本文是作者作为统计学专业背景的学习心得，介绍了金融工程中的Alpha和Beta因子，解释了它们在投资策略中的作用。Alpha因子代表超越市场的收益，而Beta因子则与市场波动相关。文中还探讨了高频收益偏度、下行波动占比和量价相关性这三种Alpha策略，并分析了这些因子在股票表现预测中的应用。
本人统计学专业，本科和研究生期间零零碎碎的学了一些编程和金融知识。最近在做偏金融工程的事情，记录一下学习的心得，顺便给各位朋友避避坑。
1、alpha因子和beta因子介绍
首先来讲一下策略中的 α \alpha α和和 β \beta β的概念。威廉.夏普在1964年的论文中提出，金融资产的收益拆解成两部分。和市场一起波动的部分为beta收益，不和市场一起波动的部分为alpha收益。beta收益可以看作是一种相对被动的投资收益，也就是承担市场风险所带来的收益。被动型基金主要倚靠beta收益，主动型基金挣的是alpha收益。所以现在市场上大部分基金经理都在努力追求alpha收益。
举个例子，假如某只股票的 b e t a beta beta为2，则当大盘涨了1%时，这只股票会上涨2%，下跌亦如此。而 a l p h a alpha alpha则不受大盘的影响。由CAPM模型。
R i − R f = α + β ( R m − R f ) + ϵ i R_i - R_f = \alpha + \beta(R_m-R_f)+\epsilon_i Ri−Rf=α+
最低0.47元/天 解锁文章
扫一扫
2585
被折叠的 条评论
为什么被折叠?
到【灌水乐园】发言
