A股隔夜因子，美股出现期权伽玛挤压

图片截止到：2023/12/21 上证 周四 +0.57%

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市场热点分析

1. 今天盘中出现小票急跌急拉，传言与量化私募持仓市值新规有关。今天小票的护盘可能性小；更多是盘中每30分钟触发的量化在偏离买。下午大小票同时上涨因为放出六大行同步下调存款利率的消息：以此释放银行压力，鼓励资金流动。因为今天市场在下跌趋势中低开高收，明天可能还会收一根中到长阴线。

2. 低开高收是A股的常见现象，以此可构建许多有用量化因子。

总结：

第一，中国股市实行T+1交易制度，当日买入后无法T0卖出。因此相比美股有显著日内收益。

第二，A股市场以低开高走为主

第三，75%样本高低开后，价格能均值回归到昨收

第四，A股中的隔夜收益可以反向预测日间收益

第五，A股的动量效应大多来自于隔夜收益

第六，A股的反转效应大多来自于日内的反转

第七，第二点与第三点抵消，所以A股是没有稳定月度动量的

3. “抖音”辟谣收购“饿了吗”，美团躺枪下跌8%之后立马回补

4. 伊朗背后支持的“也门胡塞武装”前几天袭击红海附件以色列商船，欧线集运概念四日涨停。

5. 周三美股尾盘遭到抛售，比较可信的传闻是之前标普涨太多，很多人在抛售价内看涨期权。做市商为了对冲触发gamma squeeze。

周四国内21:30点公布了美国GDP数据为4.9%，比预期的5.2%差。美股因为降息预期高开。

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结尾

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