7.1 历史销售额及利润情况
表7-1 2022年5-12月销售额及利润表（货币单位：元；数量单位：件/套）
| 系列 | 商品名称 | 成本 | 售价 | 单件利润 | 售出数量 | 总成本 | 销售额 | 毛利润 |
| 女书文具系列 | 笔记本 | 4.00 | 6.00 | 2.00 | 114 | 456.00 | 684.00 | 228.00 |
| 钢笔 | 8.00 | 15.80 | 7.80 | 92 | 736.00 | 1,453.60 | 717.60 | |
| 数显保温杯 | 28.00 | 89.00 | 61.00 | 69 | 1,932.00 | 6,141.00 | 4,209.00 | |
| 晴雨两用雨伞 | 28.00 | 60.00 | 32.00 | 179 | 5,012.00 | 10,740.00 | 5,728.00 | |
| 文具礼盒简约版(红色） | 68.00 | 128.00 | 60.00 | 442 | 30,056.00 | 56,576.00 | 26,520.00 | |
| 文具礼盒豪华版(棕色） | 78.00 | 168.00 | 90.00 | 488 | 38,064.00 | 81,984.00 | 43,920.00 | |
| 女书时尚首饰系列 | 耳饰 | 34.00 | 88.00 | 54.00 | 657 | 22,338.00 | 57,816.00 | 35,478.00 |
| 项链 | 26.00 | 68.00 | 42.00 | 583 | 15,158.00 | 39,644.00 | 24,486.00 | |
| 女书服饰系列 | 中国风纯棉套裙 | 85.00 | 198.00 | 113.00 | 102 | 8,670.00 | 20,196.00 | 11,526.00 |
| 中国风亚麻男上装 | 138.00 | 188.00 | 50.00 | 26 | 3,588.00 | 4,888.00 | 1,300.00 | |
| 女书潮T | 16.00 | 29.90 | 13.90 | 589 | 9,424.00 | 17,611.10 | 8,187.10 | |
| 女书茶具系列 | 紫砂壶 | 98.00 | 158.00 | 60.00 | 66 | 6,468.00 | 10,428.00 | 3,960.00 |
| 茶叶罐 | 12.00 | 18.00 | 6.00 | 55 | 660.00 | 990.00 | 330.00 | |
| 品茗杯 | 9.00 | 16.00 | 7.00 | 117 | 1,053.00 | 1,872.00 | 819.00 | |
| 茶具礼盒[1] | 155.00 | 288.00 | 133.00 | 152 | 23,560.00 | 43,776.00 | 20,216.00 | |
| 女书时尚数码系列 | 木制艺术U盘 | 25.90 | 39.90 | 14.00 | 341 | 8,831.90 | 13,605.90 | 4,774.00 |
| 民族风手机壳(硅胶） | 4.00 | 10.90 | 6.90 | 207 | 828.00 | 2,256.30 | 1,428.30 | |
| 三香娃娃手机壳(硅胶） | 4.00 | 10.90 | 6.90 | 530 | 2,120.00 | 5,777.00 | 3,657.00 | |
| 女书娃娃手机壳(玻璃） | 5.67 | 18.80 | 13.13 | 323 | 1,831.41 | 6,072.40 | 4,240.99 | |
| 小风扇 | 8.50 | 18.80 | 10.30 | 816 | 6,936.00 | 15,340.80 | 8,404.80 | |
| 女书时尚单品系列 | 亚克力包 | 30.00 | 68.00 | 38.00 | 116 | 3,480.00 | 7,888.00 | 4,408.00 |
| 帆布包 | 49.00 | 69.00 | 20.00 | 123 | 6,027.00 | 8,487.00 | 2,460.00 | |
| 美人扇 | 21.00 | 33.30 | 12.30 | 121 | 2,541.00 | 4,029.30 | 1,488.30 | |
| 书签 | 4.47 | 8.80 | 4.33 | 435 | 1,944.45 | 3,828.00 | 1,883.55 | |
| 钥匙扣 | 1.20 | 4.50 | 3.30 | 243 | 291.60 | 1,093.50 | 801.90 | |
| 油纸伞 | 15.90 | 58.00 | 42.10 | 22 | 349.80 | 1,276.00 | 926.20 | |
| 女书酒店系列 | 毛巾 | 4.00 | 6.80 | 2.80 | 105 | 420.00 | 714.00 | 294.00 |
| 浴巾 | 12.00 | 18.80 | 6.80 | 64 | 768.00 | 1,203.20 | 435.20 | |
| 浴鞋 | 3.00 | 5.80 | 2.80 | 38 | 114.00 | 220.40 | 106.40 | |
| 浴袍 | 35.00 | 68.00 | 33.00 | 48 | 1,680.00 | 3,264.00 | 1,584.00 | |
| 沐浴礼盒 | 45.00 | 99.00 | 54.00 | 182 | 8,190.00 | 18,018.00 | 9,828.00 | |
| 女书家居系列 | 抱枕 | 25.00 | 39.00 | 14.00 | 80 | 2,000.00 | 3,120.00 | 1,120.00 |
| 床上用品三件套 | 128.00 | 208.00 | 80.00 | 107 | 13,696.00 | 22,256.00 | 8,560.00 | |
| 女书防疫系列 | 平面口罩 | 0.50 | 0.99 | 0.49 | 1796 | 898.00 | 1,778.04 | 880.04 |
| 3D口罩 | 0.60 | 1.40 | 0.80 | 1215 | 729.00 | 1,701.00 | 972.00 | |
| 助农手工艺品系列 | 手工绣花鞋 | 68.00 | 128.00 | 60.00 | 122 | 8,296.00 | 15,616.00 | 7,320.00 |
| 手工织带 | 10.00 | 15.00 | 5.00 | 521 | 5,210.00 | 7,815.00 | 2,605.00 | |
| IP联名系列 | 迷你女书空饼 | 30.00 | 98.00 | 68.00 | 256 | 7,680.00 | 25,088.00 | 17,408.00 |
| 豪华女书空饼 | 40.00 | 128.00 | 88.00 | 393 | 15,720.00 | 50,304.00 | 34,584.00 | |
| 总计 | 11935 | 267,757.16 | 575,551.54 | 307,794.38 | ||||
包括：紫砂壶1件、茶叶罐1件、品茗杯6件
表7-2 2022年5-12月IP授权费及利润表（货币单位：元；数量单位：系列）
| IP授权 | |||||||
| 商品名称 | 成本 | 售价 | 单件利润 | 售出数量 | 总成本 | 销售额 | 毛利润 |
| 女书美人IP | 6,000.00 | 80,000.00 | 74,000.00 | 1 | 6,000.00 | 80,000.00 | 74,000.00 |
| 总计 | 1 | 6,000.00 | 80,000.00 | 74,000.00 | |||
2022年5月，我团队通过IP授权，与武冈银记青公福饼食品有限公司打造IP联名，授权5年，一次性获得授权费50000元
表7-3 2023年1-8月销售额及利润表（货币单位：元；数量单位：件/套）
| 系列 | 商品名称 | 成本 | 售价 | 单件利润 | 售出数量 | 总成本 | 销售额 | 毛利润 |
| 女书文具系列 | 笔记本 | 4.00 | 6.00 | 2.00 | 38 | ¥152.00 | ¥228.00 | ¥76.00 |
| 钢笔 | 8.00 | 15.80 | 7.80 | 18 | ¥144.00 | ¥284.40 | ¥140.40 | |
| 数显保温杯 | 28.00 | 89.00 | 61.00 | 14 | ¥392.00 | ¥1,246.00 | ¥854.00 | |
| 晴雨两用雨伞 | 28.00 | 60.00 | 32.00 | 21 | ¥588.00 | ¥1,260.00 | ¥672.00 | |
| 文具礼盒简约版(红色） | 68.00 | 88.00 | 20.00 | 156 | ¥10,608.00 | ¥19,968.00 | ¥9,360.00 | |
| 文具礼盒豪华版(棕色） | 78.00 | 98.00 | 20.00 | 178 | ¥13,884.00 | ¥29,904.00 | ¥16,020.00 | |
| 女书时尚单品系列 | 亚克力包 | 30.00 | 68.00 | 38.00 | 65 | ¥1,950.00 | ¥4,420.00 | ¥2,470.00 |
| 帆布包 | 49.00 | 69.00 | 20.00 | 33 | ¥1,617.00 | ¥2,277.00 | ¥660.00 | |
| 美人扇 | 21.00 | 33.30 | 12.30 | 73 | ¥1,533.00 | ¥2,430.90 | ¥897.90 | |
| 油纸伞 | 15.90 | 58.00 | 42.10 | 65 | ¥1,033.50 | ¥3,770.00 | ¥2,736.50 | |
| 书签 | 4.47 | 8.80 | 4.33 | 36 | ¥160.92 | ¥316.80 | ¥155.88 | |
| 钥匙扣 | 1.20 | 4.50 | 3.30 | 29 | ¥34.80 | ¥130.50 | ¥95.70 | |
| 流苏绢扇 | 10.00 | 50.00 | 40.00 | 61 | ¥610.00 | ¥3,050.00 | ¥2,440.00 | |
| 古风折扇 | 35.00 | 128.00 | 93.00 | 24 | ¥840.00 | ¥3,072.00 | ¥2,232.00 | |
| 女书服饰系列 | 中国风纯棉套裙 | 85.00 | 288.00 | 203.00 | 18 | ¥1,530.00 | ¥5,184.00 | ¥3,654.00 |
| 中国风亚麻男上装 | 138.00 | 298.00 | 160.00 | 11 | ¥1,518.00 | ¥3,278.00 | ¥1,760.00 | |
| 女书潮T | 16.00 | 29.90 | 13.90 | 151 | ¥2,416.00 | ¥4,514.90 | ¥2,098.90 | |
| POLO衫 | 21.00 | 35.90 | 14.90 | 162 | ¥3,402.00 | ¥5,815.80 | ¥2,413.80 | |
| 女书茶具系列 | 紫砂壶 | 98.00 | 158.00 | 60.00 | 10 | ¥980.00 | ¥1,580.00 | ¥600.00 |
| 茶叶罐 | 12.00 | 18.00 | 6.00 | 9 | ¥108.00 | ¥162.00 | ¥54.00 | |
| 品茗杯 | 9.00 | 16.00 | 7.00 | 17 | ¥153.00 | ¥272.00 | ¥119.00 | |
| 茶具礼盒[2] | 155.00 | 288.00 | 133.00 | 27 | ¥4,185.00 | ¥7,776.00 | ¥3,591.00 | |
| 女书酒店系列 | 毛巾 | 4.00 | 6.80 | 2.80 | 16 | ¥64.00 | ¥108.80 | ¥44.80 |
| 浴巾 | 12.00 | 18.80 | 6.80 | 10 | ¥120.00 | ¥188.00 | ¥68.00 | |
| 浴鞋 | 3.00 | 5.80 | 2.80 | 16 | ¥48.00 | ¥92.80 | ¥44.80 | |
| 浴袍 | 35.00 | 68.00 | 33.00 | 8 | ¥280.00 | ¥544.00 | ¥264.00 | |
| 沐浴礼盒 | 45.00 | 99.00 | 54.00 | 30 | ¥1,350.00 | ¥2,970.00 | ¥1,620.00 | |
| 女书家居系列 | 抱枕 | 25.00 | 39.00 | 14.00 | 17 | ¥425.00 | ¥663.00 | ¥238.00 |
| 床上用品三件套 | 128.00 | 208.00 | 80.00 | 34 | ¥4,352.00 | ¥7,072.00 | ¥2,720.00 | |
| 江永山水餐具礼盒 | 80.00 | 268.00 | 188.00 | 256 | ¥20,480.00 | ¥58,368.00 | ¥37,888.00 | |
| 女书时尚数码系列 | 木制艺术U盘 | 25.90 | 39.90 | 14.00 | 66 | ¥1,709.40 | ¥2,633.40 | ¥924.00 |
| 民族风手机壳(硅胶） | 4.00 | 10.90 | 6.90 | 30 | ¥120.00 | ¥327.00 | ¥207.00 | |
| 三香娃娃手机壳(硅胶） | 4.00 | 10.90 | 6.90 | 48 | ¥192.00 | ¥523.20 | ¥331.20 | |
| 女书娃娃手机壳(玻璃） | 5.67 | 18.80 | 13.13 | 54 | ¥306.18 | ¥1,015.20 | ¥709.02 | |
| 京剧脸谱手机壳（玻璃） | 6.66 | 18.80 | 12.14 | 58 | ¥386.28 | ¥1,090.40 | ¥704.12 | |
| 小风扇 | 8.50 | 18.80 | 10.30 | 168 | ¥1,428.00 | ¥3,158.40 | ¥1,730.40 | |
| 女书时尚生活系列 | 檀香梳 | 10.80 | 38.80 | 28.00 | 162 | ¥1,749.60 | ¥6,285.60 | ¥4,536.00 |
| 活字檀木香薰 | 74.00 | 160.00 | 86.00 | 37 | ¥2,738.00 | ¥5,920.00 | ¥3,182.00 | |
| 古风实木书灯 | 34.90 | 68.00 | 33.10 | 46 | ¥1,605.40 | ¥3,128.00 | ¥1,522.60 | |
| 竹梅兰菊香水滚珠系列 | 103.00 | 168.00 | 65.00 | 56 | ¥5,768.00 | ¥9,408.00 | ¥3,640.00 | |
| 优雅生活豪华礼盒 （木梳、折扇、书灯） | 54.06 | 154.80 | 100.74 | 67 | ¥3,622.02 | ¥10,371.60 | ¥6,749.58 | |
| 雅致香氛豪华礼盒 （香薰、滚珠） | 177.00 | 328.00 | 151.00 | 51 | ¥9,027.00 | ¥16,728.00 | ¥7,701.00 | |
| 天然植物香氛礼盒 | 38.00 | 98.00 | 60.00 | 57 | 2,166.00 | 5,586.00 | 3,420.00 | |
| 女书时尚首饰系列 | 耳饰 | 34.00 | 88.00 | 54.00 | 214 | ¥7,276.00 | ¥18,832.00 | ¥11,556.00 |
| 项链 | 26.00 | 68.00 | 42.00 | 197 | ¥5,122.00 | ¥13,396.00 | ¥8,274.00 | |
| 女书首饰豪华礼盒 （项链、耳环） | 90.00 | 168.00 | 78.00 | 368 | ¥33,120.00 | ¥61,824.00 | ¥28,704.00 | |
| 助农手工艺品系列 | 手工绣花鞋 | 68.00 | 128.00 | 60.00 | 18 | ¥1,224.00 | ¥2,304.00 | ¥1,080.00 |
| 手工织带 | 10.00 | 15.00 | 5.00 | 75 | ¥750.00 | ¥1,125.00 | ¥375.00 | |
| IP联名系列 | 迷你女书空饼 | 30.00 | 98.00 | 68.00 | 87 | ¥2,610.00 | ¥8,526.00 | ¥5,916.00 |
| 豪华女书空饼 | 40.00 | 128.00 | 88.00 | 118 | ¥4,720.00 | ¥15,104.00 | ¥10,384.00 | |
| 女书防疫系列 | 平面口罩 | 0.50 | 0.99 | 0.49 | 258 | ¥129.00 | ¥255.42 | ¥126.42 |
| 3D口罩 | 0.60 | 1.40 | 0.80 | 174 | ¥104.40 | ¥243.60 | ¥139.20 | |
| 总计 | 4012 | ¥160,831.50 | ¥358,731.72 | ¥197,900.22 | ||||
表7-4 2023年1-8月IP授权费及利润表（货币单位：元；数量单位：系列）
| IP授权 | |||||||
| 商品名称 | 成本 | 售价 | 单件利润 | 售出数量 | 总成本 | 销售额 | 毛利润 |
| 三香娃娃IP | ¥2,700.00 | ¥120,000.00 | ¥117,300.00 | 1 | ¥2,700.00 | ¥120,000.00 | ¥117,300.00 |
| 总计 | 1 | ¥2,700.00 | ¥120,000.00 | ¥117,300.00 | |||
2023年4月，我们团队将三香娃娃IP授权给长沙幺零柒文化传媒有限公司，授权3年，一次性获得授权费60000元
表7-5 2023年1-8月文旅服务销售额及利润表（货币单位：元；数量单位：人/次）
| 文旅服务 | |||||||
| 商品名称 | 成本 | 售价 | 单件利润 | 游客人数 | 总成本 | 销售额 | 毛利润 |
| 三条旅游路线 | ¥45.00 | ¥172.00 | ¥127.00 | 1123 | ¥50,535.00 | ¥193,156.00 | ¥142,621.00 |
| 总计 | 1123 | ¥50,535.00 | ¥193,156.00 | ¥142,621.00 | |||
表7-6 2022.5-2023.8历史销售额与利润汇总表
| 项目 | 2022.5-12月 销售情况 | 2023.1-8月 销售情况 | 合计 |
| 销售额（万元） | 65.56 | 67.07 | 132.63 |
| 毛利润（万元） | 38.18 | 50.48 | 88.66 |
| 营业毛利率（%） | 58.24% | 75.26% | 66.85% |
| 总销量（件） | 11936 | 4977 | 16913 |
7.2 未来三年财务预测
7.2.1 财务假设
本项目财务基于以下基本假设：
（1）我们团队预计在2023年底成立公司
（2）该财务的预测期暂定为3年，即从T+1年投入运营至T+3年（T=2023）；
（3）根据行业基本情况，我们推算出2024、2025、2026的增长率分别为21%、26%、29%；
（4）国家商业环境没有大变化，国家行业政策不发生实质性的变化；
（5）人力资源成本、营销费用与计划没有太大变化，并且这种计划在预测期间没有实质性的改变和调整；
（6）战略目标能如期实现。
7.2.2 收入预测
项目收入主要来源为产业链产品的销售收入，收入详见下表：
表7-7 总收入预测表
| 序号 | 项目 | 单位 | T+1 | T+2 | T+3 |
| 一 | 收入预测 | - | - | - | - |
| 1 | 女书文具系列销售收入 | 万元 | 8.78 | 11.06 | 14.27 |
| 2 | 女书时尚单品系列销售收入 | 万元 | 4.31 | 5.43 | 7.01 |
| 3 | 女书服饰系列销售收入 | 万元 | 4.27 | 5.38 | 6.94 |
| 4 | 女书茶具系列销售收入 | 万元 | 2.18 | 2.75 | 3.55 |
| 5 | 女书酒店系列销售收入 | 万元 | 0.98 | 1.24 | 1.59 |
| 6 | 女书家居系列销售收入 | 万元 | 16.81 | 21.19 | 27.33 |
| 7 | 女书时尚数码系列销售收入 | 万元 | 2.18 | 2.75 | 3.55 |
| 8 | 女书时尚生活系列销售收入 | 万元 | 12.54 | 15.8 | 20.38 |
| 9 | 女书时尚首饰系列销售收入 | 万元 | 20.13 | 25.36 | 32.72 |
| 10 | 女书助农手工艺品收入 | 万元 | 0.87 | 1.1 | 1.41 |
| 11 | 女书联名系列收入 | 万元 | 4.52 | 5.69 | 7.34 |
| 12 | 女书防疫系列收入 | 万元 | 0.12 | 0.16 | 0.2 |
| 13 | IP授权收入 | 万元 | 14.52 | 18.3 | 23.6 |
| 14 | 文旅收入 | 万元 | 60.11 | 75.73 | 97.69 |
| 二 | 总销售收入 | 万元 | 152.33 | 191.93 | 247.59 |
| 三 | 应交增值税额 | 万元 | 4.57 | 5.76 | 7.43 |
| 四 | 价税合计 | 万元 | 156.89 | 197.69 | 255.02 |
7.2.3 成本预测
总成本费用=营业成本+营销费用+管理费用
（1）营业成本包含系列的产品成本和人工薪资，产品成本（人员薪资除外）按照销售收入的30%计算，人工薪资按照5个人计算，第一年共计30万元，第二年共计33万元，第三年共计36万元；
（2）营销费用按照收入的5%进行计取；
（3）管理费用按照收入的2%进行计取，每年都进行1%的上浮。
表7-8 成本预测表
| 序号 | 项目 | 单位 | T+1 | T+2 | T+3 |
| 1 | 营业成本 | 万元 | 48.28 | 56.03 | 65.71 |
| 1.1 | 产品成本 | 万元 | 18.28 | 23.03 | 29.71 |
| 1.2 | 委托加工费 | 万元 | 30 | 33 | 36 |
| 2 | 营销费用 | 万元 | 7.62 | 9.6 | 12.38 |
| 2.1 | 营销费用占收入比 | % | 5% | 5% | 5% |
| 3 | 管理费用 | 万元 | 3.05 | 5.76 | 9.9 |
| 3.1 | 管理费用占比 | % | 2% | 3% | 4% |
| 4 | 总成本费用 | 万元 | 58.94 | 71.39 | 87.99 |
7.2.4 利润预测
按照2023年最新的小型微利企业的税收优惠政策来计算企业所得税
表7-9 利润预测表
| 序号 | 项目 | 单位 | T+1 | T+2 | T+3 |
| 1 | 一、营业收入 | 万元 | 152.33 | 191.93 | 247.59 |
| 2 | 减：营业成本 | 万元 | 48.28 | 56.03 | 65.71 |
| 3 | 营销费用 | 万元 | 7.62 | 9.6 | 12.38 |
| 4 | 管理费用 | 万元 | 3.05 | 5.76 | 9.9 |
| 5 | 税金及附加 | 万元 | 0.46 | 0.58 | 0.74 |
| 6 | 二、营业利润 | 万元 | 77.15 | 95.72 | 125.48 |
| 7 | 三、利润总额 | 万元 | 77.15 | 95.72 | 125.48 |
| 8 | 减：所得税费用 | 万元 | 2.72 | 4.57 | 7.55 |
| 9 | 四、净利润 | 万元 | 74.44 | 91.15 | 117.93 |
7.2.5 现金流预测
（1）该项目T+0年现金流出主要为投资支出
（2）运营期的现金流入=营业收入+增值税+营业外收入+其他收入项
（3）运营期的现金流出=营业成本+增值税+管理费用+营销费用+企业所得税
表7-10 现金流量预测表
| 序号 | 项目 | 单位 | T+1 | T+2 | T+3 |
| 1 | 现金流入 | 万元 | 156.89 | 197.69 | 255.02 |
| 1.1 | 营业收入 | 万元 | 152.33 | 191.93 | 247.59 |
| 1.2 | 应交增值税 | 万元 | 4.57 | 5.76 | 7.43 |
| 2 | 现金流出 | 万元 | 65.89 | 81.1 | 102.04 |
| 2.2 | 营业成本 | 万元 | 48.28 | 56.03 | 65.71 |
| 2.3 | 营销费用 | 万元 | 7.62 | 9.6 | 12.38 |
| 2.4 | 管理费用 | 万元 | 3.05 | 5.76 | 9.9 |
| 支付的各项税费 | 万元 | 6.95 | 9.72 | 14.05 | |
| 2.6 | 投资人参与分红 | 万元 | 3.00 | 6.00 | 10.00 |
| 3 | 净现金流 | 万元 | 63.77 | 75.79 | 95.65 |
7.3 财务指标分析
以3年财务预测作为基准，财务指标如下表所示：
表7-11 财务指标表
| 序号 | 指标名称 | 单位 | 数额 | 指标 |
| 1 | 年均收入（不含税） | 万元 | 197.28 | |
| 2 | 年均收入（含税） | 万元 | 203.2 | |
| 3 | 年均总成本 | 万元 | 72.77 | |
| 4 | 年均利润总额 | 万元 | 99.45 | |
| 5 | 年均税后利润 | 万元 | 94.5 | |
| 6 | 年均纳税总额 | 万元 | 105.96 | |
| 6.1 | 年均税金及附加 | 万元 | 0.59 | |
| 6.2 | 年均增值税额 | 万元 | 5.92 | |
| 6.3 | 年均所得税额 | 万元 | 4.94 | |
| 7 | 年均营业净利润率 | % | 47.90% | |
| 8 | 投资收益率 | % | 99.45% | |
| 9 | 获利指数 | - | 1.31 | |
| 10 | 投资回收期 | 年 | 1.27 | |
| 11 | 内部收益率 | 70% | ||
| 12 | 加权资本成本 | % | 11% |
- 项目的营业净利润率为47.75%，项目具有良好的收益能力
- 项目的内部收益率为70%，项目具有较强的可行性
从上述财务盈利能力分析看，投资收益率、营业利润率、获利指数三项财务评价较良好随着项目的发展。因此，从财务角度评价，本项目效益较高。
第八章 融资方案
8.1 融资金额与用途
根据团队战略规划，2023年下半年预计收到
湖南省文化创意产业投资有限公司投资的100万元，资金使用情况见下表：
表8-1 项目融资估算表
| 序号 | 项目 | 融资金额（万元） |
| 1 | 新产品设计与研发 | 15.0 |
| 2 | 扩大产品生产 | 40.0 |
| 3 | 团队建设 | 10.0 |
| 4 | 品牌宣传 | 10.0 |
| 4.1 | 广告制作费用 | 5.0 |
| 4.2 | 宣传片制作费用 | 5.0 |
| 5 | 营销费用 | 10.0 |
| 5.1 | 媒介推广费用 | 5.0 |
| 5.2 | 促销活动费 | 5.0 |
| 6 | 营运资金 | 15.0 |
| 7 | 总计 | 100.0 |
8.2 融资方式
1. 本次融资金额：100万元
2. 融资方式：股权融资
3. 融资轮次：本项目已经在2022年完成了种子轮40万启动资金的自筹——其中学校赞助10万元，胡文欣出资25.2万元、邓新璐出资2.4万元、章敏出资1.2万元、蒋宇航出资1.2万元，已经完成了项目从创意到产品的孵化。进一步融资主要用于项目的进一步深化发展，属于天使轮融资。
8.3 项目估值与股权分配
8.3.1 项目估值
根据项目特点，本项目在本轮融资阶段适宜采用自由现金流分析法；项目的自由现金流折现和为221.71万元，项目的估值为666.67万元，项目拟出让比例为15%。（T=2023）
表8-2 自由现金流估值法
| 项目 | 金额（万元） | ||
| T+1 | T+2 | T+3 | |
| 息税前利润 | 77.15 | 95.72 | 125.48 |
| 企业所得税 | 2.72 | 4.57 | 7.55 |
| 折旧和摊销 | 0.45 | 0.45 | 0.45 |
| 自由现金流（FCF） | 74.89 | 91.6 | 118.38 |
| 现值 | 67.47 | 74.34 | 86.56 |
| 折现率 | 11.0% | 11.0% | 11.0% |
| 2023年FCF折现和 | 228.36 | ||
| 2023年估值 | 1,000 | ||
| 2023年出让比例 | 10% | ||
8.3.2 股权分配
本轮融资后，团队股权将进行第一轮稀释：将设立10%期权池，用于引进优秀职业经理人、整合项目资源，期权池将由项目创始人团队按照相应股权比例代持。同时，将释放15%天使轮原始股给天使轮投资人。稀释后的股权结构如下：
表8-3 天使轮融资前后股权分配情况
| 序号 | 股东 | 融资前占比 | 融资后占比 |
| 1 | 胡文欣（创始股东，执行董事） | 84.00 % | 67.20% |
| 2 | 邓新璐（创始股东，总经理） | 8.00% | 6.40% |
| 3 | 章敏（创始股东，监事） | 4.00% | 3.20% |
| 4 | 蒋宇航（创始股东，监事） | 4.00% | 3.20% |
| 5 | 期权池（由执行董事代持） | - | 10.00% |
| 6 | 天使轮投资人 | - | 10.00% |
8.3.3 投资回报预测
表8-4 投资回报预测
| 序号 | 项目 | 单位 | T+1 | T+2 | T+3 |
| 1 | 净利润 | 万元 | 74.44 | 91.15 | 117.93 |
| 2 | 法定盈余公积 | 万元 | 7.44 | 9.11 | 11.79 |
| 3 | 发展基金留存 | 万元 | 29.77 | 18.23 | 17.69 |
| 4 | 可分配利润 | 万元 | 37.22 | 63.8 | 88.45 |
| 5 | 投资人分配利润 | 万元 | - | 6.11 | 9.73 |
| 6 | 投资人分配利润累计 | 万元 | - | 6.11 | 15.83 |
说明：1. 法定盈余公积以10%留存。
2. 发展基金留存主要用于下一年初发展资金预留，T+1、T+2、T+3年分别以40%、20%、15%的比例留存。
3. 为保障天使轮投资人权益，预计2025年开始分配红利，2025年以9.58%的比例用可分配利润对投资人进行优先分红，2026年以11%的比例用可分配利润对投资人进行优先分红，以保障投资尽早实现投资资金回收。
8.3.4退出机制
1.股权退出方式：
（1）将股权转让给其他股东或者其它股东以外的人;
转让方将股份转让予其他方的，应征得未转让方书面同意;
转让方应负责办理相应的变更登记等手续，但若因该股权转让导致公司损失的，转让方应承担全部责任
转让方违反上述约定转让股权的，转让无效
（2）公司连续五年不向股东分配利润，而公司在该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的、公司合并、分立、转让主要财产的等情形下，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权。
一方股东，须先清偿其对公司的个人债务(包括但不限于该股东向公司借款和该股东行为使公司遭受损失而须向公司赔偿等)且征得其他全部股东的书面同意后，方可退股
任何时候退股均以现金结算:
退股方应负责办理相应的变更登记等手续，但若因该退股行为导致公司损失的，退股方应承担全部责任。
2.退股情形(股东可以在以下情况下选择退出)：
（1）公司上市，股东可以选择出售其股份
（2）公司被收购，股东可以选择出售其股份
（3）公司运营不佳，股东可以选择出售其股份
（4）股东自愿退出，但需要提前通知公司
3.出售方式（股东可以选择以下方式出售其股份)：
（1）在公开市场上出售
（2）向其他股东出售
（3）向公司出售
4.退出时间(股东可以在以下时间选择退出)：
（1）公司上市后
（2）公司被收购后
（3）公司运营不佳后
（4）股东自愿退出时
5.退出价格(股东可以按以下方式计算其股份的退出价格)：
（1）公司上市后，按市场价格计算
（2）公司被收购后，按收购价格计算
（3）公司运营不佳后，按照协议中约定的估值计算
（4）股东自愿退出时，按照协议中约定的估值或市场价格计算
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