相关系数excel_如何用Excel计算投资组合的有效前沿？

假设一个投资组合由美债和美股构成，美债为跟踪美国投资级债券市场走势的交易所交易基金AGG，美股为跟踪美国标准普尔500指数走势的交易所交易基金SPY。

注：在计算有效前沿曲线时投资回报率一般应采用预期回报率，但本文只是为了演示投资组合中资产配置比率的不同给风险和回报所带来相应的变化，因此计算采用的是实际回报率

第一步在雅虎财经网站上下载AGG和SPY过去一年即2018年12月1日至2019年11月30日的每日收盘价，以数据表中的Adj Close经调整后的收盘价为准，因交易所交易基金会定期分红派息，而经调整后的收盘价对分红金额进行了除权，能更准确地代表基金的实际走势。数据整理如下：

第二步  计算AGG和SPY的每日回报率，回报率计算公式为LN(最新的收盘价/前一个交易日的收盘价)，也可以用比较传统的方法，即(最新的收盘价/前一个交易日的收盘价)-1，在计算每天的回报率时这两种方法的结果差异很小

第三步参数(年化回报率、每日回报率的标准差和资产回报之间相关系数)的计算