危险！被屏幕支配的世界

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作者：挖数 腾讯数据产品经理 & 段子手

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《黑镜》第一季里边有一集，讲未来的人类生活在一个被屏幕环绕的虚拟世界，每天的生活就是与显示屏的各种互动来赚取分数，分数就是你的财富，人跟人的互动，被一块块的显示屏分割开。

这种场景不难想象，看看现在的你，每天的关注是不是都在那一块快的屏上？早上醒来第一件事，拿出手机看看时间，坐地铁上班，拿出手机刷刷新闻，用微信跟朋友吐吐嘈，上班时对着电脑屏，用聊天工具沟通的时间多过跟同事面对面，晚上回到家打开电视，一部部综艺和网剧不知不觉地杀死你的时间。

再过几年，当VR和AR普及的时候，甚至乎周末与朋友户外的时间，都会变成一场一场的虚拟聚会，你发现自己拥有的屏幕逐渐多了起来，而真实的，有温度的朋友却一个个地少了。

而此时，有一群人，躲在这巨大的阴谋后面，默默地数着钱，嘴角露出狡黠的笑，他们，是各家显示面板巨头的老板们。

国产面板启航

时钟拨到2个月前的9月26日，A股市场有一只股票冲天而起，从3.98涨到11月6日的6.54，一个月时间涨幅64%，市值达到2300亿，这只股票叫京东方。

众所周知这家公司是一个叫刘强东的人开的，他有一个比他更出名的老婆叫奶茶，让我们恭喜刘强东，他终于要一飞冲天，与马云竞争首富了！嗯，这是个玩笑，这家公司的老板叫王东升，他跟刘强东没有一点亲戚关系。

翻开京东方2017年半年报

不仅营业额同比增长68%，且扣非净利润从负23亿变成正40亿，这是一个大利好，可惜当时在股票市场并没有激起一点波澜，一直到第三季度财报的发布，京东方业绩继续增长，同时一则《京东方6代AMOLED面板可望提前量产》新闻的发布，终于点燃了火箭的燃料。

AMOLED面板就是俗称的OLED显示屏，由于它能够自发光，且显示效果比起背光的LCD板更加细腻，因此近几年被用于一些高端的手机和电视，包括最近的iphoneX。而OLED技术，一直以来被韩国的三星，LG和日本的夏普等公司所掌握，因此京东方的这则新闻，无疑极大地掀起民族热情。

面板龙头京东方的暴涨，带动了一帮小弟以及周边的产业链公司，如果说京东方是《古惑仔》里边的陈浩南，那么华星光电就是山鸡哥，而华星光电的控股股东，即是大家都熟悉的TCL，巧的是，TCL的老板叫李东生，他跟京东方的老大王东升也不是亲戚关系。

跟着京东方，TCL的股票从9月底起涨了46%，好一个荡气回肠。

翻开TCL2017年半年报

扣非净利润同比足足增长600%，而华星光电的净利润占比大概在80%。

2017上半年电视液晶面板出货量上，京东方位列第三，华星光电是第五，第一是韩国的LG（乐金）。

两家公司的发展方向有所不同，京东方有20%的营收在智慧系统和健康服务上，可以想象未来会利用自身传感器方面的技术积累进军物联网，而TCL在2017上半年拿到了电视机的海外销量冠军，将来的发展应该是上游元器件加下游终端产品的全产业链发展。

站在世界之巅 - 三星

说到全产业链的发展，就不得不提三星电子，即使中国已经开始OLED的量产，手机屏幕出货量已经世界第一，但要追赶三星还有很远一段距离。

市值：

三星电子：21000亿人民币

京东方：2300亿人民币

TCL：560亿人民币

三星是京东方的9倍，TCL的37倍。

营业额：

三星电子：1.2万亿人民币

京东方：689亿人民币

TCL：1064亿人民币

三星是京东方的17倍，TCL的11倍。

三星厉害的地方，在于他不仅全产业链发展，且多个领域都是世界第一的占有率，包括：

另外还包括手机芯片排行第三，智能手表排行第二，平板电脑排行第二等。

翻开三星2017半年报，可以看到各个业务线的收入占比，其中LCD和OLED面板业务仅占营业收入的13.7%。

面板行业的风险

面板行业是一个重资产高投入的行业，京东方和TCL会不会继续繁荣，还看未来他们是否能避开以下的风险

1，LCD面板价格下滑

LCD面板的毛利率已经从最初的20%以上降到现在的7%以下，未来价格下滑是进一步的趋势。

2，产线折旧带来的巨大成本

京东方目前正在运营的10条产线大部分都是LCD产线，未来随着LCD价格进一步下降，利润相比产线的折旧费会显得越来越微不足道。

3，OLED面板需求量降低

OLED面板虽然比LCD显示效果更细腻也更省电，但也有一些缺点，首先是成本，OLED的成本是LCD的2倍以上，然后是烧屏，也就是长期使用会留下残留的影像，最后是寿命，OLED的寿命只有LCD的 1/2 ，未来如果有更好的显示材料出现并替代OLED，那京东方和TCL全力在建的OLED产线未来的利润产出就要打个问号。

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