中泰证券联席主承销工商银行全国首单TLAC非资本债券成功发行

5月15日，由中泰证券担任联席主承销商的我国首单TLAC非资本债券“中国工商银行股份有限公司（下称“工行”）2024年总损失吸收能力非资本债券(第一期)”成功发行，发行规模400亿元，其中3+1年期发行规模为300亿元，发行利率2.25%；5+1年期发行规模为100亿元，发行利率2.35%。

TLAC（Total Loss-Absorbing

Capacity，总损失吸收能力）非资本债券，是指全球系统重要性银行为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。相较于现有债券产品，TLAC非资本债券具有以下特点：产品属性与普通金融债更为接近，具有损失吸收功能、不属于商业银行资本；发行期限较为灵活，能够满足大多数投资者的资产配置需求；投资回报率相对较高，较普通金融债券增加了损失吸收条款，定价具备一定的风险补偿。

本期债券的成功发行，是工行作为全球系统重要性银行（G-SIBs）之一，满足TLAC监管达标要求、夯实风险抵御能力、助力维护我国金融体系稳健运行的重要举措，进一步拓宽了我国全球系统重要性银行的TLAC达标渠道，实现了在会计处理、发行期限、债项评级、价值估值等方面的突破与创新，获得了投资者的高度认可与大力支持。随着TLAC达标进程的推进和资本市场的加速建设，TLAC非资本债券将逐渐成为较为主流的金融产品之一，助力银行业持续提升稳健性和防范风险外溢、增强服务实体经济质效。

在本期债券发行过程中，中泰证券充分发挥全国大型综合类上市券商的专业和资源优势，为发行人提供了优质高效的综合金融服务，帮助发行人拓宽了融资渠道、降低了融资成本，得到了发行人的高度认可和肯定。

来源：中泰证券

供稿：郑爽

编辑：马帅

校对：友臣

审核：王爽

(中泰证券)