1. 计算目标股票和大盘的月超额收益率(无风险利率为国债收益率),月超额收益率 = (下月股价/该月股价)* 100% - 1 - 无风险利率
2. 使用Excel数据分析插件的描述统计功能,计算目标股票及大盘的描述统计指标
3. 使用Excel数据分析插件的线性回归功能,选择1中大盘月收益率列为x变量,目标股票月收益率为y变量,输出线性回归结果及散点+拟合直线图,即为目标股票的资产定价模型(CAPM)
4. 计算各支目标股票月收益率的协方差矩阵
5. 将2中得出的所有目标股票的月收益率及4中所得出的所有目标股票的beta系数汇总,首先假设每支股票在投资组合中所占权重,确保0%<=weight<=100%且总和为100%
6. 结合4,5,使用Excel公式实现矩阵相乘,从而得出假设投资组合的月平均回报率及月回报波动率,并计算假设投资组合的年化夏普比率=(月回报率/月回报波动率)* sqrt(12)
7. 使用Excel规划求解功能(选择非线性求解),求出使得投资组合年化夏普比率最大时各支目标股票所占份额比,即最佳投资组合,同时得出其年化回报率(=月回报率*12),年化收益波动率(=月收益波动率*sqrt(12)),年化夏普比率
8. 计算最佳投资组合的beta系数