以下是引用yiyo900在2007-2-6 10:50:00的发言:
1.哈哈的意思是,高兴irvingy兄能参与讨论.
2.因楼主要without short selling
所以x不能为负,故设为
-x1<=0,
-x2<=0,
-x3<=0
3.而整个投资组合而言亦是
x1 +x2 +x3 =1,
4.设有三支股票平均收益率分别为rp1,rp2,rp3
Case1:rp1=0,
Case2:rp1=0,rp2=0,
Case3:rp1=0,rp2=0,rp3=0,
rp为0,已经很奇怪了,通通为0,岂不更妙.
我没什么恶意,只是随口问问。
你那个2是没错,但是我已经说过了,他把lb设成0,效果是一样的。他的问题是把另外两个约束条件省略了,就是A和b缺了两行。
不知道你的4在说什么。
rp等于0没有什么奇怪的。因为covariance matrix是positive definite的,rp等于0的时候,有唯一的解x = 0,这个和indivisual expected return是不是0没有关系。但是如果你要求1' * x = 1,结果就是没有解。我的要求1‘ * x <= 1,可以得到正确的唯一解。
你的case 3,所有的individual expected return都是0,这时候假如rp = 0,仍然有唯一的解x = 0,否则无解。
无解,和有唯一的解x = 0,是不一样的。
所以我不愿意在这里讨论金融方面的问题,这里多是搞统计和计量的,我早说了,就像鸡同鸭讲。
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