常用控制变量
变量说明
变量
符号
变量定义
公
司规模
Size
年总资产的自然对数
资产负债率
Lev
年末总负债除以年末总资产
总资产净利润率
ROA
净利润/
总资产平均余额
净资产收益率
ROE
净利润/股东权益平均余额
总资产周转率
ATO
营业收入/平均资产总额
现金流比率
Cashflow
经营活动产生的现金流量净额除以总资产
应收账款占
比
REC
应收账款净额与总资产的比值
存货占比
INV
存货净额与总资产的比值
固定资产占比
FIXED
固定资产
净额与总资产比值
营业收入增长率
Growth
本年营业收入/上
一年营业收入-1
是否亏损
Loss
当年净利润小于0取1,否
则取0
董事人数
Board
董事会人数取自然对数
独立董事
比例
Indep
独立董事除以董事人数
两职合一
Dual
董事长与总经理是同一个人为1,否则为0
第一大股东持股比例
To
p1
第一大股东持股数量/总股数
前五大股东持股比例
Top5
前五股东持股数量/总股数
前十大股东持股比例
Top10
前十股东持股数量/总股数
股权制衡度
Balance1
第二大
股东持股比例除以第一大股东持股比例
股权制衡度
Balance2
第二到五位大股东持股比例的和除以第一大股东持股比例
账面市值比
BM
账面价值/总市值
托宾Q值
TobinQ
(流通股市值+
非流通股股份数×每股净资产+负债账面值)/总资产
是否国有企业
SOE
国有控股企业取值为1,其他为0
上市年限
ListAge
ln(当年年份-上市年份+1)
公司成立年限
FirmAge
ln(当年年份-公司成立年份+1)
月均超额换手率
Dturn
当年股票月均换手率-去年股票月均换手率
机构投资者持股比例
INST
机构投资者持股总数除以流通股本
管理层持股比例
Mshare
管理层持股数据除以总股本
管理费用率
Mfee
管理费用除以
营业收入
大股东资金占用
Occupy
其他应收款除以总资产
是否四大
Big4
公司经由四大(普华永道、德勤、毕马威、安永)审
计为1,否则为0。
审计意见
Opinion
若公司当年的财务报
告被出具了标准审计意见,则取值为1,否则为0
行业
Industry
证监会2012年行业分类,制造业取两位代码,其他行业用大类
年份
Year
数据说明
数据区间:2000-2022年(注:股权
性质从2004年开始,第一大股东持股比例从2003年开始)
数据对象:全部A股,
不包含已退市的上市公司,不包含上市以前的数据(具体也可以在代码里修改)
数据格
式:excel和dta格式,dta格式需要Stata14/15/16/17版
本打开,需要安装包可以到该贴下载:下载地址
结果说明
数据截图
包含基础数据变量
在Stata里已设置好标签,方便查看字段的意义
各变量缺失情况(mdesc命令)
剔除金融行业剔除ST类样本并缩尾
后描述性统计(缩尾命令winsor2)
附件下载
结果包括几个
版本(满足不同人需求):
版本1:未剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本
,未做缩尾处理
版本2:剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,未做缩尾处
理
版本3:剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,已做缩尾处理
数据
均未剔除缺失值,选择自己需要的变量后再剔除缺失值
经管之家:m
omingiqmiao7
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