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美国进入智能投顾竞争时代

【摘要】智能投顾平台可以以更经济、自动化和数字策划工具活动年轻一代、数字极客投资者们的支持，以及那些倾向于隐私性和对账户需要完全掌控投资者的青睐。
天鹅绒金矿 · 2016-08-03 12:00

在互联网金融FinTech的细分领域里，恐怕没有一个分支可以像智能投顾这样吸引到传统机构及零售商的兴趣和关注了。与金融规划和个人投资有关的行业对大规模资金和投资者已经产生了深远影响。而在投资技术领域中进行的创新，也正在初创企业、券商、财富管理公司和保险公司中掀起一波又一波竞争潮。在竞争不断加热的过程中，有很多影响因素出现。

是“谁”在帮你管理资产？

但现在为止，密切关注互联网金融的人已经对智能投顾有所认知。一些初创企业的出现也吸引到了媒体的注意力，勇于创新的消费者也已经开始使用这种数字投资账户。这些智能投顾平台的服务包括自动档案规划、自动资产分配、在线风险评估、账户收益平衡以及其他数字服务。收费也是竞争激烈的，一般在当前管理客户资产的总市值（AUM）的15到35个百分点。一些知名的平台包括Betterment、Wealthfront、Motif和Folio等。

总体而言，智能投顾可以允许更多人进入投资管理市场，这些人以往可能是没有信心进行投资或是资产较少的。传统财富管理公司和金融咨询公司收取1%或更高的管理费。而智能投顾平台可以以更经济、自动化和数字策划工具活动年轻一代、数字极客投资者们的支持，以及那些倾向于隐私性和对账户需要完全掌控投资者的青睐。在这个时代，较低的收益率和长期低息的特点可以让投资者寻找新的理财策略。

竞争

然而，并不是只有千禧一代和年轻人对数字投资方式感兴趣。最近ETrade（亿创理财、美国最大投资机构）发布了一组数据，在25-34,35-55,55以上这三个年龄组中，大多数人都希望机器人理财、数字工具能与个人的咨询服务相结合。很多公司开始注意到这一点并开始与智能投顾平台展开竞争。

对线上券商来说，智能投顾就像是他们已有电子服务的扩展、衍生品。证券经纪公司早在上世纪90年代互联网爆炸使其就已经经历巨大转型，它们中的大多数早已进化成线上券商。最有趣的部分在于，对智能投顾感兴趣的很多都是来自传统机构，比如保险公司、资产管理公司和财富管理公司等。这些公司都在积极的跟进、收购智能投顾平台和拥有相应技术的公司。

最近的收购案

以下为近两年官方宣布的收购和新平台发布信息

•Northwest Mutual(世界五百强西北互助人寿保险公司)收购理财规划创业公司Learnvest

•黑岩集团收购理财初创公司Future Adviser

•Invesco（景顺投资、亚洲最有经验的基金之一）收购Jemstep（位于硅谷的科技公司，为客户提供退休金理财计划）

•Vanguard先锋基金发布其私人顾问服务

•德意志银行发布其在线投资平台Maxblue

•嘉信理财（Charles Schwab）发布Schwab智能档案

•Fidelity投资发布Fidelity Go

•亿创理财发布智能投顾平台Adaptive Portfolio

挑战与疑虑

对于传统金融机构与智能投顾平台的竞争，更低的费用以及数字时代的转型已经成为这些金融机构们普遍的课题，而它们的所作所为也会深深影响整个行业。

对这些“大”玩家们来说，由于其拥有庞大的AUM基数，新产品的销售可能会挤占原有产品的销售，产生“侵蚀效应”。如果这些机构转向智能投顾模型并开始收取较低的费用，他们就必须要获得比以往更多的AUM来保持利润，同时还需投资新技术来支持旗下智能投顾的发展。

而对那些既想为客户提供智能投顾平台的数字工具，又想结合些许人工咨询服务的公司来说，情况就变得更为复杂。

提供智能投顾服务为财富管理公司提供了转型机会。但是对于非常依赖美国沉默一代（出生于大萧条时期或二战时期的一代人，生于1923~1943年间的人）和婴儿潮一代 （20世纪中期）的金融机构们来说，这样的转型或许会造成用户量的流失。上一代人从传统顾问那里获得了高收益，而现在情况却变得不同。传统财富管理公司必须在试水数字服务的同时注意不要太“过”而失去原有的拥有就价值观的客户。

随着智能投顾竞争的逐渐展开，传统机构需要进行权衡取舍并制定既符合时代发展、又能保全大局的战略政策。

JPM编译自

Forbes, The Great FinTech Robo Advisor Race, by Falguni Desai.

来源：

http://www.jpm.cn/article-13456-1.html