的garch预测_精品细读|预测股票市场长期波动——基于GARCHMIDAS选取模型变量

• 这是“金融预测”第207期推送

• 编辑:肖霄(西南交通大学经济管理学院)

• 审稿:唐瑜穗(西南交通大学经济管理学院)

• 仅用于学术交流，原本版权归原作者和原发刊所有

导读

contents

金融市场波动对资本投资、市场消费等经济活动有重大影响，早期学者发现金融市场波动不仅与宏观经济变量相联系，也与金融市场变量有关。本期推送一篇发表于Journal of Empirical Finance的文章，该文章在GARCH-MIDAS模型的基础上添加了大量宏观经济金融变量，并通过Adaptive-LASSO(Zou, 2006)选取房屋开工数、违约互换利差、已实现波动率作为影响股票市场长期波动较大的变量。样本外检验表明，通过变量选取，GARCH-MIDAS模型对于股票市场长期波动的预测能力显著提高。

标题

Predicting the long-term stock market volatility:A GARCH-MIDAS model with variable selection

文章信息