ahp层次分析法软件_商标价值收益法评估中层次分析法的应用

【前言】本案例是摘自之前做的项目，是在做PPA时，评估识别出的表外商标资产。采用了层次分析法对被评估企业商标资产贡献进行分析，为收益法评估商标价值时确定成分成率提供参考。

一、理论陈述

层次分析法(Analytic Hierarchy Process)，简称AHP法，是美国著名的运筹学家萨迪教授在1980年提出并确立的，是一种一种层次权重决策分析方法。其核心理论是通过构造层次结构，将复杂模糊的决策问题转化为方案优先顺序的排列问题，再对问题两两排序导出，得出相对比的数据，从而将问题量化。层次分析法按照问题的性质，同时考虑最终需要达到的目标，将问题的组成因素按照相互间的关系分解为最高层、中间层及最低层，然后通过三个层次相互之间定性与定量的分析，得到最低层因素占最高层的权重。其基本步骤为：

第一，建立层次结构模型。

首先对问题的性质和要求进行分析，分析出总目标，然后将总目标的影响因素分为不同的层次，按照层次结构一层一层的分析，确定出此层级相对于上一层级的权重，最终得最低层次每个元素占总目标的权重。

a、目标层：目标层指的就是最高层，是考虑的总目标。

b、准则层：准则层指的是中间层，也就是为实现总目标而采取的措施和方案，属于实现总目标的中间环节，可以只有一个层次，也可以由几个不同的层次构成。

c、方案层：方案层属于最低层，是用于解决问题的各种方案。

图1-1 层次结构模型

第二，构造两两相互比较的判断矩阵。

根据层次结构，对每个准则层次的两因素按照1-9比例标度比较相互的重要性，构造出判断矩阵。

表1-1因素比例标度表

因素与因素相比	含义
1	两个隐私同等重要
3	相对于总目标，前一个因素比后一个因素稍微重要
5	相对于总目标，前一个因素比后一个因素明显重要
7	相对于总目标，前一个因素比后一个因素强烈重要
9	相对于总目标，前一个因素比后一个因素极端重要
2、4、6、8	上面相邻的两值的折中值

对于目标层C来说，C₁假设存在C₁、C₂、…C_n等n个准则层要素，这些要素都会同时影响总目标C，那么这些准则层的要素对于目标层的权重就可以通过相互之间的比较来确定，例如，将C_i与C_j进行互相比较，得出C_i与C_j对于总目标 C 的相对重要程度，得出比较结果c_ij，同时列出判断矩阵，c_ij的意义就是 C_i比C_j相对于决策目标重要性的大小。根据上文介绍的标度表，c_ij值的大小就处于 1-9 之间，同样的，准则层也可以通过方案层推出来。判断矩阵如下：

第三，层次单排序

所谓层次单排序即为本层次各不同因素之间重要性的排序。步骤二中得到了正反判断矩阵，该矩阵只有一个非零的特征值，即值为n的最大特征根λ_max，λ_max对应的特征向量为ω。ω的元素就是同一层次的因素对于上一层次因素中某因素相对重要性的排序权值。

第四，判断矩阵的一致性检验。

不同的人员因为认识不同主观上会对同一问题存在差异，容易造成不确定性，这样就会在层次分析法的分析过程中出现对比较因素之间的排序的不一致，从而判断矩阵的一致性会出现一定量的偏离，但偏离程度应该在一定的范围内，如果超过这个范围，这种判断就无法真实合理的反映比较因素之间的关系，这样的判断矩阵也就不能被接受。一致性指标的计算公式如下：

公式中，λ_max表示的是判断矩阵的最大特征根；n 为判断矩阵阶数。

CI衡量决策者的判断的一致性，当CI=0时，表明决策者的判断一致，值越大，决策者的判断偏离越大。为了比较不同标度的随机一致性指标(RI)，引入一致性比率这个一致性评价指标。即：

其中RI的大小与矩阵的维数有关，具体数值如下表：

表1-2一致性指标表

n	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
RI	0	0	0.58	0.89	1.12	1.24	1.32	1.41	1.45	1.49

计算一致性比较CR：

一般情况下：

• 当CR=0时，判断矩阵为完全一致性矩阵；

• 当CR<0.1时，判断矩阵为满意一致性矩阵，其一致性可以接受；

• 当 CR>0.1 时，判断矩阵不具有一致性，应对其进行做适当修正，直至具有满意的一致性。

第五，层次总排序。

对每一层级的相对重要程度计算完毕后，由上而下求出最低层相对于最高层的权重，进行层次总排序。层次总排序要求我们从上到下逐层顺序进行。相对于最高层来说，最高层次的单排序结果就是总排序的结果。最高层次的元素C₁，C₂，...，C_m计算出的权重值分别为c₁，c₂，...，c_m，与C_?对应的下层元素D₁，D₂，...，D_n的单次排序结果为d_i1，d_i2，...，d_in，那么 D层次的总排序结果如下表:

图1-2层次总排序结果表

其中：

这样我们便可以得到D层次各元素相对C层次某元素的权重值。

二、  案例分析

被评估单位为被收购的民营妇产医院，评估基准日时S医院及其子公司账面均有医院HIS管理系统及财务软件，经评估师分析来用成本法进行评估，因此本案例不做说明。此外，评估师对妇产医院表外无形资产进行了辨认，经过现场访谈等方式确认S医院在评估基准日账面未反映的可辨认的无形资产为商标权，评估师分析后对商标资产采用收益法进行评估。

企业每年投资3000万采用户外广告、地铁广告、电视广告、网络竞价等方式进行推广，宣传其商标，拟将其打造成H省家喻户晓的妇产医院，尤其是全面宣传其月子会所。

根据本次评估目的、评估对象的具体情况，本次评估选用收益途径下的收入分成法计算净收益，再选取恰当的折现率，采用有限年法，对商标资产的贡献值采取逐年预测折现累加的方法求出评估值。选择采用销售收入分成法来进行对评估对象的评估值的计算。

其中商标收入分成率的方法采用层次分析法确定。

商标权作为企业的一项无形资产，其本身单独并无法获取收益额，必须依附于企业并与企业资产一起时，才能为企业创造收益。无形资产为企业创造的收益可以通过无形资产占企业总资产的比重来确定，商标权所创造的收益额也可以通过商标权占无形资产的比重来确定，但由于无形资产收益是由人力优势、经营优势、商标权等各项无形资产共同构成的，并且这些无形资产都没有在资产负债表上体现出来，这样就很难合理的得出商标权占无形资产的权重。因此，本次评估借用层次分析法，利用层次分析法对无形资产进行分析，得出商标权占无形资产的权重，再由上市公司的统计数据中，得出同行业专科医院无形资产占对收入的贡献比例，从而得出商标权对贡献的收入比例。

(1)商标资产占无形资产的比例

①建立层次结构模型

图2-1  层次结构模型

如图，目标层为确定无形资产收益权重。准则层是决策目标的影响因素，通过与医院有关财务、市场、医疗技术、经营等有关部门的人员的讨论，本文分析认为无形资产收益的来源是由定价优势、就诊人次增长、成本控制、以及核心竞争力这四个方面构成的，因此将他们作为准则层。方案层是备选方案本文以商标权、市场扩展潜力和医疗团队作为最底层。

②确定判断矩阵

在完成第一个步骤以后，寻找了解公司运营状况的人员和专家来进行打分，以确定各个因素的相对重要程度。打分需要运用前文介绍的比列标度表，在打分结束后，进行汇总分析，最后可以得到不同层次各元素相对上一层次某元素权重对比。

将准则层的元素及价格优势、销量增长、成本环节、竞争力的重要性的比较值列判断矩阵：

应用最大特征值λmax=4.0606；

ωC=(0.3564,0.2946,0.0982,0.2508)CR=0.0227<1；

则判断矩阵的一致性检验较好。

将方案层各元素对价格优势、就诊人次增长、成本控制、竞争力的两两之间相互比较值，将得出的值列出如下矩阵：

D1为价格优势，D2为就诊人次增长、D3成本控制、D4竞争力

计算出 D1 、D2、D3 、D4 这四个矩阵的最大特征值、特征向量，同时计算出 CR 值:

D1：λmax=3.0735  ωC=(0.5499，0.2098,0.2402)  CR=0.0707<1

D2：λmax=3.0055  ωC=(0.5993，0.1855,0.2152) CR=0.0053<1

D3：λmax=3.0536  ωC=(0.4632，0.2918,0.2451) CR=0.0516<1

D4：λmax=3.0536  ωC=(0.5504，0.2312,0.2184) CR=0.0516<1

    D1 、D2、D3 、D4的一致性检验都比较好。

③层次总排序

目标层对准则层的层次单次排序、准则层对方案层的层次单排序都已经完成，接下来就是要计算方案层占目标层的比重，也就是进行层次总排序。

表2-2层次总排序表

	目标层	0.3564	0.2946	0.0982	0.2508	最底层总排序
准则层
商标权P1		0.5499	0.5993	0.4632	0.5504	0.5516
市场扩展潜力P2		0.2098	0.1855	0.2918	0.2312	0.216
医疗团队P3		0.2402	0.2152	0.2451	0.2184	0.2279

经过层次分析法的计算，从层次总排序表中可以看出，商标权占无形资产的权重为 55.16%，市场份额在无形资产中的所占比例为 21.60%，其他无形资产在无形资产中所占比例为 22.79%。

(2)无形资产的收入分成率

通过wind咨讯查找得和S医院同属专科医院的行业数据，得出无形资产对收入的贡献为4.72%，由以上计算，可得商标资产对收入的贡献比例为4.72%*55.16%=2.62%。

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注：  项目及本案例参考文献及依据： [1]  董必荣.关于公允价值本质的思考[J].会计研究，2010(10) [2]  边静静.无形资产评估中折现率的确定[J].经济论坛，2008(17)：34-36 [3] 苑泽明.无形资产评估[M].复旦大学出版社，2005 [4]  陈艳蓉.无形资产中层次分析法的应用[J].集团经济研究,2007,10：263~266 [5]  贺寿天，张传博，曹静 . 基于战略视角的商标价值评估方法研究 [J]. 知识产权，2014(9):67-72 [6]  李争艳.无形资产评估的收益法研究[D].东北财经大学,2004 [7] 刘玉平. 价值类型理论的应用与完善[J]. 中国资产评估，2009(3)：14-17. [8]  李宝.基于收益法和层次分析法的商标权价值评估[D].云南财经大学，2018 [9] 刘春田.：知识产权法，[M].中国人民大学出版社，2007：360 [10] 唐艳.我国知识产权评估中存在的问题及对策[J].财会研，2012(5)：31-32 [11]谢丽娜. 商标价值评估之影响因素考察[J]. 经济与法，2011(04)：102-103 [12]张露.基于 AHP 法和模糊综合评价法的商标价值评估[D].河北大学，2014：23-34 [13]财政部·《企业会计准则第20号——企业合并》 [14]财政部·资产评估执业准则——资产评估程序，2018 [15]财政部·资产评估准则——无形资产，2017 [16]财政部·资产评估准则——以财务报告为目的的评估，2017 [17]项目券商收购尽职调查报告