平均成本价与摊薄成本价计算

平均法计算公式：

成本价= (总购买金额+额外成本)/总份额

累计收益=当前持仓*净值 + 现金分红 + 总卖出金额 - 总购买金额

持有收益=当前持仓 * (当前净值 - 成本价)

摊薄法计算公式

摊薄成本=∑申购确认金额 + ∑额外成本 -∑赎回确认金额-∑现金分红

摊薄单价=摊薄成本/持仓份额

累计收益=持仓份额*最新净值-摊薄成本

持有收益=持仓份额 * (最新净值-摊薄单价)

以基金申购、赎回为例，假设额外成本(手续费)为0，演算两种算法

 交易记录：

日期	交易类型	申购金额	确认份额	单价	持有份额
2023/2/6	B	46000	4489.203	10.24681	4489.203
2023/2/7	B	123000	12002.459	10.2479	16491.662
2023/2/10	S	84529.75	8245.831	10.25121	8245.831
2023/2/13	B	13000	1267.739	10.25448	9513.57
2023/2/21	B	403000	39267.691	10.26289	48781.261

平均成本价方式：

成本价=(46000+123000+13000+403000)/(4489.203+12002.459+1267.739+39267.691)=10.25828

累计收益=48781.261*(10.26289)+84529.75-(46000+123000+13000+403000) = 166.4657

持有收益=48781.261*(10.26289-10.25948)=224.7767

摊薄成本价方式

摊薄成本=46000+123000-84529.75+13000+403000=500470.3

成本价=500470.3/48781.261=10.25948

累计收益=48781.261*10.26289-500470.3 = 166.4157

持有收益=48781.261*(10.26289-10.25948)=166.3441

从以上公式可知，当净值一直在升，中途出现赎回，平均成本法会出现累计收益与持有收益相差很大的现象，引起客户疑惑。

原因是平均成本法没有考虑赎回带走的收益，持有收益还包含这部分盈利，所以才出现这种情况。