作者:老余捞鱼
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写在前面的话:
本文对均值回归理论(即价格与收益会随时间回归至平均水平)进行了详细阐释。同时,提出了一种借助 Python(附具体代码)实现的计算指标与交易策略,其目的在于识别标准普尔 500 指数价格的潜在反转点。该策略将内部杠杆强度(IBS)与修改版的布林带相结合,用以判断买入和卖出的时机。与买入并持有策略相比,在长期投资中,此均值回归策略能够超越市场表现,尤其在交易区间和熊市期间更是如此。此外,还提到可通过加入空头策略进一步提升收益,但也提醒需注意做空的风险。最后,模拟结果显示,即使在大流行期间市场急剧下跌之后,该策略依然能够取得良好的回报。
不可否认,战胜市场是一件非常困难的事情。较为简单的投资方式或许是购入并持有标准普尔 500 指数。购买基金费用极为低廉,股息稳定且持续递增,并且你的投资组合有世界领先经济体的实力作为坚实后盾,故而能带来安全感。
然而,即便是最为赚钱的资产与市场也会历经放缓阶段,标准普尔 500 指数自然也不例外。此外,它还极易受到难以预测的宏观经济与地缘政治事件的影响。虽说无法确切知晓下一次放缓会在何时出现,但从历史模式来看,我们当前大约处于 16 年上升趋势的中段。
尽管今年或许会出现调整,可你的投资组合在短期内或许仍会持续增长。但可以想见,随着我们步入另一个 “区间震荡” 期而非 “趋势” 期,你的投资组合在未来十年内有可能会失去增长的动力。在这一阶段,或许会有更多机会能够更加轻松地跑赢市场。
一、什么是均值回归?
均值回归理论的核心是:随着时间的推移,价格和收益往往会回归均值或平均值。与布林突破类似,均值回归