OFD[3]-第三章 远期和期货价格-1

连续复利

年利率是R，那么，如果在一年内，将时间切成n分，那么每一份对应的利息是$\frac{R}{n}$，于是，在一年内，获得的复利就是

$$(1+\frac{R}{n})^n$$
如果 $n$趋进于无穷大，那么上式就是：
$$(1+\frac{1}{n\frac{1}{R}})^{n\frac{1}{R}R}=e^R$$
这是高数里的极限概念。

那么， 如果一笔钱以利息$R$存$n$年，以连续复利的方式计算，最后的利息就是$e^{Rn}$。

连续复利的计算结果，跟以按天计算的复利结果几乎是一样的，误差极小。

有一个公式很重要，它将一年若干次计息转化成相应的连续复利：

$$e^{R_1}=(1+\frac{R_2}{m})^m</$$