明天要考试了，今天开始预习！
此课也叫【化工技术经济】、【工程经济学】
目录
第二章 企业战略分析
市场预测方法
一元线性回归方法
用一元线性回归方法预测xx需求量
简单移动平均法
x个月移动平均法
第三章 资金的时间价值（考）
利息interest 本金 principal 本利和（复利终值）(FVn) future value?
利息I=本利和F-本金P
利率i=I/P
资金时间价值的衡量
单利法：仅本金计息
F
=
P
(
1
+
n
∗
i
)
F=P(1+n*i)
F=P(1+n∗i)
复利法：利滚利
F
=
P
(
1
+
i
)
n
F=P(1+i)^n
F=P(1+i)n
利率
由计息周期不同产生，对复利来说，周期不同会导致最后本利和不同
名义利率r：计息周期利率*年计息数
有效利率i：真实复利利率
i
=
(
1
+
r
/
m
)
m
−
1
i=(1+r/m)^m-1
i=(1+r/m)m−1
现金流量图
资金等值计算（考）
终值F（本利和） 现值P（本金） 年金 Aannuity 折现率i
其实就是因为有利息/通货膨胀导致今年的100和明年的100价值不一样
公式一共6个，
C
3
2
C_3^2
C32
321上公式
复利终值公式
已知现值、利率求终值
F
=
P
(
1
+
i
)
n
=
P
∗
(
F
/
P
,
i
,
n
)
F=P(1+i)^n=P*(F/P,i,n)
F=P(1+i)n=P∗(F/P,i,n) 复利终值系数/一次偿付本利和系数
复利现值公式
已知终值、利率求现值
P
=
F
/
(
1
+
i
)
n
=
F
∗
(
P
/
F
,
i
,
n
)
P=F/(1+i)^n=F*(P/F,i,n)
P=F/(1+i)n=F∗(P/F,i,n)复利现值系数/一次偿付现值系数
年金终值公式
已知年金，求终值
F
=
A
(
1
+
i
)
0
+
A
(
1
+
i
)
+
.
.
.
+
A
(
1
+
i
)
n
−
1
=
A
(
1
+
i
)
n
−
1
i
=
A
(
F
/
A
,
i
,
n
)
F=A(1+i)^0+A(1+i)+...+A(1+i)^{n-1}=A\frac{(1+i)^n-1}{i}=A(F/A,i,n)
F=A(1+i)0+A(1+i)+...+A(1+i)n−1=Ai(1+i)n−1=A(F/A,i,n)年金终值系数
等比数列求和公式：
偿债基金公式
已知终值，求年金
A
=
F
(
A
/
F
,
i
,
n
)
=
F
i
(
1
+
i
)
n
−
1
A=F(A/F,i,n)=F\frac{i}{(1+i)^n-1}
A=F(A/F,i,n)=F(1+i)n−1i偿债基金系数/资金存储系数
年金现值公式
已知年金，求现值
P
=
A
1
−
(
1
+
i
)
−
n
i
=
A
(
P
/
A
,
i
,
n
)
P=A\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}=A(P/A,i,n)
P=Ai1−(1+i)−n=A(P/A,i,n)年金现值系数
资金回收公式
A = P ( A / P , i , n ) = P i 1 − ( 1 + i ) − n A=P(A/P,i,n)=P\frac{i}{1-(1+i)^{-n}} A=P(A/P,i,n)=P1−(1+i)−ni资金回收系数
等差序列终值公式
G是每年递增的量
等差序列现值公式
等差序列年金公式
几何序列公式
（已知j，求F，P，A） j—逐年变化的百分比
应用条件
- 实施方案的初期投资假定发生在方案的寿命期初；
- 方案实施中发生的经常性收益和费用假定发生在计息期的期末；
- 本期的期末即为下期的期初；
- 现值是当前期间开始时发生的；
- 将来值是当前以后的期末发生的；
- 年金是在考察期间间隔发生的；
- 当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一个期间后的期末发生的；
- 当问题包括F和A时，系列的最后一个A与F同时发生。
第四章 项目投资估算
项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
建设投资估算
流动资金估算
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产＝应收账款+预付账款+存货+现金
流动负债＝应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
第五章 财务效益与费用估算
项目计算期
收入：
- 营业收入估算=产品数量*价格
- 补贴收入
费用估算
- 生产成本
- 期间费用
利润总额的估算
利润总额=营业收入+补贴收入-总成本费用-税金及附加
所得税=利润总额×所得税税率
净利润（税后利润）=利润总额-所得税
借款还本付息
等额还本付息方式
等额还本、利息照付方式
第六章 财务评价（分析）
项目投资现金流量表
财务盈利能力指标（考）
静态投资回收期
是指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位
静态投资回收期要与基准投资回收期进行比较，如果静态投资回收期小于或等于基准投资回收期，则认为项目是可以考虑接受的；否则，不接受。
财务净现值
是指按设定的财务基准收益率计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和。
当FNPV≥0时，说明项目的盈利能力超过了财务基准收益率计算的盈利能力，项目是可以考虑接受的；
当FNPV<0时，说明项目的盈利能力达不到财务基准收益率计算的盈利能力，一般可判断项目不可行。
它只能表明投资项目的盈利能力大于、等于或小于财务基准收益率的水平，而不能直接算出项目的盈利能力与财务基准收益率的差距。
所用报表：项目投资现金流量表
财务内部收益率
指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零的折现率
一般通过试差法求解IRR
当财务内部收益率大于或等于财务基准收益率时，即认为项目在财务上是可行的；否则，不可行。
FIRR与FNPV的关系
财务净年金
项目计算期内各年的现金流，按设定的财务基准收益率折算成等值的年金的代数和
若FNAV≥0，则项目在经济效果上可以接受；若FNAV<0，则项目在经济效果上不可接受
财务净现值率（FNPVR）
是方案的财务净现值与其投资总额现值之比。
用财务净现值率评价单一项目经济效果时，判别准则与财务净现值相同
资产负债表
资产负债率
资产负债率（LOAR）系指各期末负债总额同资产总额的比率。
反映了项目的长期偿债能力、资本结构、利用外借资金的程度以及投资者的操纵能力。
流动比率
速动比率
是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。
第七章 经济费用效益分析
宏观的，对国家和社会有利的项目
影子价格
第八章 风险与不确定性分析（考）
第九章 项目群决策方法（考）
排他型
对于能产生效益的排他型项目，则应根据效益最大化原则，采用差额效益指标进行排序比选。即在多个备选项目中，优先选择财务净现值（FNPV）或财务净年金（FNAV）最大的拟建项目。
对于没有财务效益或财务效益相同的排他型项目，则应根据费用最小化原则，采用费用指标进行排序比选：即优先选择费用现值（PC）或费用年值（AC）最小的拟建项目。
- 费用现值（PC）：把项目计算期内的各年费用现金流（现金流出取正值，现金流入取负值），按财务基准收益率换算为建设期期初的现值之和
- 费用年值(AC)：把项目的投资及其各年的费用现金流换算为等额年费用
- 菲希尔交点：两个项目FNPV（i）曲线的交点。若基准贴现率为该交点所对应的贴现率rf，则两个项目的财务净现值相等。
- 差额现金流量法
独立型
效率型指标排序法
混合型
差额效率型指标排序法
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