投资生涯的核心密码：构建交易逻辑体系

首先，我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？

确定性是指在某一种形式、或有若干条件时，价格必然会上涨或下跌，也可以决定上涨或下跌的程度。

我认为，没有。迄今为止还没有一个理论能发现即使确定的东西。如果你找到了，那恭喜你了，因为你就凭这一个确定性，就可以获得难以想象的财富了。

既然无法找到这种确定性，那实现盈利的方法就是利用概率。

既然不存在确定性形态，那么每一笔交易的结果也是不确定的，那么如何获利呀？最为合理的方式就是在概率上下功夫。

有一个道理我再强调一下：再高的概率也不是确定性。

我举个简单例子。

你玩游戏，共1副牌，共54张牌，比赛规则为您抽大王您输了，抽别的您赢了。

你赢得比赛的几率达到了53/54,这是不是很高。

你有100元，赢了对方付你赌注的10倍，输了你赔掉你的赌注。

回报风险比也够高了吧，10倍。

所有的一切都有利于你。

那么，这次你决定下注全部的100元。结局又如何，也许你就是这样背，输得身无分文，一次全部输光。

所以确定性就是确定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。

因为在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都成为多余的东西，都没用了。但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。

例如，在以上比赛中，要考虑每一次都只是把总本金中的部分拿出来下注，不要一次性就把所有本金都押上。

这是交易的本质。

如果我们不能接受这个观点，那么我们讨论的所有内容都将失去其根基。

就像我在交易第二公理中谈到的，很多人不理解为何把止损作为第二公理，我就是不设止损，难道就不行吗？

这是没有理解我的意思。

你确实可以不设止损，但如果交易系统里没有止损的话，初始损失和风险回报比是不能决定的，之后有关交易系统的事情也是不能做的。

所以把止损作为交易公理，不是说你一定要怎么做，而是不这样做，后面的无法进行。

交易的一切的一切，都是沿着一个逻辑，一步步的走出来的。许多人对此认识不足。

如果大家都认同，实现盈利的方法要利用概率，那两个要素就很关键：

第一是胜率；

第二是单笔交易盈利的程度。

首先，你赢的次数多，当然容易获利，既然找不到某种赢取方式，那就想办法尽可能地赢取很多。

第二个，就算你赢的次数比亏损的多，但赢的是小头，一输就输个大的，最后还不一定会盈利。

因此在这个基础上，就出现了回报风险比的概念。

有人说我不去管这么多东西，每一次都去买，赢钱就行了。

好的，那你有可能某一次亏的吐血。

有过这样经历的人应该不少吧。

哪怕赢了很多次，都不够这一次亏的，所以老股民都学精了，当情况不妙时，亏了也要出。就是止损的雏形。

当然这种止损属于原始止损，它并不是基于交易系统框架下的止损，凭借的仅仅是多年交易经验。

逐渐的，你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。

设好止损位后，也比较容易判断一笔交易的质量。

例如，你承担了5%的风险，却只赚到2%的利润，你觉得这比交易如何？

在没有止损位的情况下，赚到2%你知足了。但当你明白，你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了。

这就是回报风险比的起源。

所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一交易。

以前的很多交易，现在来看，都有点不太靠谱。

呵呵，这就是你的进步了。

所以结论就是：赚了钱的交易未必是好交易。

我们重新来梳理一下：

因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧。这个就是资金管理的起源。

有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌，及自己操作的失误。

由于我们不希望每一次都承担太大的亏损，所以在每一笔交易之前就设定好止损位来控制每一笔交易中存在的风险。

因为我们希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以我们需要盈利加码的策略，这就是截断亏损，让利润奔跑。

这个就是交易系统的框架。有了这个框架，我们再来看很多具体的问题。

到现在为止，我从交易的本质不确定性出发，一步步延伸开来，逐步建立起了一个大概的框架。

目前我们已初步构建了交易系统框架，均制定了合适的资金管理策略，止损策略，加码策略，止盈退出策略等，那么其他还剩什么呢？

就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。在我看来，交易的一切流派，其实试图解决的都是这个问题，包括缠论。如果你对我的上述逻辑认同，就应该了解，各派的争执，其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易系统的框架下。

在这个框架下，选择适合自己的胜率和回报风险比的最佳组合，就是你应该努力的方向。