投资决策中经常需要对多个指标的变化同时进行考量。例如假定某项投资期初投入500万元,同时假定年折现率(贴现率)为 3%,计划第一年年末收回投资 50 万,第二年年末收回 100 万,第三年年末收回150万,第四年年末收回200万,第五年年末收回剩余全部投资250万。可以用公式来计算此项投资的净现值和内部收益率:
点击一下视频可以掌握办公中的常用函数技巧
=NPV(3%,50,100,150,200,250)-500
=IRR({-500,50,100,150,200,250})
如果将条件参数放置在Excel单元格中,如图所示,也可以将上面的公式改为单元格引用方式:
=NPV(C2,B3:B7)+B2
=IRR(B2:B7)
净现值(Net Present Value)和内部收益率(Internal Rate of Return)都是衡量投资收益的指标。净现值可以用NPV函数来计算,其语法为:
NPV(rate,value1,value2, ……)
其中参数rate表示折现率(贴现率),value1、value2等则是投资期间的现金流情况,正数表示收入,负数表示支出。
内部收益率可以用IRR函数来计算,其语法为:
IRR(values,guess)
其中 values 参数表示投资期内按顺序的现金流情况,guess 函数可以省略,表示对内部收益率的估算值。
如果要在上述模型基础上,对期初投资额的变化和折现率的变化进行假设分析,可以通过【数据表】工具来实现。
在F1:M1和E2:E7单元格区域内分别建立折现率和期初投资额的变化取值序列,其中投资额使用负数表示。
在E1单元格内输入公式,对B10单元格内净现值的计算公式直接进行引用:
=B10
选定E1:M7单元格区域,调出【数据表】对话框。在【输入引用行的单元格】编辑栏中输入"$C$2";在【输入引用列的单元格】编辑栏中输入"$B$2",最后单击【确定】按钮完成操作生成净现值的二维数据表。
将E2:E7单元格内的投资额序列复制到E11:E16单元格区域内,然后在F10单元格内输入公式,对B11单元格内内部收益率的计算公式直接进行引用:
=B11
选定E10:F16单元格区域,调出【数据表】对话框。在【输入引用列的单元格】编辑栏中输入"$B$2",最后单击【确定】按钮完成操作生成内部收益率的一维数据表。
如图其中F2:M7单元格区域使用了"色阶"型的条件格式设置了颜色。
学会了这些函数吗?当前有的同行可能对这些函数特别陌生,没关系
点击一下视频可以掌握办公中的常用函数技巧