等额本金和等额本息

如果你也如我一样是贷款买房,那你可能遇到过两种还款方式,等额本息（Average Capitital Plus Interest）或等额本金(Average Capital)。等额本金的方式还款，开始每月还款多，之后少。等额本息的方式还款，每个月还款一样多，但最后还的总的利息相对是多的。每个人会根据自己的情况来决定哪种还款方式。我当时选择的是等额本金的方式，因为我觉得等额本金的方式容易理解和计算。现在看这两个中文名字取得不好，如果参考英文叫平均本金或平均本息可能更好些。

下面说说这两种方式每月还款额的公式的推导。假设总贷款额度是t，计划的贷款期限是m个月，月利率是r，我们要求这两种方式下每月还款的数额p。

等额本金

等额本金的还款方式每月还的本金是一样多的，再加上当月的利息，就是当月应还款的数量。计算公式是$p(n)=\frac{t}{m} + [t-(n-1)\frac{t}{m}]r$。这里n代表第n个月。这个公式可以翻译成下面的计算机程序(Python)。

def p_average_capital(t, m, r, n):
    capital_per_month = t / m
    interest = (t - (n - 1) * capital_per_month) * r 
    return capital_per_month + interest

我们来试验一下这个程序。假设我贷款29万，贷款20年，年利率是4%，那我第一年每月的还款额度为：

[round (p_average_capital(290000, 20 * 12, 0.04/12, n),2) for n in range(1,13)]

结果为：

[2175.0,
 2170.97,
 2166.94,
 2162.92,
 2158.89,
 2154.86,
 2150.83,
 2146.81,
 2142.78,
 2138.75,
 2134.72,
 2130.69]

到最后一年，我每月的还款额度为：

[round (p_average_capital(290000, 20 * 12, 0.04/12, n),2) for n in range(19*12+1,20*12+1)]

结果为：

[1256.67,
 1252.64,
 1248.61,
 1244.58,
 1240.56,
 1236.53,
 1232.5,
 1228.47,
 1224.44,
 1220.42,
 1216.39,
 1212.36]

可以看到还款额度在递减。如果哪一天银行的利率变了，我仍然使用这个公式，只要改变下利率参数，就可以算出某月的应还款额。

等额本息

采用等额本息还款方式，利率不变的情况下，每月还款额度是一样的。下面我们就来推导这个额度。

在第一个月，我欠银行的钱是 $t(1+r) - p$。

在第二个月，我欠银行的钱是 $(t(1+r) - p)(1+r) -p$ ，也即$t (1+r)^2 -p[1 + (1+r)]$。

在第三个月，我欠银行的钱是 $((t(1+r) - p)(1+r) -p)(1+r) -p$，也即$t (1+r)^3 -p[1 + (1+r) + (1+r)^2 ]$。

…

在第m个月，我欠银行的钱是 $t (1+r)^m -p[1 + (1+r) + ... + (1+r)^{m-1} ]$。

上式的第2项$p[1 + (1+r) + ... + (1+r)^{m-1} ]$是等比数列，可以应用等比数列求和公式 $S = \frac {a_1 (1-q^n)}{1-q}$来计算化简，这样在第m个月，我欠银行的钱是 $t (1+r)^m -p( \frac{(1+r)^m - 1}{r} )$。

因为要求在第m个月还清贷款，所以$t (1+r)^m -p( \frac{(1+r)^m - 1}{r} ) = 0$ 。

可以求得每月还款额度公式为 $p = \frac {t (1+r)^m r } {(1+r)^m -1}$ 。

这个公式可以翻译成下面的计算机程序(Python)。

def p_average_capital_interest(t, m, r):
    compound = (1+r) ** m
    return t * compound * r / (compound - 1)

我们来试验一下这个程序。还假设我贷款29万，贷款20年，年利率是4%，那我每月的还款额度为：

round (p_average_capital_interest(290000, 20*12, 0.04/12), 2)

结果为：

1757.34

到目前为止一切正常，除了推导公式复杂一些。如果银行的利率在还款期间变了呢？我需要先计算当前我欠银行多少钱，然后用新的利率和剩余还款期来计算每月的还款额度。总体而言等额本息的计算方式比等额本金复杂一些。但知道了原理也都一切在掌握之中。

等等

本文的目的介绍等额本金和等额本息已经达到了。下面说点题外话。通常银行贷款的利率都是年利率，而前面我们计算时需要用月利率，就简单地把年利率除以12。当然银行也是这样做的，但这样做合理吗？

我假设我借银行贷款10000块钱，年利率是100%。如果按年利率算一年后，我需要还银行的钱为 $10000 (1+100\%) = 20000$。如果按月利率算，因为利息也要产生利息即利滚利或复利，那么一年后，我需要还银行的钱为$10000 (1 + \frac{1}{12}) ^{12}$。

round (10000 * (1+1/12) ** 12 )

结果为：

26130

结果一年后我需要还银行的钱为26130元，比按年利率时多出了整整6000多元。我们假设银行再邪恶一些，按日算利息呢？

round (10000 * (1+1/365) ** 365 )

结果为：

27146

结果一年后我需要还银行的钱为27146元，还钱又增多了。我们假设银行尝到了甜头再再邪恶一些，按秒计息呢？

seconds_per_year = 365 * 24 * 60 * 60
round(10000 * (1+1/seconds_per_year) ** seconds_per_year )

结果为：

27183

看出点端倪吗？这个数字不会无限增大，27183除以10000为2.7183，接近自然常数e。实际自然常数e也正来源于此。

$$\lim_{x\to\infty} (1 + \frac{1}{x})^x = e$$

我不是搞金融的，请学金融的告诉一下把年利率直接除以12当作月利率合不合理，为了抵消复利影响，是否应该把月利率适当调小一点呢？