量化 | 如何建立量化投资策略？

1、什么是α和β收益？

什么是α收益：一揽子可以自定义低估、同质化并且有波动的股票，不断买入更便宜的，卖出更贵的，从而获得的收益。例如：几个跟踪沪深300的ETF，你发现手中持有的沪深300ETF比跟踪的沪深300指数要高2%（溢价2%），而市场上同时存在一个比跟踪指数低1%的沪深300ETF（折价1%），那么就卖出溢价高的沪深300ETF，去买折价的，这样虽然始终持有沪深300ETF，但获得了超越沪深300指数本身的收益，就是α收益。

什么是同质化：明显所有的沪深300ETF是同质化的，也可以认为最小市值20个股票是同质化的，所有银行股是同质化的，分级A是同质化的。

什么是β收益：基本面本身上涨是β收益。例如，自定义最小市值的10个股票为一个指数，这些最小市值从5亿涨到20亿，这就是β收益。自定义最低股价10个为一个指数，从牛市的5元跌到2元，那么β收益就是负的。

 

2、量化策略创建三个步骤