读书笔记_量化交易如何建立自己的算法交易04

第8章 结语：独立交易员能否成功？

市商收益：小容量策略在市场需要短期流动性时提供流动性，在流动性需求缺失时获利走人。大容量策略则需要获取额外流动性，为之付费。
竞争劣势：对冲基金间的激烈竞争意味过低的收益牢迫使基金经理不得不过度使用杠杆。为了在竞争中获胜．交易员们必须开发更加复杂的税型，这又容易产生数据迁就偏差。
监管：独立交易员在大型基金失败的时候能够成功的另一个原因是．基金的管理层施加的各种各样约束。任何施加在最优化间题上的约束条件都会降低最优值。
非自有资金：当一个人用其他人的资金进行交易时，好的结果几乎是无限制的，而最坏的结果也就是被炒鱿鱼而已。导致在遵守机构严格的常规风险管理约束之外，只要能避开风险管理者的监管，交易员就基本上都会趋向于采用高风险的策眳。
8.1 接下来
增长来自千策略数量的增加。 例如，寻找比现有策略交易积率更高的策略。
你也可以去寻找那些有更长持有期的策略。 尽管夏普比率较低但可以显著提高策略的容量。
如果你是一名股菜交易员，可以尝试进行期货或外汇交易，这些领域的容量通常比股票高。

 

总结：目前量化平台很多都已经对一些常见问题，比如辛存者偏差，未来函数等都做了处理，一般情况都可以避过书中所列的一些坑，回测模块也已经有相对完善的模块，常见年化收益，alpha，beta，最大回撤等也都可直接得出。本书相对有特色的在凯里公式的杠杆管理，尚未见到别人使用过，另一部分是独立交易员的优势部分。其他部分都是很多书大同小异的。