastic Compute Cloud服务,AWS坚持一贯的发展宗旨“为了长期的主导地位牺牲短期利润”。

  • 不断降价:过去十几年来,降价超过50多次

  • 不断提高业务能力:在拓展旧服务同时,每年开发提供新服务。

2012年起,每年举办AWS re:Invent大会,每次会上都会发布一系列的技术创新和应用,到2017年大会上已累计发布了3951项新功能和服务。

2014年起,在计算、存储、数据分析和数据库方面等已经取得成功的基础上,提出将机器学习服务添加至AWS的商业机会,并确定了服务的使命。2015年,AWS发布了机器学习服务。

2017年,11月29日AWS re:Invent大会上,AWS CEO Andy Jassy发布了主题演讲,发布了24项新服务和新功能。

2017年,AWS全年营收174.6亿美元,利润43.3亿美元。

2017 AWS re-Invent 新服务新功能

Amazon SageMaker丨方便建立、训练和部署机器学习模型

Aurora Multi-Master丨在边缘IoT 装置上的基于FreeRTOS的微处理器连接操作系统

AWS IoT Analytics丨全托管易使用的用于清洗、处理、存储和分析IoT装置数据的分析服务

AWS IoT Device Mamagement丨安全地启动、组织、监控、遥控管理大量的IoT装置

AWS IoT 1-Click丨通过点击生成可以触发任何装置的Lambda函数

Amazon Comprehend丨全托管的自然语言处理理解服务

Amazon Translate丨自动多语种文字翻译服务

Amazon Transcribe丨自动语音识别文字记录服务,将语音转成语法正确的准确文字

Amazon Kinesis Video Streams丨安全地导入和存储视频、音频和其它有时间标签的数据

Amazon Rekognition Video丨实时或批量视频分析服务

Amazon Neptune丨全托管的适用于高度关联数据的图形数据库

AWS Fargate丨无需直接管理服务器或集群的容器部署管理服务

EKS丨AWS云上托管的 Kubernete 容器服务

Greengrass ML Inference丨Greengrass 在边缘运行机器学习的新功能

Glacier Select丨从Glacier存储的冷数据中直接查询数据的功能

S3 Select丨使用标准的SQL从S3数据中只抓去你需要的内容的新功能

DynamoDB Backup and Restore丨唯一的既可以提供按需备份又可以提供持续备份的云数据库

DynamoDB Global Tables丨全托管多主、多区的数据库

Aurora Serverless丨适用于负载不定难测,可以按需使用,自动缩放,无服务器的数据库

AWS DeepLens (深镜)丨为开发者提供的内置深度学习能力的智能摄像头



“赢”的密码

“我认为赢不仅仅是「好」”,而是真正「伟大的」”

-杰克.韦尔奇


1

 创始人:杰夫.贝佐斯

杰夫.贝佐斯不仅仅是新晋的全球首富,他还是公认的最有远景的CEO。哈佛商业评论如此评价他说“He's invented a new philosophy for running a business(他发明了一种新的商业哲学)”。美国著名科技博客Businessinsider收集了杰夫.贝佐斯9条语录,便于我们更系统地了解他。(杰夫.贝佐斯即使赚不了钱,也要实现梦想


2

 文化价值观:Leadership Principles

  • 顾客至尚(Customer Obsession):领导者从客户入手,再反向推动工作。他们努力工作,赢得并维系客户对他们的信任。虽然领导者会关注竞争对手,但是他们更关注客户 。

  • 主人翁精神(Ownership):领导者是主人翁。他们会从长远考虑,不会为了短期业绩而牺牲长期价值。他们不仅仅代表自己的团队,而且代表整个公司行事。他们绝不会说“那不是我的工作”。 

  • 创新简化(Invent and Simplify):领导者期望并要求自己的团队进行创新和发明,并始终寻求使工作简化的方法。他们了解外界动态,四处寻找新的创意,并且不局限于“非我发明”的观念。当我们开展新事物时,我们要接受被长期误解的可能。

  • 决策正确(Are Right, A Lot):领导者在大多数情况下都能做出正确的决定。他们拥有卓越的业务判断能力和敏锐的直觉。他们寻求多样的视角,并挑战自己的观念。

  • 好奇求知(Learn and Be Curious):领导者从不停止学习,并不断寻找机会以提升自己。领导者对各种可能性充满好奇并付于行动加以探索。

  • 选贤育能(Hire and Develop the Best):领导者不断提升招聘和晋升员工的标准。他们表彰杰出的人才,并乐于在组织中通过轮岗磨砺他们。领导者培养领导人才,他们严肃地对待自己育才树人的职责。领导者从员工角度出发,创建职业发展机制。

  • 最高标准(Insist on the Highest Standards):领导者有着近乎严苛的高标准 — 这些标准在很多人看来可能高得不可理喻。领导者不断提高标准,激励自己的团队提供优质产品、服务和流程。领导者会确保任何问题不会蔓延,及时彻底解决问题并确保问题不再出现。

  • 远见卓识(Think Big):局限性思考只能带来局限性的结果。领导者大胆提出并阐明大局策略,由此激发良好的成果。他们从不同角度考虑问题,并广泛寻找服务客户的方式。

  • 崇尚行动(Bias For Action):速度对业务影响至关重要。很多决策和行动都可以改变,因此不需要进行过于广泛的推敲。我们提倡在深思熟虑前提下进行冒险。 

  • 勤俭节约(Frugality):力争以更少的投入实现更大的产出。勤俭节约可以让我们开动脑筋、自给自足并不断创新。增加人力、预算以及固定支出并不会为你赢得额外加分。

  • 赢得信任(Earn Trust):领导者专注倾听,坦诚沟通,尊重他人。领导者敢于自我批评,即便这样做会令自己尴尬或难堪。他们并不认为自己或其团队总是对的。领导者会以最佳领导者和团队为标准来要求自己及其团队。

  • 刨根问底(Dive Deep):领导者深入各个环节,随时掌控细节,经常进行审核,当数据与传闻不一致时持有怀疑态度。领导者不会遗漏任何工作。

  • 敢于谏言 服从大局(Have Backbone, Disagree and Commit):领导者必须要能够不卑不亢地质疑他们无法苟同的决策,哪怕这样做让人心烦意乱,精疲力尽。领导者要信念坚定,矢志不移。他们不会为了保持一团和气而屈就妥协。一旦做出决定,他们就会全身心地致力于实现目标。

  • 达成业绩(Deliver Results):领导者会关注其业务的关键决定条件,确保工作质量并及时完成。尽管遭受挫折,领导者依然勇于面对挑战,从不气馁。


3

 飞轮效应

飞轮效应(Flywheel)贝佐斯提出的一个商业理论。“一个公司的各个业务模块之间会有机的相互推动,就像是咬合的齿轮一样。不过这个齿轮组从静止到转动起来需要花费比较大的力气,但是每一圈的努力都不会白费。一旦有一个齿轮转动起来,整个的齿轮组就会跟着飞速转动。”  

飞轮提出至今已成为指导经理人创新及其指导团队工作的标准,亚马逊设备和服务副总裁大卫·斯利特(David Limp)说“我们会问每一个团队的领导者这样一个问题——‘你将如何利用这些技术,并将它们整合到你的业务中?








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