七天打造一套量化交易系统：Day4-仓位管理与风险控制的重要性

前期回顾

专栏：七天打造一套量化交易系统

多年前从一位资深客户经理那听到一个结论，他说：“股市中一个新韭菜晋升为老韭菜的周期大概是六个月，六个月之后，一部分人会亏掉本金、卸掉交易软件、忘记账号；另一部分人会晋升为老韭菜继续留在股市中。而在期货中，这个周期会更短，大概只有两到三个月。”

这就体现了仓位管理和风险控制的重要性，接下来分享几种仓位管理和风险控制的方法。

仓位管理方法

量化投资中常用的仓位管理方法有四种：固定金额交易单位模型、等价值交易单位模型、百分比风险模型、百分比波动幅度模型。

固定金额交易单位模型

该模型使用固定金额来确定一手的交易头寸，‌把资金等分为相同金额的若干份，在出现买入信号的情况下，每份只允许交易一个单位的投资标的（比如1手股票，或是1份期货合约）。

这种模型的问题在于，‌同样一手股票由于波动率不同，‌风险会有很大差异，‌可能导致回撤截然不同。‌对于小本金的投资者来说，‌这种模型的利用率是固定的，‌不利于本金的扩张。‌

等价值交易单位模型

该模型将资本分散为若干份，‌等价值的分散投资，在出现买入信号的情况下，按该金额计算出每份允许交易的此投资标的单位个数（比如M手股票，或是N份期货合约）。

这种方法适用于关联性低的不同投资领域，‌作为资产配置的方法。‌

百分比风险模型

在百分比风险模型系统中，‌交易头寸规模确认有资本的百分比确认。根据每次交易允许承担的最大风险占总资金的比例，以及每个投资标的可接受的最大损失（即初始止损额度R），折算出可建立头寸的单位个数。

CPR公式：P(头寸规模) = C(现金) / R(每股风险)

百分比波动幅度模型

这个模型中，‌头寸规模等于资本的百分比确认，‌基于买入价与止损价的差值来确定。‌这种方法考虑了价格波动的幅度，‌从而调整头寸规模，‌以适应市场的波动。‌

根据每次交易允许承担的最大风险占总资金的比例，以及每个投资标的在一段时间内的价格波动幅度（即可能有利或不利的价格变动范围），折算出可建立头寸的单位个数。

风险控制方法

量化投资中常用的风险控制方法包含以下三种：

避免系统性风险

政策面，资金面，国际环境，黑天鹤事件，这部分在实现上主要是监控一些主流的资讯平台、投资交流论坛等，通过大语言模型进行舆情监控分析。

股市中比较常用的筛选方法就是剔除ST股票、剔除小市值股等，通过对财务数据的分析，也能剔除掉一些异常股。

今天上证指数 2901.95 ！这个时候不如专心造轮子，静待花开！

期货的风险控制

期货的保证金制度，自带杠杆属性，其风险必然比股票高。如果以股票中满仓干的习惯玩期货，那可能分分钟就会爆仓。

1、持仓不过节，节假日前交易所会提高保证金率，如果资金使用率过高就需要在节前补资金，否则就有强平的风险。
2、持仓尽量不隔夜，隔夜操作需控制仓位，降低第二天行情反向爆仓的风险。

善用止盈止损

1、固定价格止盈止损方法：开仓后，按照固定的盈利点或者止损点，设置平仓线，避免不可控风险；或者使用资金的百分比。
2、技术信号止盈止损方法：比如双均线或者MACD的金叉、死叉信号进行平仓。
3、动态止盈方法：当行情朝着有利方向，单边趋势下，持续记录最大盈利点位。当从最大盈利点回撤一定比例时平仓。

提前预告下明天的内容：搭建选股模型信号通知系统，从后台粉丝的反馈来看，对明天的内容期待较高，希望明天不会让大家失望。