1. 投资新手建议
- 能为我们“生钱”的是资产,现金不是资产。钱随着通货膨胀会贬值,因此学会将钱转换为资产
- “财务自由”——可以不为钱发愁,同时又有足够时间做自己想做的事情。也就是需要有大量“钱生钱”的资产,实现财富的自增长。
- “巧妇难为无米之炊”,起步之初学会“节流”,将不必要的消费省下来作为投资,更快走上“钱生钱”的道路。
2. 为什么要选指数基金
2.1 什么是指数基金
基金就是一个篮子,里面可以按照预先设定好的规则,装入各种各样资产。这样做的好处是,把一篮子资产分割成若干小份,一小份才几元,用较少的资金就可以投资了。这样一来,原来普通人买不起的资产,现在可以通过购买基金的方式投资了。
指数是一个选股规则,目的是按照一定规则选择一篮子股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。
2.2 指数基金优点
- 优点
- “长生不老”,基金篮子通过吸收新公司替换老公司,实现长生不老,指数基金寿命与gj寿命等同。
- “长期上涨”,好的企业盈利的钱会不断投入生产,利滚利推动指数上涨;只要gj在发展,指数基金就能长期上涨。
- “低成本”,管理费和托管费低于主动型基金,长期投资可以降低不少成本。
- 抗风险
- 规避黑天鹅风险——个股突发无法预料的风险。
- 规避本金永久损失风险,指数基金鸡蛋不装在一个篮子里。
- 规避制度风险,部分股票会有隐蔽的利益输送,个股风险大,指数基金规则透明,受所有人监督。
3. 常见指数基金品种
3.1 指数基金分类
指数基金常见分类为宽基指数和行业指数。
行业指数值投资部分行业的股票,宽基指数不限制投资哪些行业。
3.2 常见宽基指数
3.2.1上证50指数
从沪市中挑选规模最大、流动性好、最具代表性的50只股票,代码000016
大公司也称为蓝筹股,西方赌场里,蓝色筹码最为值钱,以此喻为大规模、高影响力公司。
指数特点
- 以大盘股为主
- 只有上交所股票,没有深交所股票
3.2.2 沪深300指数
由中证指数公司开发,从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票。同时被认为是国内股市最具代表性的指数。代码000300和399300
挑选指数基金,选费用最低、误差最小的品种。
指数特点
- 沪深300以大盘股为主,兼顾上海和深圳上市公司
3.2.3 中证500指数
排除沪深300挑选的公司,在剩下的公司里,选择日均总市值排名前500的企业,是国内中型公司的代表。代码000905和399905
指数特点
- 与上证50和沪深300重合度很低
3.2.4 创业板指数
主板对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高,多为大型成熟的上市企业,主板也称为一板。
创业板是对达不到主板的上市条件,提供一个上市融资渠道。创业板也称为二板。
创业板综指是为衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立的,代码399102,包括创业板的所有500多家企业。
创业板指数是衡量创业板最主要的100家企业平均表现而设立的,代码399006
指数特点
- 整体公司规模小, 以中小型公司为主的指数。风险性更大,更容易暴涨或者暴跌
3.2.5 红利指数
以上的指数都是根据市值加权的,股票规模越大,权重越高。另一种方式按照策略加权,如红利指数是照股息率来决定权重。
买了股票不想轻易卖掉,但平时也需要资金,所以企业会拿出净利润的一部分,以现金的形式分红给股东。能够长期发放高现金分红,也能够说明企业的盈利和财务状况良好。
红利指数挑选了上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票,指数代码为000015
中证红利指数100同时覆盖了上交所和深交所的上市公司,代码为000922和399992。深证红利指数与上证红利指数对应,挑选的是40只成分股,代码为399324。
3.2.6基本面指数
基本面覆盖了公司运营的各个方面,比如说营业收入、现金流、净资产、分红等。谁的基本面好,谁站的权重更高。指数代码000925/399925
3.2.7央视财经50指数
由专家挑选出的50支成分股。指数代码399550
3.2.8恒生指数
恒生指数投资的是所有在中国香港上市的公司中规模最大的50家企业,代码是HSI。
指数特点
- 历史悠久,成熟开放
- 跟内地紧密相关,但投资者以境外投资者为主
- “老千股”导致个股投资风险巨大
3.2.9 H股指数
如果一家公司在内地注册,但是在香港地区上市,这样的公司就是H股了。
指数特点
- 内地公司在境外的“代言人”
- 与内地经济紧密相关,但仍然以境外投资者为主
- H股与A股指数的亲密关系。H股指数和上证50指数重合度很高,区别在于上证50以中国投资者为主,H股指数以欧美投资者为主
3.2.10上证50AH优选指数
一家公司同时具有A股和H股,长期收益趋于一致的。AH股轮动策略:买入AH股中相对便宜的哪个,卖出相对贵的哪个
指数特点
- 成分股与上证50相同
- 成分股同时具备A股和H股,选相对便宜的那个
- 每个月第二个周五,进行一次轮动
3.2.11纳斯达克100指数
纳斯达克100指数投资的是纳斯达克规模最大的100加大型企业,代码是NDX。
3.2.12标普500指数
标普500是美国影响力最大的一个股票指数,是美国传统经济的代表,定位上类似于国内的沪深300指数。指数代码SPX
3.3 常见行业指数基金
常见十个一级行业分别是:
- 材料:金属、采矿、化学制品等
- 可选消费:汽车、零售、媒体、房地产等
- 必须消费:食品、烟草、家居等
- 能源:能源设备与服务、石油天然气等
- 金融:银行、保险、券商等
- 医药:医疗保健、制药、生物科技等
- 工业:航空航天、运输、建筑产品等
- 信息:硬件、软件、信息技术等
- 电信:固定线路、无线通信、电信业务等
- 公共事业:电力、天然气、水等
比较优秀的行业
- 必须消费
- 医药消费
- 非必须消费
- 养老产业
券商、银行等具有周期性
4. 如何挑选适合的指数基金
4.1 价值投资的理念
格雷厄姆的价值投资三大理念:
- 价格与价值的关系
- 股票有其内在价值,股票的价格围绕在其内在价值上下波动。股价就像一只跟着主人散步的小狗,主人沿着马路前进,小狗一会在前一会在后。最终人到达目的地时,小狗也会到。
- 能力圈
- 对一个品种比较了解,能判断出大致价值多少,差不多就具备了这个品种的能力圈。对品种了解的越多,能力圈就越大。前提是真的了解这个品种,才算是有了能力圈。更重要的是知道自己能力圈的边界所在,而不是能力圈范围大小。
- 安全边际
- 要用比价值更低的价格去买股票
估值指标
- 市盈率
- PE=P/E,P是公司市值,E是公司盈利。市盈率适用于流通性好、盈利稳定品种
- 盈利收益率
- 市盈率的倒数
- 市净率
- PB=P/B P代表公司市值,B代表公司净资产。适用于企业资产是比较容易衡量价值的有形资产,并且是长期保值的资产是,比较适合用市净率来估值。
- 股息率
- 股息率=现金分红/公司市值
4.2 盈利收益率法挑选指数基金
盈利收益率大于10%时,开始定投;盈利收益率低于6.4%时,暂停定投
4.3 博格公式法挑选指数基金
约翰·博格是指数基金发明者,被称为“指数基金之父”。他认为影响指数基金收益的三大因素:初始投资时刻的股息率、投资期间内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率
市盈率PE=P/E,也就是说P=E*PE,指数的平均价格等于指数的市盈率乘以公司的平均盈利。
投资指数基金,希望股价P上涨,P的变化取决于两个因素。一个是投资期内指数的市盈率PE的变化,另一个则是投资期内公司平均盈利E的变化。
除了股价P的变化,股票投资还有一个收入来源,就是分红。指数点数代表一篮子股票的平均股价,没有考虑到指数成分股的分红。因此投资期内,实际投资收益需要加上第三个因素——成分股的分红收益,也就是股息率。
基于以上三个因素,博格提出了指数基金的收益方式。指数基金未来的年复合收益率,等于指数基金的投资初期股息率,加上指数基金每年的市盈率变化率,再加上指数基金的每年的盈利变化率
4.4 指数基金估值方法小结
根据指数背后的盈利所处状态,可分为4个类别,分别是:
- 盈利稳定的指数——博格公式投资
- 盈利呈高速增长态势的指数——博格公式投资
- 盈利处于不稳定状态或周期性变化,但行业没有长期亏损记录的指数
- 长期亏损指数——放弃
盈利稳定指数和告诉增长态势指数使用博格公式快速判断,也就是盈利收益率法对其进行分析。
5. 如何买卖指数基金:懒人定投法
每个月强制性地留存出一定量的资金用于定投,相当于强制存储,避免乱花钱;同时定投可以分散投资风险,避免一次性买入估值过高的股票。
定投的优点:
- 门槛低,百元可以参与
- 对时机要求不高
- 分摊成本
**结合估值的懒人定投法:在价格低于价值的时候定投。**盈利收益率法+定投 博格公式法+定投
6. 构建属于自己的定投计划
制定落地的计划。让任何一个拿到这个计划的人,都可以执行出相同的效果。
- 梳理自己的现金流,定投做好投资3年以上的心理准备。
- 记账APP,来记录自己的收支。月度分析
- 买“必须用的东西”,而不是“可能用得上的东西”;避免“面子消费”;避免冲动消费
- 挑选好基金
- 构建定投计划
- 定期检查优化
- 定投计划表
定投计划表
1.梳理现金流
(1)我的月收入是__元,开支是__元。每个月剩余资金__元(剩余资金=月收入-月开支)
(2)每个月的剩余资金__元,我打算拿出__%的比例来定投,也就是说,每个月我能用来定投指数基金的资金是__元。
2.选择适合定投的指数基金
通过___方式,查找当前处于低谷、适合定投的指数基金有__只,分别是:___。
我的每月定投资金在__元,可以选__只,我选择__这几只,每只指数基金的定投金额分别为___。
3.构建定投计划
(1)寻找适合自己的定投渠道。
我是新人,刚开始接触定投, 可以从场外开始入手,选择场外的定投平台是____。
(2) 确定每月的定投日期。
我选择每月____ 日作为定投日进行定投, 原因是( 比如这是每月发工资后的第一天), 将本月定投资 金投入到低估值指数基金上。
(3) 列出投资策略。
我的投资策略是:
- 在指数基金低估的时候, 坚持每月定投。
- 在指数基金恢复正常估值的时候, 坚定持有基金份额。
- 到牛市指数基金高估的时候,分批卖出获利。
4. 做好定投记录
在记录定投信息的时候, 主要需要记录的是: 定投 的时间、 定投的操作(买/卖)、定投买入或卖出的 品种、 定投买入或卖出的总金额、成交的基金份额数量、 买入或卖出的估值。可制作“定投记录表”