python股票收益率协方差_Python如何评估投资组合的收益率和风险

不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，这是投资界中经久不衰的至理名言。

为了避免风险，投资人往往会将资产分散到不同的金融工具中，比如信托、债券、基金、股票、期货、期权甚至房地产市场等。那么在这么多金融产品中，我们如何选择才能在风险可控的情况下获取尽可能高的收益呢？资产配置就是为了解决这个问题。

那么，如何去衡量不同配置下我们的组合资产的收益率与风险呢？

一、投资组合的收益率计算

投资组合的收益率很容易计算，总得来说就是总收益除以初始投入资本。假如我们一共投资了n种金融产品，则我们的投资组合的收益率为：

投资组合收益率的计算过程，类似于加权平均值的计算。我们将每个金融产品的收益率乘以该产品的投资占比，并对结果求和即可。

需要注意的是，这里计算的收益率是从头到尾的收益率，如果我们要计算一个收益率序列，是不能使用这种方式的。因为在*期的时候，我们的配置比例是固定的，但是在*期之后，随着不同产品的不同波动，它们占我们资产配置的比例已经发生了变化，因此需要不断迭代更新我们的比例参数，直接使用原始比例是错误的。

二、投资组合的风险度量

每个金融产品各自的方差与系数的乘积，也包含了两两产品之间的协方差项。也就是说，金融产品之间相关性越高，风险越大。

这里就不推导了，事实上我们完全可以先计算出我们的投资组合收益率的序列，然后再用方差、下行风险等来计算投资组合的风险，这样还能应对不同时期不同金融产品比例发生变