指数基金

• 挑指三部曲

1. 确定想要投资的指数：选择一个长期向上、代表性强、主流的指数，最好选择宽基指数
   • 平均收益：沪深300指数
2. 精选基金公司
   • 基金公司规模是一个重要的衡量标准（规模超1000亿）
3. 锁定指数基金
   1. 跟踪误差率：低于同行平均水平，越低越好（首要考虑）

   ETF跟踪指数效果好，可作为优先选择。

   2. 基金规模：规模越大、流动性越强的基金越好

      规模较小的指数基金清盘的概率比较大，进而会导致投资中断

   3. 成立年限：3年+
   4. 费用成本：越低越好

      场内基金费用成本远低于场外基金

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• 挑指实操
  1. 天天基金网基金公司排名 选出全部管理规模超过1000亿的公司
  2. 最顶端搜索框输入 上证50 自动出来的下拉框有10支基金
     • 剔除饭粒：华夏上证50AH优选指数A(501050)跟踪标的是 上证50AH优选人民币指数 ；中海上证50(399001) 基金规模太小
  • 将1和2中的公司取交集
  • 饭粒：易方达上证50指数A(110003)
    
    • 点击跟踪误差可以看到 指数基金指标 下的 同类平均跟踪误差 是0.20%，这支基金的0.38%高于平均值，不及平均表现
      
    • 点击左下 基金概况
      
  1. 如果基金代码里面有前端 + 基金类型股票指数：场外基金
  2. 如果基金类型是ETF-场内：场内基金
  3. 查看管理费率和托管费率
  4. 将所有对比的情况汇总到Excel表格中，根据选指最后一步的标准挑选
     
  • 无论是跟踪误差率、规模还是费率的大小、多少，都必须是与同类基金相比较而得出一个相对较好的结果
  • 一般而言，成立时间长、规模大的基金更稳定，但相应的费率也会高一些；规模小的费率一般较低，但稳定性略差。

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估值指标

• 不靠谱指标（要纵向比较）

1. 大盘点数：不同指数的点数差别较大
2. 市盈率PE = 市值 / 净利润：股票的价格相较它的盈利能力是否够便宜。市盈率越低公司越便宜，市盈率越高公司越贵。不同地区、行业市盈率不相同。
3. 市净率PB = 市值 / 净资产：提现公司净资产是否被低估。

• 公司越被低估越值得被投资
• 跟踪的是同一指数，不同时期成立的基金，在建仓时指数所处的位置不同，经历的波动也不完全一样，后面到同样的时间点，基金的价格是不一样的。从另一个角度来想，不同的指数基金，不同的公司运作，基金总净资产和基金总份额怎么可能一样呢，所以基金净值就不一样。

• 指数温度
  • 指数温度越高，股市越火爆，风险越大，上涨空间越小；
  • 指数温度越低，股市越冷清，风险越小，上涨空间更大。
  • 温度低时逐步买入，温度适中时持有，温度高时逐步卖出