ECON 100C Midterm I: Multiple ChoicePython

Java Python ECON 100C

Midterm I: Multiple Choice

Version: A

Instructions: Identify the choice that best completes the statement or answers the question.

1.  Which of the following production functions do not exhibit constant returns to scale?

A.  F (K, L) = AKα L1 -α B.  F (K, L) = AK + BL C.  F (K, L) = 

D.  F (K, L) = K(1 - e-(L/K)) E.  None of the above

2.  In  2014,  the  per  capita  GDP  of the  five  richest  countries was  70 times  higher than that  of the  five

poorest,i.e.  = 70. If y = Ak 1/3  and  (  k-o(ic)o(h)r )1/3  = 5, then the ratio of TFPs across countries,  -o(ic)o(h)r  ,

to explain income differences is             .

A.  1   B.  5   C.  14 D.  48 E.  77

3.  In the Production model, an increase in the capital stock, K- ,             the wage and             employment.

A.  Raises; Reduces

B.  Does not affect; Raises

C.  Raises; Raises

D.  Reduces; Reduces

E.  Raises; Does not affect

4.  Per capita GDP in the U.S. has been growing at an annual rate of            % over the last 100 years.

A.  0 B.  2 C.  5 D.  8

5.  In the Solow growth model, defining s- as the savings rate, Yt  as output, and Ct  as consumption, invest- ment, It , is given by:

A.  It  = (1 - s-) B.  It  = s-Yt

C.  It  = (1 - s-)Ct D.  It   ECON 100C Midterm I: Multiple ChoicePython = s-Yt - Ct   E.  It  = (1 - s-)Yt

6.  Consider the Solow growth model where the production function is Cobb-Douglas with A- as the total factor productivity and α as the capital share.  The steady-state capital stock per worker is:

A.  (s-A/d) 1 - α

-     -       1

B.  (s-A/d) 1+α

-     -       1

C.  (s-A/d) 1 - α  D.  (s-A-/d-)1 -α E.  (s-A-/d-)α

7.  In the textbook Solow growth model, an increase in the savings rate             the steady-state capital stock per worker,             steady-state output per worker, and             steady-state consumption per worker.

A.  Reduces; Reduces; Reduces B.  Raises; Raises; Raises

C.  Raises; Reduces; Reduces D.  Reduces; Raises; Raises

E.  Raises; Raises; Can raise or lower

8.  The golden rule capital stock is the steady-state capital stock where             .

A.  f, (k) = d-

B.  s-f, (k) = d-k

C.  s-f, (k) = d

D.  f, (k) = 1

E.  s-f (k) = dk

9.  Consider an economy with the following aggregate production function F (K, L) = AKL, where A = A-g- and g- is per-capita government purchases.  An increase in g-            the             of per capita GDP.

A.  Raises; Steady-state level

B.  Raises; Growth rate

C.  Decreases; Steady-state level

D.  Does not affect; The level or growth rate

10.  According to the Romer model, objects are             and ideas are             .

A.  Nonrivalrous; Nonrivalrous

B.  Rivalrous; Nonrivalrous C.  Rivalrous; Rivalrous

D