固收模拟交易日志4

固收模拟交易日志4

019319 13国债19

（1）记录模拟交易期间交易账户的市值：

13国债19短时间内波动不大，看不出未来的走向，受时间限制，草草止损了。

（2）说明自己的交易目标、交易策略以及交易背后涉及对后市的看法。

①交易目标：

受时间限制，交易主要侧重于短线操作，更关注于低买高卖赚取价差收益，债券价格波动幅度没股票那么不大，学业繁忙且操作时间不多，主要以事后分析债券行情为主。在资金控制方面，希望能做到及时止损，每天能盯一会盘，止盈点设在1000左右，止损点设在500左右。

②交易策略：

本次模拟交易和股票交易类似，仍主要采用“寻找双龙探底，挖掘短线抄底良机”的策略。重视图形分析，通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来预测未来价格走势。主要关注的图形有：双顶、双底、三重顶和三重底。

双顶（Double Top）俗称M头图形。双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双底（Double Bottoms）俗称W底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。三重顶（Triple Top）又称为三尊头。它是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升市况中。典型三重顶，通常出现在一个较短的时期内及穿破支持线而形成。三重底（Triple Bottom）是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向讯号。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。

③对后市的看法：

受银行间市场资金面好转，隔夜加权利率回落逾20个基点叠加股市出现明显调整等影响，国债期货拉升向上突破，10年期债主力最高上涨0.30%，尾盘回吐部分涨幅，日内成交量创本周高位。现货市场表现不及期货，主要利率债收益率窄幅波动，10年期国债收益率尾盘报2.8925%，基本持平上日尾盘。12月贷款市场报价利率(LPR)将正式公布，尽管本月中期借贷便利(MLF)利率维持不变，但在年内二度降准令银行负债成本进一步下降后，LPR降息预期较为强烈。部分市场人士指出，长期来看，LPR降息属于宽信用范畴，并不利于债市，但短期来看对于债市应有一定提振作用。

（3）说明上述（2）项中运用了哪些课堂知识。

根据投资学相关知识，判断一个债券的好坏关键在于其价值是否被高估或低估，我们可以投资被低估的债券。但短期我们即使判断出了其价值被低估，市价收敛回应有的值需要一定时间，由于是短线操作我们可能等不起这一段波动的时间。故而我更倾向于在短期低卖高卖的操作中选择鲁证期货介绍的期货交易中“技术面分析”的那套方法，本次模拟交易主要采用“寻找双龙探底，挖掘短线抄底良机”的策略。重视图形分析，通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来预测未来价格走势。主要关注的图形有：双顶、双底、三重顶和三重底。

（4）说明每笔交易日否达到自己最初的交易目标以及是否符合自己设定的交易策略，如果没有达到目标或者不符合交易策略，问题是什么？

债券交易中，仅靠技术面分析还是有很大的赌博成分，赌的是上涨的概率。13国债19的亏损不大，在预期之内，但波动实在太小，看不清未来走势。股票里有“七亏两平一赚”一说，我的债券投资组合或许亦是如此吧，投资组合分散风险或许有一定道理，但会关注不过来，或许一次精选3支债券会更好。（最后附上债券投资组合的截图）