实话实说？基金公司“存量时代”的创新

基金公司“存量时代”的创新
原创： 咩咩说 咩咩说 昨天

引子

这么多年

公募基金就没变过

基金公司现在管理规模13万亿

8万亿货币

但他的师兄弟们：

32万亿的银行理财规模

20万亿的信托规模

13万亿的私募基金规模

14万亿的券商资管规模

公募基金在大资管江湖里还只是小门派

老百姓买房子、买银行理财、买股票

就是不愿意买基金

这到底是为啥？

数据

今天我看到了一套很有意思的数据

看看能不能侧面回答这个问题

数据来源于天弘基金过去三年积累的800万指数基金客户交易的“数据脸谱”

天弘指数基金保有金额在5000元以上的用户，占比11.6%，但对应保有金额占比却高达90.5%，一成的用户贡献了九成的保有金额。

永远的二八定律

80、90 后已成为用户主体，占比83.4%。其中，90后占比45.5%，80后占比37.9%。
用户平均年龄为31岁。

天弘余额宝早就破一万亿了

怎么才能把天弘余额宝的用户转换到其他产品呢？

现在看来，这颗种子是种下了

但离开花结果还早

但80后和90后是全面拥抱互联网的一代

你现在对他们投入PR资源

收获的可能是人生财富路上的持久回报

在2015年牛市高点前夕，人均持仓最高，达到5790元，与股市同涨同跌的投资情绪，可谓紧跟股市步伐。

基金公司的盈利模式都是

牛市时疯狂发产品

费率高、规模大

靠套牢的韭菜挣手续费

那对于老百姓来说

买基金=赔钱

一个长期没有给客户创造价值的行业

有啥牛可吹的

周定投用户平均扣款6期，坚持时间在2个月，80%的周定投用户定投11期就停止定投了。

月定投用户人数留存率52.9% 周定投用户人数留存率47.4%。

A股没有长钱

自律与毅力是逆人性的

这不能怪韭菜

在用户盈亏比例方面，48%用户盈利、52%用户亏损，盈利5%以上的用户占比23%。
亏损20%以上比例远高于盈利20%以上

结论

一、A股基民用户体验极差

基金公司本质的盈利模式就三种

机构的定制产品

货币的散钱

韭菜牛市被套牢的钱

前段时间吃饭时，一个基金公司的说

为啥我们自己都觉得投研能力很强

股票长期回报也不低

但在老百姓的口碑里这么差？

这样的商业模式对用户长期一定是伤害

二、大部分人是赚小钱、赔大钱

历史屡次证明

公募基金“爆款”产品的发售都是A股见顶的重要信号

韭菜都是用来去接盘的

冲锋！

三、没有长钱

国内养老金规模本来就小

这进一步助长了骗一把就跑的心态

长钱=信任

我信你个鬼

存量

对于大部分中小基金公司

现在的逻辑都还是挖几个明星投资经理

找找机构资源，跑跑关系

ToC的生意这么多年是没有人好好做的

但我觉得进入“存量时代”后

基金公司，会变

基金公司总在争投资优先还是营销优先

对于大部分非顶级基金公司

其实营销渠道比投资驱动更靠谱

1.战胜指数的不可能是大多数人

你把主动管理的基金经理业绩拉出来看，每一年的中位数收益都在指数附近，偏离不会太大

那我为什么要冒着方差加大、费率更高的风险把我的钱交给一群陌生人打理？

说不通呀

欺负我傻？

2.流动性风险是业绩的毒药

价格下跌从来不是风险，流动性才是

无论是股票基金、债券基金，更不用说是货币基金了，如果基金经理能预计到未来资金会持续不断的流入

他的操作手法和盈利性都会大幅提升

有了长钱，才能做价值投资

所以，投资做的好，不如卖的好

我是不理解为什么很多基金公司投资经理都与他们的机构销售成天打来打去

这个逻辑搞不清楚

内斗耗费的精力绝对比做投资多

很多公司的投研、销售和产品

天天在玩三国杀

3.投研不是一种平台化能力

对于大部分非顶级基金公司来说

投研团队就是铁打的营盘，流水的兵

挖人、被挖几年一个轮回

稳定是什么

不存在的

在这种背景下

除了原来挖投研、跑机构的传统模式外

互联网给了中小基金弯道超车的机会

基金公司营销渠道就四种

银行渠道代销

机构销售直销

年金及养老金

互联网营销

随着技术的演进，互联网营销的规模应该会远远超过银行渠道的销售规模

“指数基金+定投+智能营销”

这将是新的互联网基金三板斧

指数基金是小白能听得懂的产品，长期持有费率低，流动性好

商业模式强于主动管理基金

定投是用来解决信任问题的

防止韭菜逆向择时

算是市场里少有的长钱

智能策略其实也不神秘

比如天弘基金做了一个目标赢的特色定投服务

让客户买入时自己设定盈利目标

通过历史数据回测，告诉客户历史上多久能达成目标

目标到了就自动赎回

产品逻辑哪复杂了

改善用户体验才是ToC的关键

我们需要一些工具重新建立信任而已

上岸

只有货币和指数基金

炒掉所有主动管理的基金经理

炒掉所有渠道销售、机构销售

做极致的互联网基金三板斧

这样的基金公司有多大想象力吗？

在以前那个“增量时代”

银行疯狂委外，谁看的上这点钱

但到了“存量时代”

机构都在去杠杆

学习十九大报告

市场上的快钱是没有了

未来三四线房子跌了

银行理财净值化了

信托破刚兑不能闭着眼买了

老百姓的钱能去哪

用一个四个字的成语叫

嗷嗷待哺

下一个“存量时代”是ToC的时代

我不知道这算不算风口

但在这个漫漫熊市中

至少算是上岸吧