一元线性回归模型数据_第二章 一元线性回归模型续3

2.5 应用

例2.5.1对资本资产定价模型(CAPM)的实证分析

资本资产定价模型是金融领域一个非常重要的模型，它解释了某个证券收益率的变化是有效市场投资组合(通常是包含所有上市股票的市场投资组合)的收益率的函数。任何投资的收益率都可以用它的机会成本来衡量，也就是无风险资产的收益率。与无风险资产收益率的差异称为风险溢价，它作为风险投资的回报或惩罚。CAPM认为，证券资产i的风险溢价与市场投资组合的风险溢价成比例，即：

通过选取2017/1/4-2018/12/28样本区间内的数据进行分析，其中RI是贵州茅台的日收益率减去无风险收益率，RM是上证综指的日收益率减去无风险收益率。

使用stata16打开在目录“D:\stata16\shuju\chap02”中的“0201.dta”数据文件，命令如下：

use"D:\stata16\shuju\chap02\0201.dta",clear

然后对数据进行处理，在Command窗口输入如下命令：

gen RI= rit_mt-0.001

gen RM= rmt -0.001

新生成后的变量RI和RM如下图2.5.1所示: