从《穷查理宝典》中找到大A少亏钱的智慧

数据拾光者

于 2025-01-22 19:58:32 发布

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最近一直在读《穷查理宝典》，结合自己在大A各种谜之操作的投资经历，整理成一篇读书笔记。有书中经典的名人语录，也有自己在投资中的感悟，不断反思。

01 多读书

第一个最重要的感悟就是要多读书，很多厉害的人都有阅读的习惯，并且阅读量巨大。尤其是历史和人物传记类的书籍要多读。有些特别好的书甚至建议反复阅读好几遍，每一遍都有会不同的体会。九边的书我就来来回回翻了好几遍，每一遍都有收获，而且根本没有厌烦的感觉，真是神奇。

以前看武侠小说里总有一些绝世高手把自己的武功秘籍和高强内力传给主角，然后主角一步登天。现在想想多读书也有异曲同工之妙。很多牛逼的人会把自己成功或者失败的心得整理成书，我们如果能细细品读他们的成果，吸收并且转化为自己的，那么不就相当于吸收了高手几十年的功力么？

查理推荐了几本书：《枪炮病菌与钢铁》、《自私的基因》、《冰河世纪》、《达尔文的盲点》，后续会对应着豆瓣的评分来进行品读，增加阅读量。

02 构建多元思维模型

书里反复在提的一个理论就是构建多元思维模型。通俗地理解为一种综合运用多个学科知识来思考和解决问题的方法。就好比你手里有一个工具箱，面对不同的问题，你可以选择合适的工具来应对，而不是只用一把锤子去砸所有的问题。

具体来说，需要学习并掌握各个重要学科的重要理论，比如经济学的复利原理和规模优势理论、数学的排列组合原理、心理学的误判心理学、物理学中的平衡和临界质量、生物学中的进化论和复杂适应系统、工程学中的后备系统和断裂点理论、统计学中的正态分布等，将这些理论作为思维模型，构建起一个复式框架。当遇到问题时，就可以从不同学科的角度去分析和思考，把这些模型糅合在一起，从而更全面、深入地理解问题，做出更准确的判断和决策。

正常来说，要掌握这么多知识其实非常难，但是现在信息技术如此发达，借助ChatGPT等大模型技术，可以帮我们快速收集和整理资料，能大大降低学习难度。而且我们不需要那么精通，只需要明白重点学科中最重要的那些理论知识，并且想办法应用到实际中就可以了。

记得之前一直有一个疑问，我们从小需要学习语数外物化生等等好多门课程，但是长大后发现其实很多课程似乎对于我们的生活和工作并没有太大的帮助，可能仅仅是用于应付考试。等学习了查理的多元思维模型，发现我们从小学的那些课程其实很多都是重要学科的重点理论，有点后悔之前只用来应付考试，现在想想如果能很好的将这些知识应用到生活中应该会有很多的增益的。尤其是大学里学的毛中特，之前就是为了应付考试。经历过社会的毒打之后，才会真切的意识到毛爷爷的思想是多么有价值。最近也在重新学习，有很多反思。

03 关于投资的一些思维

3.1 培养足够的耐心

关于培养足够的耐心，书里讲到很多重要的点：

(1)投资中一个重要的技巧是要等待，如果没有好的投资标的，那么就默默蛰伏，“不厌倦等待的等待”艺术，有足够的耐心等待投资标的到公道的价格，然后一击命中，长期持有。

(2)学会持币观望，好的项目并不会经常出现，芒格和巴菲特的投资规矩是等待好球的出现，机会只会眷顾有准备的人。

(3)每一次投资需要极度的耐心和决心。不要想当然，头脑发热就去投资。投资需要冷静、耐心、自律和独立。

(4)上天并没有赐予人类在所有时刻掌握所有事情的本领。但如果人们努力在世界上寻找定错价格的赌注，上天有时会让他们找得到。聪明人在发现这样的机会之后会狠狠地下注。他们碰到好机会就下重注，其他时间则按兵不动。就是这么简单。

一直耿耿于怀腾讯2022年底那波低于200港币价格的机会，那会儿港股行情本身已经差到了极点，再叠加传出腾讯大股东减持的消息，腾讯的股价一路下跌，竟然跌到了200以下(最低198.6)。那么便宜的腾讯，我却没有把握住机会，主要原因有两个，第一个原因是担心还会跌，这是最主要的原因，也是大部分散户都有的问题，对腾讯不够有信心。这个问题需要不断的勤奋学习，需要对腾讯的各方面比如公司战略、经营情况等有深入的了解，看懂它的财报等，还需要对腾讯的掌门人马HT也要有不错的了解，然后坚定信心。如果真的真的看好腾讯，那么就耐心等待机会。等下一个类似“200港元”的机会出现，如果等到了就果断重仓初级，耐心持有。可能会获得“一年不开张，开张吃三年”的收获。按照今天(2025.1.22)腾讯382的价格，如果把握了那波机会，重仓出击，就算等五年，也有将近20%的年化收益，这也是非常可观的。

还有就是错过了“10块”以下的小米。之前对小米基本无感，说不上喜欢或者讨厌，因为我在OPPO工作，小米也算友商。但是家里还是有几件小米的商品，比如指纹锁、烧水壶、豆浆机、平衡车等等，使用起来体验还是不错的。但是我老婆用小米的手机之前出现频繁退出到主页面的糟糕体验，所以我们家基本没用小米的手机。家里人基本都用的OPPO的手机，对OPPO手机的体验也还不错。不过后面读了雷军的小米创业思考《一往无前》，还是深深被雷军的个人魅力折服。尤其是小米的使命始终坚持做“感动人心、价格厚道”的好产品，让全球每个人都能享受科技带来的美好生活。后面也会找机会再写一篇《一往无前》的读书笔记。小米初期爆火，被贴上饥饿营销的帽子，但是读过书你才知道其实是因为小米当时是小厂商，产能严重不足。雷军从造手机到IOT，再到造车，一路走来，深受米粉喜爱，身上的人格魅力还是挺足的，给人很靠谱的感觉。小米股票22年底跌到8.3(差不多也是腾讯跌到200以下那会)，那应该算是一个非常好的机会。如果我早点读雷总的自传，估计可能也会去买小米的股票了吧。毕竟小米现在已经涨到35.4(2025.1.22)。和腾讯一样，耐心等待机会，不断学习，如果出现了不错的机会，重重的下注。

也算有几年小打小闹的投资经验，更加懂得“空仓”的智慧，尤其在大A这个波动极大的市场，耐心等待机会，等待定错价格的赌注，如果发现这样的机会出现，狠狠的下注。

3.2 寻找标错赔率的标的

对价值投资者来说，投资就是去赌马，需要寻找一匹获胜几率是50%，赔率一赔三的马。我们需要寻找的就是标错赔率的赌局，这就是投资的本质。要知道赌局的赔率是不是标错了需要足够多的知识。

努力寻找定错价格的赌注，发现这样的机会之后狠狠下注，其他时间按兵不动。机会不总有，但总会碰到几次。就像10块以下的小米股票，200以下的腾讯股票，机会很少，但是等到机会就狠狠下注。

3.3 双轨分析法

《穷查理宝典》中的双轨分析法是一种思考问题的方法，用两条轨道来分析一件事情，这两条轨道分别是理性分析和情绪反应。

当我们遇到需要做决策的事情时，双轨分析法提醒我们要同时考虑理性分析和情绪反应这两条轨道。不能只被情绪左右，也不能完全忽视情绪。比如在投资股票时，理性分析会告诉你要研究公司的基本面、行业趋势、市场环境等，而情绪反应可能会让你因为看到股票价格一时上涨就盲目跟风买入，或者因为一时的下跌就恐慌性抛售。投资市场，尤其在大A，市场涨跌很容易被情绪带动，股票很容易出现超买或者超卖的情况。通过双轨分析，你可以先用理性分析来判断股票的真实价值和投资潜力，然后再考虑自己的情绪反应是否会影响判断，从而做出更明智的投资决策。

简单来说，双轨分析法就是让我们在做决策时，既要有理性的思考，又不能忽视情绪的存在，综合这两方面来做出更全面、更合理的判断。

3.4 寻找靠谱的话事人

投资模型中的一个很重要的因素是投资那家公司的话事人。选择那些更靠谱更有追求更能做事的话事人公司的股票，等待一个便宜的价格，然后坚定的持有。等涨到一定程度卖了，然后不断循环也能很好的赚钱。愿意投入真金白银去买小米的股票，其中一个很重要的原因就是相信雷军，认为他是一个靠谱的话事人。

3.5 不懂得坚决不买

巴菲特和芒格很少买科技公司的股票，他们的理由是不懂的不买。这是多么重要的一条投资学问呀。投资是一件很专业的事，毕竟将自己的血汗钱真金白银的投资，肯定要对自己的行为负责。每一次下注都要对自己的行为负责，那么肯定要投自己熟悉的领域。在熟悉的领域才能更好的赚钱。我在大A之前也有几段失败的投资经历，比如说买了新能源和医疗主题基金。基本对这两个行业一点也不了解，我就敢下注去买。买的原因是因为已经跌了那么多，热衷抄底。现在想想是花钱买教训了。虽然我对上阵50和沪深300也不了解，但这种宽基指数会较少受到行业的影响。

还有个失败的教训就是不要光听别人的买股票。一个机缘巧合的时机下我买了X希望的股票，结果到现在还亏30%以上。对该公司一点也不了解，听了朋友的朋友推荐说这只股票可能要涨，然后就买了一点，被套到现在。幸亏买的不多，不然哭都没地儿。打算就留着吧，作为经验教训一直铭记。而且感觉应该也不会一直跌，坐等养猪行业周期到来。

如果你们要玩那些别人玩的很好而你们一窍不通的游戏，那么你们注定会一败涂地。想在大A里赚钱的散户不就是这样么。

04 关于检查清单

检查清单是芒格最重要的投资原则：

风险：所有投资评估应该从测量风险(尤其是信用的风险)开始；
独立：唯有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服；
准备：唯一获胜的方法是工作工作工作，并希望拥有一点洞察力；
谦虚：承认自己的无知是智慧的开端；
严格分析：使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度得减少错误和疏忽；
配置：正确的配置资本是投资者最重要的工作；
耐心：克制人类天生爱行动的偏好；
决心：当合适的时机出现时，要坚决的采取行动；
改变：在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性；
专注：别把事情搞复杂，记住你原来要做的事。

做重要的决定，尤其是重要的投资决策的时候一定要检查自己的清单。不要随意去做自己的决定。比如我之前去买X希望的股票，听一个朋友说可能要涨，然后就买了。结果套到现在，幸亏买的不多。然后就是重仓了新能源和医药主题基金，也是很草率的就买了，当时买一个主要的原因就是因为我觉得已经跌到位了，其实相比于最高点已经跌了30%，但是实际上可能根本不值那么多。所以后面一定要慎重投资，做决策之前一定检查自己的清单。每个人的检查清单不同，要构建适合自己的检查清单，不断学习去优化这个清单。然后严格遵守，这样每一个投资决策胜率才会越来越高。千万千万别脑子一热就下注了。

05 一些普世的人生智慧

5.1 通过信息差赚钱

赚钱主要靠两种方法：第一种是信息差，也就是你知道，而别人不知道；第二种是认知的高维度。整体来看，想做到认知高维度来赚钱还是蛮难的，毕竟想大家知识阅历不会相差那么多。但是通过信息差来赚钱的例子比比皆是，实际生活中我也有几个通过信息差赚到点小钱的案例。这里建议大家细心挖掘，机会还是很多的。

5.2 尽量客观的看待问题

查理书中说到：严重的意识形态偏见可以扭曲人类认知，要尽量从客观来看待问题。这点其实满普遍的，如果我们重仓A，那基本上是看不得别人说大A不好的。相反，如果空仓或者轻仓，那别人如果说大A不好，那肯定非常开心，有可能也会跟着一起骂。

5.3 逆向思维

不仅要正面思考问题，还要反面思考问题。就像芒格经常说的一个小谚语：有个乡下人说过，如果他知道以后他会死在哪里，那他以后永远不去那里。通俗易懂的解释了逆向思维的重要性。

很多问题从正面思考可能很难解决，但是反过来想可能有奇效。芒格在哈佛毕业典礼上，通过逆向思维，列举了如何过上痛苦生活的“处方”，比如为了改变心情或者感觉使用化学物质(这里可能是酒精或者毒品)、妒忌、怨恨、反复无常、避免广泛吸取经验教训、遭遇严重失败就一蹶不振等。反过来，如果我们想过得幸福，就应该避免这些行为。