2000-2022年 上市公司-投资者情绪综合指数（最终数据、原始数据及构造说明）

投资者情绪综合指数是一个关键指标，用来衡量投资者情绪的变化。该指数通过综合反映公司基本面因素和投资者情绪子维度，为理解市场动态和企业表现提供了重要视角。投资者情绪不仅影响股票价格的波动，还对企业融资成本和投资决策产生深远影响。

投资者情绪综合指数的构建

投资者情绪综合指数的构建借鉴了Baker & Wurgler(2006)、靳光辉(2015)的研究，采用以下步骤：

1. 基本面因素：使用营业收入增长率、权益收益率、股票收益率、资产负债率、企业规模等变量，这些变量反映公司未来增长前景、风险以及信息不对称等基本面因素。
2. 投资者情绪子维度：包括企业的账面市值比、股票收益动量、托宾Q值及股票换手率。
3. 正交化处理：对基本面因素和投资者情绪子维度进行正交化处理，以消除多重共线性。
4. 主成分分析：利用正交化后的残差进行主成分分析，提取解释力度为85%的主成分因子。
5. 综合指数合成：将主成分因子合成投资者情绪综合指数。

数据资源内容

本数据资源提供了上市公司投资者情绪综合指数的详细数据，包括：

• 最终数据：投资者情绪综合指数
• 原始数据：用于构建指数的基础数据
• 构造说明：详细说明指数的构建方法和步骤

数据详情

数据名称

上市公司-投资者情绪综合指数

数据年份

2000-2022年