小白量化之路（一）

最新推荐文章于 2025-03-14 11:23:00 发布

W_junyao

最新推荐文章于 2025-03-14 11:23:00 发布

阅读量2.2k

点赞数

本文链接：https://blog.csdn.net/W_junyao/article/details/105813621

版权

本文是作者作为统计学专业背景的学习心得，介绍了金融工程中的Alpha和Beta因子，解释了它们在投资策略中的作用。Alpha因子代表超越市场的收益，而Beta因子则与市场波动相关。文中还探讨了高频收益偏度、下行波动占比和量价相关性这三种Alpha策略，并分析了这些因子在股票表现预测中的应用。

摘要生成于 C知道，由 DeepSeek-R1 满血版支持，前往体验 >

本人统计学专业，本科和研究生期间零零碎碎的学了一些编程和金融知识。最近在做偏金融工程的事情，记录一下学习的心得，顺便给各位朋友避避坑。

1、alpha因子和beta因子介绍

首先来讲一下策略中的 $\alpha$ 和和 $\beta$ 的概念。威廉.夏普在1964年的论文中提出，金融资产的收益拆解成两部分。和市场一起波动的部分为beta收益，不和市场一起波动的部分为alpha收益。beta收益可以看作是一种相对被动的投资收益，也就是承担市场风险所带来的收益。被动型基金主要倚靠beta收益，主动型基金挣的是alpha收益。所以现在市场上大部分基金经理都在努力追求alpha收益。

举个例子，假如某只股票的 $b e t a$ 为2，则当大盘涨了1%时，这只股票会上涨2%，下跌亦如此。而 $a l p h a$ 则不受大盘的影响。由CAPM模型。
$R_i - R_f = \alpha + \beta(R_m-R_f)+\epsilon_i$