写在前面：【财富自由计算器】已上线，快算算财富自由要多少
7 步实现财富自由实操系列已连载 7 篇文章：
当我想买指数基金时，
沪深 300？
沪深 300 ETF？
沪深 300 ETF 联接？
沪深 300 ETF 联接(LOF)？
沪深 300 指数 A？
沪深 300 指数(LOF)？
沪深 300 指数增强？
这都啥？这都啥？这都啥呀？从开始到放弃…
别慌，小问题。
今天，一张图讲清楚这里的区别，让你在其中游刃有余，信手拈来。
免责声明，本频道内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
01 沪深 300 指数
首先，沪深 300，这是指数。不可交易，不可交易，不可交易！
重要的事情说 3 遍。
沪深 300，本质上是一个股票指数。
来看百度的定义。
沪深 300 指数，是由沪深市场中规模大、流动性好的，最具代表性的 300 只证券组成，用于反映 A 股市场的整体走势。
这两个代码，就是沪深 300 指数在沪深两个市场的代码。
支付宝中也能看，在股市行情这里，找到沪深 300。点击成份股，就能看到包含哪些股票了。
在券商 App 也是一样的操作，搜索沪深 300，然后就能看到行情，点击成份股，就能看到包含的股票。
沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制和发布的。
每年 6 月和 12 月会调整一次成份股，也就是半年调整一次。在 5 月和 11 月发布，6 月和 12 月实施。
调整数量比例一般不超过 10%。
相关信息，你也可以在中证指数官网公告查看。
截至 2025 年 3 月 28 日，可以看到十大权重股基本上都是大家熟悉的，比如贵州茅台、宁德时代、中国平安等等。
行业分布这块，金融、工业、信息技术、消费都是大头。
这里顺便多讲一点吧。
这个中证指数有限公司是谁创建的呢？
它成立于 2005 年，是沪深证券交易所共同出资成立的金融市场指数提供商。
我们熟悉的沪深 300 指数、中证 1000 指数、中证红利指数等等都是中证指数编制和发布的。
2024 年新发布大热的中证 A500 指数和中证 A50 指数，也是中证指数编制的。
02 沪深 300 基金
下一个，沪深 300 ETF。
ETF，全称是 Exchange Traded Fund，交易型开放式指数基金。
这类基金申购门槛很高，一般需要 100 万起步。
不过，别担心，普通投资者也有办法参与。
本质上，它是一个基金，但它可以像股票一样在二级市场上自由买卖，价格实时变动。
一般一手起买，也就是 100 份，现在也就三四百块。
这个基金里面，包含的就是沪深 300 指数的成份股。
当你买了这个 ETF，就相当于一键打包了 A 股最具代表性的 300 只大盘股。
在中证指数官网沪深 300 的版面下方，就能看到不同基金公司发行的 ETF，和对应的资产规模。
那后面这 5 个沪深 300 后面带了尾巴的是什么？
这 5 个也是基金。
如果你在支付宝或者银行 App 里面搜，沪深 300，你发现没有单独的这个名字。
产品名称后面总有不同的尾巴。
这是因为沪深 300 ETF 是场内基金，仅允许在证券交易所交易，购买者需要有证券账户。
沪深 300 指数基金、沪深 300 ETF 联接基金和 LOF 就是方便那些没有证券账户的投资者购买，门槛更低，更适合散户。
在支付宝、银行 App 等第三方平台就能买，1 块就能入手。
此外，直接买 ETF 虽然操作灵活，但大多数券商 App 不支持定投（少数支持）。
第三方平台往往可以设置自动定投，对需要定投的投资者更友好。
我们具体看看它们的区别。
沪深 300 指数基金和沪深 300 ETF 联接基金都是场外基金。
这两者的区别是，指数基金直接投资沪深 300 指数中的成份股，ETF 联接基金主要投资对应的 ETF。
随便找两个产品的基本信息给大家看看。
沪深 300 指数基金中，股票资产通常占 90% 以上，主要是标的指数的成份股和备选成份股。
这只基金的持仓里面可以看到，当前股票占比 94% 以上，持有股票就是沪深 300 的成份股。
ETF 联接基金中，资产通常 90% 都是购买对应指数的 ETF。
为什么是 90% 呢？因为要预留一些现金应对投资者赎回。
查看对应基金的详情，你可以看到当前更具体的资产组合。
那 LOF 又是啥？
你看前三个，ETF 只能场内交易，指数基金和 ETF 联接基金只能场外交易，不觉得少了啥嘛？
诶对，有没有既能场内交易，又能场外交易的？
这不，LOF 来了。
LOF，全称 Listed Open-Ended Fund，上市型开放式基金。
其实就是，普通的基金上市了，可以在二级市场交易。
于是，场内场外都可交易。
沪深 300 ETF 联接(LOF)的大部分资产都是沪深 300 ETF。
沪深 300 指数(LOF)的大部分资产是沪深 300 指数的成份股。
同样，随便找一份沪深 300 ETF 联接(LOF)和指数(LOF)基金的产品基本信息给大家看看。
这是某沪深 300 ETF 联接(LOF)，可以看到主要持仓就是沪深 300 ETF，主要持仓是 ETF。
这是某个沪深 300 指数(LOF)，可以看到主要持仓就是沪深 300 指数成份股，主要持仓是股票。
诶，那 LOF 基金，场内场外价格不一致时，岂不是可以套利。
确实如此。
这怎么操作呢？
当有溢价发生的时候，你在支付宝购买的 LOF，你可以转到场内进行交易。
具体操作，找客服就行。要注意，转托管可能会收取一些费用，具体你可以查看对应产品的说明。
同样，场内也是可以转场外的，在对应平台操作即可。
03 补充一个小知识点
最后，补充一个小知识点。
前面 5 种基金，都属于被动型指数基金，核心目标是，跟紧指数，涨跌和指数一样。
但市场上还有一类产品，沪深 300 指数增强基金。
它在被动跟踪的基础上叠加主动管理策略，想要在控制跟踪误差的前提下，长期跑赢指数。
这就考验基金经理的个人能力了，这种其实算主动管理型基金。
比如，你看这个沪深 300 指数增强基金的产品介绍。
目标是，年跟踪误差不超过 7.75%，比起上面介绍的其他基金是比较大的。
04 总结
总结下，沪深 300 指数，背后由沪深最具代表性的 300 只股票组成，反映 A 股市场的整体走势，指数本身，不可交易。
如果想一次性持有这 300 只股票，最便捷的方法就是买入这个指数相关的基金。
沪深 300 ETF 就是场内基金，可以在证券交易所像股票一样正常买卖，就相当于一次性买卖 300 只股票的组合。
沪深 300 加了小尾巴的基金中，指数基金、ETF 联接基金，都是场外基金，只能在支付宝、银行等第三方平台申购赎回。指数基金主要持仓指数的成份股，ETF 联接基金主要持仓对应的 ETF。
加上 LOF 的，那就是场内、场外都可以交易。
LOF 前面写的是指数，那就是主要持仓对应指数的成份股。写的是 ETF，那就是主要持仓对应指数的 ETF。
以上只是以沪深 300 指数为例进行说明，其他基金可以此类推来理解。
05 怎么买？
怎么买个指数，都有这么多种基金，我都挑花眼了？要怎么买呢？
反正涨跌都跟随指数，所以要买就主打跟踪误差小、费用低。
跟踪误差一般来说都差不了多少，那关键就是费用低了。
关于基金的费用，这里面门道可不小。
据 Hedge Fund Alpha 估计，从大约 1969 年到 2024 年，对冲基金为投资者创造了 19,270 亿美元的净收益。
但是，很少有人知道，为了这笔收益，投资者支付了高达 48.2% 的管理费用。
也就是说，投资赚的钱，有一半都进了基金公司的腰包。
小小的百分比，长期下来，竟然能侵蚀近一半的收益。
那你知道，基金公司从你的收益中薅走了多少吗？
无知就会被忽悠，被收割。
不是所有费用，都会清清楚楚写在明面上。
不是所有成本，都会在你买入那一刻体现出来。
但它们会悄悄侵蚀你的本金，慢慢吞噬你的收益。
包括你可能从未听说过的“隐形收费方式”，如何有效避开这些坑，如何挑选优质基金。
你没必要成为金融专家，但你应该知道，你的钱正被怎样使用，又被谁赚走了。
06 修炼投资能力
这些，还只是投资世界的冰山一角。
如果你曾经听了专家推荐的基金，结果亏得一头雾水。
跟着热点追涨杀跌，涨的时候追高，跌的时候割肉。
看了无数理财视频，但越看越焦虑，不知道该听谁的…
这不是你的问题，只是没有人系统地讲过这个世界的真正运作方式。
在金融世界，全球最聪明的头脑都在博弈。
信息不对称是最大的陷阱。
无知，就是被收割的开始。
意识到这点，命运的齿轮，便从这一刻，开始转动。
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信息爆炸的时代，你是不是在被市场情绪左右？
国庆前，利好消息一放，大家就往里冲。
结果假期一回来就遇上大跌，又害怕难受割肉离场。
现在距离最高点也还有 12% 的距离。
暴涨暴跌，看不懂就会急眼买入，又割肉离场，最终沦为韭菜。
如果不懂投资，只能被收割。
但问题是，投资并不容易，该从哪学起？
关键在于，建立你自己的投资认知体系。
你需要建立坚实的投资底层逻辑，构建属于自己的投资策略。
这就是正确投资遵循的第一性原理。
基石不稳，注定做出错误决策，造成财富损失。
别忘了，金融世界，你的对手，是全球最聪明的机构和精英。
投资，本质上是一场零和游戏，有人赚钱，就必然有人亏钱。
如果你不想成为那个被收割的局外人，就必须成为投资世界的内行。
过去几十年，资本回报率远超劳动回报率，并且差距越来越大。
你可以靠打工攒钱，但无论你怎么攒，都攒不过通胀。
所有的财富积累，到最后都离不开钱滚钱，否则努力都是白费。
所以，你真的有选择吗？
你真的可以不学投资吗？
更关键的是，投资这门技能，学校不教，父母不懂，但你必须掌握。
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