AIGC专题：Sora 发布后，重新审视Al的发展走向

今天分享的是AIGC系列深度研究报告：《AIGC专题：Sora 发布后，重新审视Al的发展走向》。

（报告出品方：中原证券）

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精选报告来源：人工智能学派

Sora 出现再次引起了人们对 AI 广泛的关注

OpenAl的重磅产品发布，再次吸引市场关注。2月15日，openA发布了首个文生视频模型 Sora，其可以根据用户的文本提示快速制作长达一分钟的逼真视频。

对比1年前来看，Sora 当前视频的真实度和可用性取得了巨大的进步，到了可以以假乱真的程度。相比于 ChatGPT的文字生成图片的功能来看，Sora 在对文字和图像识别和生成的基础上，又叠加了时间的维度，初步实现了对真实世界物理逻辑关系的理解。同时Sora的发布也意味着人类距离实现通用人工智能更进了一步。

人工智能的深远影响

从深层次影响来看，大模型 AI 给我们带来的潜在变化可以概况成以下几个方面：

（1）技术迭代速度明显加快。从 2023 年初，当 ChatGPT 火遍全网，市场还在质疑其对 产业影响的落地，到 3 月 GPT-4 的惊艳亮相，到 11 月 GPT-4 Turbo 的性能提升和价格下 降，到 2024 年 2 月 Sora 出现后惊叹技术迭代速度的加快和对技术落后的担忧，我们看到 OpenAI 一直在以超预期的方式刷新人们的认知。

（2）算力和电力需求大幅提升。当前以大模型为支撑的人工智能，是建立在大力出奇迹 的基础上的，也意味着对算力的需求呈现几何倍的增长。在这个过程中，GPU 取代 CPU 成 为了数据中心的主流需求，同时带来数据中心设备的全面升级和对电力需求的全面提升。

（3）带来降维打击，部分行业和个人竞争壁垒随之消亡。人工智能正在改变产业链的旧 有格局，这意味着原有行业的竞争壁垒的消亡。因而我们也看到 Sora 发布以后，Adobe （ADBE.O）股价出现了大幅的调整，体现出了市场对其发展前景的担忧。影视频从业者在 Sora 商用后，或将迎来职业危机。

（4）或将带来第四次工业革命，同时推动国家之间竞争格局的重塑。18 世纪英国通过 蒸汽机的改良推动了机器的普及和大工厂制的建立，开创了机器替代手工劳动的时代，并成为 了全球的主导力量；19 世纪六十年代以后，电机和内燃机的广泛应用，推动人类进入电气时 代，让美国、德国崛起，英国丧失了垄断地位；20 世纪四五十年代以来，人类进入信息时 代，美国在第三次工业革命中成为主导，处于霸主地位，发达国家和发展中国家的差距进一步 拉大。

英伟达销量爆增，AMD 大幅上调对 GPU 市场预期

目前已经上市的 AI 芯片中，最强大的为 AMD 的 2023 年 12 月上市的 MI300X。而英伟 达 2023 年 11 月发布的 H200 预计于 2024 年第二季度开始供货。H200 仍然采用 Hopper 架 构，拥有 141GB 的内存，与前代产品 H100 相比，H200 的容量几乎翻了一番。根据界面新 闻，由于市场对其 AI 芯片需求旺盛，英伟达将从每两年发布一次新架构转向每一年发布一 次。 英伟达还将于 2024 年发布基于 Blackwell 架构的 B100 芯片。 国产芯片方面，2023 年 10 月，科大讯飞表示昇腾 910B 能力已经基本做到可对标英伟达 A100。

从芯片厂商最新财报情况来看，GPU 任然是数据中心的主角，但 AMD 让市场更加多元 化。英伟达的数据中心业务在最新一个财季里再次超出市场预期，达到 184.04 亿美元，同比 增速 409%，环比增长 27%。得益于 AMD Instinct GPU 和 EPYC CPU 创纪录的季度销售 额，其数据中心业务增长 38%。AI 领域发展速度超出 AMD 预期，其也将 2024 年数据中心 GPU 产品收入预期从 20 亿美元提升到了 35 亿美元。而与此同时，intel 数据中心业务面临更 多的竞争压力，在 2023Q4 继续下滑 10%。

美国禁令加剧了国内 AI 芯片紧缺，国产芯片厂商获得更多青睐

算力和芯片依然是制约 AI 发展的核心环节，继 2023 年 10 月美国商务部对 GPU 芯片禁 令再一次升级以后，我们看到美国对于中国企业算力的限制还在加码过程中。1 月 27 日，美 国商务部长 Gina Raimondo 宣布，美国政府正推出一项提案，阻止外国实体，特别是来自中 国的实体，使用美国的云计算进行人工智能模型的训练。根据 2 月 1 日快科技消息，刚退市 的“自动驾驶卡车第一股”图森未来，计划向澳大利亚运送 24 台英伟达 A100 GPU 芯片，却 被美国拦截，美国政府担忧这些高性能 GPU 芯片可能会被转售到中国。

在 2023 年 10 月禁令后，英伟达又对华推出 3 款“特供版”AI 芯片，包括了分别针对训 练、推理、边缘场景的 HGX H20、L20 PCle 和 L2 PCle，其中最强的 H20 整体算力要比英 伟达 H100 GPU 芯片降 80%左右。根据财联社 2 月 4 日消息，英伟达 H20 的终端产品已可 接受预订。互联网大厂测试结果不理想，订购数量将远少于原计划。

在中国 GPU 供应面临障碍的同时，OpenAI 方面正在进行一个巨型的算力工程规划。根 据华尔街见闻 2 月 9 日消息，Sam Altman 计划筹集数 5-7 万亿美元，重塑半导体产业格局， 包括增加芯片、能源和数据中心的全球基础设施和供应链等方面。

面对当前的形式，国产 AI 芯片已经获得了更多厂商的青睐。根据 IT 时报的报道，基于华 为昇腾 910B 芯片的全套国产智算集群，正在国内多个智算中心、大模型厂商、电信运营商处 进行测试，尽管在通用性上与 A100 仍有差距，但调优之后，在某些模型上与 A100 几乎可以比肩。根据路透社 2 月 5 日消息，由于市场对华为昇腾芯片需求的飙升和产能的限制，华为 放缓了用于 Mate 60 手机的麒麟芯片的生产，转产昇腾芯片，但是目前产量还受到良率的限制。

考虑到当前全球政治、军事形势的复杂性，我们认为海外芯片及算力供应或将继续呈现收 紧趋势。因而国产 GPU 芯片的生存环境将得到持续改善，后续一旦在生态和生产环节形成突 破，将彻底改善其国内市场的竞争格局。

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