【深度】专访华宝基金首席信息官李孟恒：搭建数据驱动引擎，开创投研一体新格局

【深度】专访华宝基金首席信息官李孟恒：搭建数据驱动引擎，开创投研一体新格局
李孟恒 恒生电子股份有限公司 今天

随着我国居民家庭资产快速增长，配置走向多样化，人们的金融投资需求也日益扩大，这不仅推动了大资管行业迅速发展，也打开了资管科技的应用市场。

一般来说，财富管理、资产管理为资管科技建设的中心，而对于基金公司来说，资产管理当中的投资、投研，则是数字化转型发展的核心和关键。如何利用好相关资源禀赋，走好转型道路？

日前，《恒生世界》专访了华宝基金首席信息官李孟恒。

华宝基金 首席信息官 李孟恒
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曾在 T.A．Consutanted LTD．从事开发及技术管理工作，2002年11月参与华宝基金管理有限公司筹备工作，后历任华宝基金管理有限公司信息技术部资深系统工程师、部门副总经理，营运副总监兼信息技术部总经理。

来源 | 《恒生世界》2021年第5期

三个角度看基金公司IT建设发展阶段

基金公司是资管行业标准化建设的标兵，整体的IT建设经历了不同的发展阶段。
李孟恒认为可以从合作模式、技术架构、开发模式三个角度展开来看。
在合作模式上，基金公司IT建设大体可以分为采购、采购+自研并举、采购+自研整合三个阶段，这里着重谈第三个阶段。“采购+自研”的整合是指在统一技术架构基础上的整合。这一阶段对供应商、基金公司的IT要求相较以往都提高了许多。
首先，它要求供应商一定要有开放的心态，在需求功能点上能柔性制造、提供足够的接口，与此同时，基础的技术架构也能根据不同的公司进行改造。而对于基金公司来说，这一阶段要求基金公司建立自己统一的技术架构、数据架构、应用架构，有能力对供应商的系统进行量体裁衣，做出适合自己的系统，达到一套数据、一套应用、一个界面。
此外，李孟恒期望，未来在监管合规许可的基础上，基金行业能使用一些境内公有云的软件服务，比如邮箱系统等。
在技术架构上，基金公司经历了从单体数据库应用到单数据库多应用服务架构；缓存技术及主从数据库读写分离；使用消息队列、面向服务的架构，到分布式、微服务、DDD，最后到云原生的阶段。这其中需要注意的是架构设计的适用性。
今年以来，华宝基金一直在做统一技术架构工作，“目前的架构适合我们公司吗？”、“未来几年公司最大人数是多少？”、“业务场景会演变到什么地步？”等问题始终是其研发团队思考的重点，因为技术架构的选择需要考虑业务的匹配性，否则一些繁重的架构设计对一些公司来说就变成了屠龙之技，反而成为一线开发团队的负担。
在开发模式上，基金公司从最早的稳态、到双态（稳态、敏态），最终都会抵达敏态。特别是目前所有公司都在进行数字化转型，最终业务的不确定性与软件开发过程中的复杂性决定了我们只能以敏捷开发的方式来应对，同时不断精益提高业务价值。
华宝基金从2019年开始通过外部教练来指导进行 “敏捷+精益”的转型，今年又在IT内部进行了OKR引入，希望通过建设组织敏捷转型的框架，快速形成业务成果。

金融科技在投研上的应用处于探索期

“从整体的科技投入上来看，证券、银行、保险的投入远超基金公司，所以一定程度上，证券、银行、保险在金融科技应用的广度和深度都比基金公司要好一些。”
而从科技应用的侧重点来看，李孟恒表示，基金公司的核心应用集中在投研方向，辅助业务发展。除此之外，从IT建设模式来看，基金公司的金融科技应用更多的是联合外部公司进行，目前华宝基金也正在和恒生进行投研一体化的合作，和某公司进行ESG碳中和文本数据处理合作，以及智能客服相关的合作等。
正如科技对运动员成绩的影响，李孟恒坚信金融科技对基金经理也会产生巨大的影响。
今年是奥运年，科技在提升运动成绩上发挥了巨大作用。苏炳添获得9秒83成绩的背后是大量科技的合理应用，中国乒乓球队通过陪练机器人庞伯特，模仿出许多球员的路数，让中国运动员更有针对性地训练。
作为机器人，它不会疲惫，发球“指哪打哪”，轻松实现一对多。除此之外，机器人内部有两台分布式双目视觉系统，能够捕捉到乒乓球的运动轨迹，监督对面学员的打球动作，内部的人工智能算法则能将捕捉到的信息转化为数据，从而量化学员的表现。
投资分析和决策也建立在数据基础上，所以一个完备的投研数据平台是金融科技应用的基础。目前金融科技在投资分析和决策上还处于探索期，真正能够立即产生效用的应用还不多，整个行业还在发展初期。相比于科技对体育的影响，差的太远。
就一些头部基金公司比较成功的经验来看，在建好投研数据平台基础上，金融科技有以下应用：
AI信用评级：机器学习算法目前已经被成功应用于个人信贷评级模型中。针对企业信用 评级有相似的场景，通过对企业相关的数据（特征值）进行训练，可以一定程度上预测企业的违约概率。随着市场上违约债券的增加，可用于训练的样本逐渐丰富，模型效果可能会逐步改善。
大数据舆情监控：负面舆情对企业债券违约概率和股价波动有很大的影响，也是投资经理重点关注的方向之一。目前市场上有一些负面舆情的产品，作为资管机构，可以对多家供应商的舆情数据进行集成，进一步提升覆盖率。
企业关系图谱：之前对企业的分析大都是线性的，而企业之间的关联是错综复杂的，由于数据的缺失，往往很难监测到企业的全貌。通过构建企业关系图谱，能够挖掘深层次的关联关系，比如监控一些资本系的动作，通过传导关系发现风险。除了股权关系，还可以构建商业合作关系、产业链关系、概念板板块关系等等，从而更加丰富全面地刻画一家企业。
“在金融科技探索阶段，其实大家能做的更多是数据和流程上的整合。”
华宝基金未来的战略方向将以数据为基础，做好四个方面的应用：与恒生一起让O45尽快上线，形成投研一体化，把ESG系统做出特色；做好CRM及智能客服系统，服务市场人员及客户；做好产品管理系统，通过产品管理系统让产品数据服务各应用系统；做好互联网金融相关系统，努力支持互联网金融业务发展。

把“投”和“研”形成闭环

当下，行业关于投研一体化的建设被提到的越来越多。
“从IT的角度来看，投研一体化的本质是：流程一体、数据一体，把“研”和“投”形成闭环。”
目前，华宝基金正在做新的研究规划，希望能够在投研一体化平台建设过程中，依托系统建设，贯通业务流程，促进投研协作。就IT优化本身，李孟恒提到他们目前主要在做这样一些工作：
基础设施建设：基础设施包括投研平台所需的软硬件设施，包括服务器资源、数据库资源，以及基础的运维监控和信息安全软件。华宝基金目前正在建设1000台虚拟服务器、300个容器规模的公司私有云；通过订制的云管平台完成未来投研平台需要的服务器及容器管理，云管平台将和公司现有堡垒机、监控系统、OA等对接打通，实现全自动化管理。
三个中台：在技术中台、数据中台的基础上，华宝基金重点打造业务中台，构建金融模型库、组合回测引擎、风控引擎、估值引擎等等。业务中台开发人员需要具备扎实的业务知识，深刻理解投研业务，并且将其模块化封装成公共组件。投研业务中台是资管机构开发团队区别于其他互联网公司或者金融机构开发团队的核心竞争力之一。
业务应用：具体业务应用上我们将做好投研数据应用，让投研人员很方便地获取相关数据；深入应用模拟组合；做好ESG投研系统；研究员的考核和投资收益实际获得相关联等。
同时，客户服务是华宝基金系统建设的战略方向之一。就目前而言，客户服务是智能化应用最好的、也是最有效的方向。从今年起，华宝基金在这方面加大了投入，他们致力于做基金行业最好的客户服务系统之一，希望用三年达到这个目标。
目前他们有一家公司在进行合作，但欢迎更多有特色的合作公司一起探索、提升基民服务效率。智能语音导航、多轮问答、智能外呼、智能在线客服、自动知识库建设、智能投顾都是他们目前和未来要探索的方向。

走出特色数字化转型之路

基金公司的IT建设个性化程度很高，对于不同的基金公司来说，如何利用好自身资源，走出特色的数字化转型之路？
结合自身的经历及华宝基金的实践，李孟恒围绕数字化转型、资源、特色三个关键词看这个问题。
首先，基金公司需要从认知上明白数字化转型的重要性。“对我来说，我认为数字化会引发所有行业彻底的转型，基金行业也不例外。”
没能进行数字化转型的公司，未来面临很大的生存压力，甚至有些只能在别人的数字空间里“打工”。积极推进数字化转型、如何推进数字化转型，给CIO带来了发展的机遇，也带来了巨大的挑战。
在以上认知统一后，一家公司的数字化转型才会坚定不移地走下去。
其次是对资源的利用。每个公司的约束条件不一样，但总体上说资源永远是有限的，如何在有限的资源下做事情，是每个人都面临的问题。要相信连接大于拥有，通过连接获取资源。例如华宝基金在一些系统建设上，充分利用外部厂商的咨询及顾问作用，既满足公司的快速投入使用要求，又能为后续个性化开发奠定基础。
未来华宝基金还会以资源优化配置为目标，衡量系统采购投入和外部咨询投入的比重，结合公司的目标按照优先级去推进相关的IT建设。
最后是特色。从市场的平衡和发展现状来看，头部基金公司一般采取全面数字化转型发展的战略，中小型基金公司则希望走出自身特色发展之路。但无论哪种发展方式，数字化转型是人做出来的，李孟恒希望华宝基金的特色，一定是基于人的特色，是在软实力上的特色。
同样用足球比赛来类比数字化转型中的协作与发展。
首先，踢足球比赛，我们最不喜欢和把球粘在自己脚下的人做队友，你得在合适的机会把球尽快传出去。华宝基金IT团队提倡大家点到点的直接联系，减少汇报等待，不要让自己成为工作的瓶颈。
其次，跑动距离是衡量一个足球运动员是否积极的指标之一。跑动出机会，所以华宝基金提倡IT年轻员工应该抓紧一切时间学习，通过项目提升自己。对有经验的IT员工，我们希望像资深的足球运动员一样，通过有意识跑位、卡位，提升自己对公司的贡献。
再次，踢球不能总是传来传去，得往门的方向传，一定要多射门，才能进球。做系统也一样，我们做的系统一定要让业务部门用起来，业务部门不用一定是IT的原因。
最后，创造平等团结的氛围。一个球队，大家都来自五湖四海。华宝基金外部合作公司员工比较多，努力为合作公司员工提供好的待遇，创造平等的氛围，是我们一直努力在做的事，李孟恒如是说。