均值回归策略（一）

均值回归策略（一）

一、基本原理

资产价格将围绕其历史均值进行波动，当价格偏离其长期平均水平时，价格趋向于回归到其平均水平，价格的偏离程度越大，回归的力度越大。因此，可以通过采取反向交易的方式（即价格偏低时买入，价格偏高时卖出）来获取收益。

二、均值回归策略适用哪些股票

• 股票价格需要是均值回归序列

*动态均值回归的序列也可以使用均值回归策略。动态均值回归是指：股票价格会回归其最近的历史平均价格，而不是其全部历史平均价格。可以使用单位根检验，来判断一个序列是否是均值回归策略。

• 股票价格波动相对较大

* 波动越大，则买入点和卖出点的差异越大，获利的空间就大

三、常用的一些指标

①简单移动平均值（SMA）

计算时间窗口内所有数值的平均值。例如，如果我们计算5日简单移动平均，我们将取连续5天的收盘价，计算其平均值，然后将窗口向前移动一天，重复该过程。 SMA的计算公式为：$ SMA=\frac{P1 + P2 + … + Pn}{n} $
其中，$P1,P2,...,Pn$是时间窗口内的价格，n 是时间窗口的长度。

②相对强弱指数（RSI）

**1、定义：**比较一段时期内的，平均收盘涨幅和平均收盘跌幅来分析市场买沽盘的意向和实力，从而预测未来市场的走势。

2、公式：

• 首先，需要计算一定周期内（通常为14天）每天的价格变化。这包括每天的上涨幅度（当天收盘价高于前一天收盘价）或下跌幅度（当天收盘价低于前一天收盘价）。

• 在选定的周期（如14天）内，分别累加所有的上涨幅度和下跌幅度。计算这段时间内的平均上涨幅度（总涨幅除以上涨天数）和平均下跌幅度（总跌幅除以下跌天数）。

• $RSI=\frac{平均上涨幅度}{(平均上涨幅度+平均下跌幅度)]}\times 100$

3、解读：

RSI的值介于0到100之间。一般来说，当RSI超过70时，股票可能处于超买状态，价格可能回调；当RSI低于30时，可能处于超卖状态，价格可能反弹。

RSI在50以上时，市场被视为强势市场；在50以下时，被视为弱势市场。

RSI指标之间可以产生交叉信号，帮助捕捉买卖时机。例如，短期RSI线上穿长期RSI线可能预示买入时机。
当股价与RSI出现背离时，如股价创新高但RSI未创新高，可能预示趋势即将转变。

* 相关解读仅供参考，实际股价变动较为复杂，依据该指标，并不一定能获取相应的收益。

③布林带

布林带，也被称为布林线（Boll），它由三条线组成：上轨线、中轨线和下轨线，其构建基于移动平均线和标准差。

1. 上轨线：上轨线等于中轨线加上两倍的标准差。* 压力线
2. 中轨线：中轨线是一段时间内的移动平均线，通常是20日或50日移动平均线。* 代表了价格的长期趋势。
3. 下轨线：下轨线等于中轨线减去两倍的标准差。* 支撑线

④威廉%R

威廉%R，也被称为威廉超买超卖指标，或简称为W%R。

1. 计算公式：
   $\%R=100-\frac{(C-Ln)}{(Hn-Ln)}\times 100$

   • 其中，C为当日收盘价；
   • Ln为N日内最低价；
   • Hn为N日内最高价；
   • 公式中N日为选设参数，一般设为14日或20日。

2. 运用原则：

   • 威廉%R的值越小，市场的买气越重；反之，其值越大，市场卖气越浓。

上述指标中，布林带和威廉%R指标的定义符合我当初的设想，但也有一些问题。比如这些指标，都不能反应某一股票是否适用该规则，同时也有一些经验参数，比如平均值、最高价和最低价的参考时间周期、布林带中2倍方差是否适合所有股票，威廉%R的值设置为多少可以看做是入场信号等等。

四、策略思路

选股：

-> 选择价格波动大的股票。股价的波动可以用标准差或者标准差除以均值来衡量。

-> 选择比较“平稳”的股票。股票波动越大并不是越好，我们更想选择一个波动大的，并且一直围绕某一均值上下波动的股票，换言之就是平稳序列。

方案：

-> 首选布林带方式来判断股票的买卖点，当股价跌破均值减去方差时，买入股票；当股价突破均值或均值加方差时卖出股票。具体是加减几倍方差，则需要依旧具体的股票历史价格，回测数据，选择出可以使收益最高的方差倍数。

-> 回测时需要关注以下数据，股票买入到卖出平均的天数，股票买入到卖出的平均收益率等

本篇对均值回归策略进行了初步整理，后续会根据具体的策略思路通过Python再来判断策略的实际效果。

—End—

参考资料

1、均值回归策略101

2、巧用RSI,寻觅超跌股——均值回复策略探秘

3、backtrader量化回测跟踪止损的均值回归策略

4、均值回归进阶策略，6的很啊！