浦发银行2008年决算和2009年预算报告

浦发银行2008年决算和2009年预算报告

※这是浦发银行的预算报告，我们就看看浦发银行能否在新的一年里保质保量的完成这个预算。我个人认为，浦发银行完成这个预算是没问题的。还是维持以前的看法，就算是在浦发完成股权融资（我估计定向增发的数量在8亿股以内，总股本增长大概在14%左右。）以后，浦发的每股净利润依然可以保持在2.20元（不考虑十送四送股摊薄，十送四以后大概在1.60元）左右，这是我看好浦发的原因之一。

因为浦发的这个《股东大会资料》篇幅比较大，所以我没有全部转过来，只摘录了这个预算报告，我建议喜欢浦发的朋友去看一下全文，在上交所、深交所网站都有。

从董事会的报告中，我们可以发现，浦发银行在新的董事长（政府背景比较深）上任以来，浦发银行的经营风格有了转变,从保守转向激进。看目前这个架势，浦发今年的总资产继续增长40%左右我也不会惊讶。就因为目前浦发雪中送炭的信贷策略原则，这是一柄双刃剑。对于短期的经营业绩来说是好事，可以以量补价，可以提升短期业绩。就长期来说，这是个隐患，实行雪中送炭的信贷策略，或多或少会引起未来的资产质量问题。

呵呵，反正我不是长期投资，随缘吧。再说了，市场本来就是短视的，我又何必长期呢。

明天浦发召开股东大会，停牌一天。

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浦发银行2008年决算和2009年预算报告

来源：浦发银行股东大会资料公告

各位股东：

在董事会的领导和全体干部员工的努力下，公司积极应对全球金融危机所带来的内外部经营环境变化，全面完成了2008 年初董事会确定的各项经营预算计划。根据公司五年发展战略规划，结合对2009年宏观经济金融环境的分析判断，公司拟订了2009 年度财务预算。

现将2008 年度财务决算和2009 年度财务预算报告如下。

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一、 公司2008年度财务决算情况

2008 年公司经审计主要经营指标完成情况如下：

1、总资产：公司资产总额达13094.25 亿元，比2007 年底增加3944.45 亿元，增长43.11%，完成预定计划的130.94%。

2、存款：本外币一般性存款余额为9472.94 亿元，比2007 年底增加1838.21 亿元，增幅24.08%，完成计划的112.77%。

3、贷款：公司各项本外币贷款总额为6975.65 亿元，比2007 年底增加1465.76 亿元，增幅26.60%，完成计划的110.72%。

4、资本充足率：公司通过内部积累、发行次级债券等多种方式适时补充了资本金，但资本充足率还是从上年的9.15%降至9.06%，核心资本充足率则由5.01%上升至5.03%。

5、收支及利润：公司实现营业收入共计 345.61 亿元，实现税前利润153.03 亿元，比2007 年净增45.45 亿元，增长42.25 %；实现税后净利润125.16 亿元，比2007 年增加70.17 亿元，增长127.61%，完成计划的151.74%。税后利润同比增加较大除税前利润增加因素外还受一次性退税影响：公司在去年四季度经国税总局批准和管辖税务机关审核，调整了2006 年度和2007 年度职工税前工资列支标准，据此退还公司该两年年度相关税务清算款共计近9.4 亿元，使2008 年度所得税费用一次性降低。

6、不良资产：公司努力克服宏观经济调控带来的不利影响，实现了不良贷款率的下降。按五级分类口径，“后三类”不良贷款率由年初的1.46%下降为1.21% 。同时，由于准备金计提更加充分，使年末不良贷款的准备金覆盖率由2007 年末的191.08%上升到192.49%。

此外，公司董事会确定了2008 年对外捐赠额度为2500 万元，由于2008 年我国自然灾害频发，先后经历了南方冰雪灾害和“5.12”汶川大地震，在此情况下，公司积极履行企业社会责任，以实际行动踊跃投入到抗害救灾中，前后各类赈灾捐款累计近1600 万元。因此，2008 年公司对外捐赠总数最终为2671 万元。

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二、公司2009年度财务预算情况

2009 年公司将面临更为复杂多变的外部经济环境，全球金融危机和国内经济下行将对国内银行业的盈利能力、贷款质量等方面构成严峻挑战。鉴于此，公司2009 年度整体预算的拟定既考虑了上述背景，又立足于为未来发展奠定基础，以公司价值最大化为目标，以科学发展观为指引，保证适度、合理的发展速度，努力拓展各项业务，积极防范并充分预估风险，实现持续稳定发展，努力保持市场份额和盈利能力在股份制银行中的领先地位。本着既积极进取又实事求是的精神，通过认真测算及分析，公司2009 年经营及财务预算如下：

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（一）业务发展预算

2009 年在适度宽松货币政策的宏观背景下，公司将积极审慎拓展资产业务，一方面发挥银行在支持经济增长中应有的作用，另一方面通过资产规模的有效增长弥补利差缩窄引致的营业收入下降，对盈利能力的稳定构成支撑。同时公司在2009 年将继续高度关注资产、负债的平衡发展，多方筹措包括一般性存款、同业资金负债、主动负债在内的各类负债来源，以不断壮大资金实力。基于上述考虑，公司在2009 年提出如下业务发展预算：

1、总资产规模突破1.5 万亿，争取达到15500 亿元，比2008 年末增长18%。

2、本外币各项贷款余额达到8900 亿元，比2008 年末增长28%。

3、本外币一般性存款余额突破万亿，达到11300 亿元，比2008年末增长19%。

4、主动负债余额达到1000 亿元左右，较2008 年末增长约20%，同业资金负债余额与上年末基本持平，保持在2500 亿元左右。为有效支撑资产业务的发展，公司在2009 年将通过发行债券、吸纳协议存款和同业存款等方式筹集资金，实现对负债来源的有力补充。

※一季度末，浦发的经营数据为总资产15000亿元，离开目标还有3%；贷款余额达到8543亿元，离开目标还有4%；存款余额达到10854亿元，离开目标还有4%。如此看来，虽然说未来的三个季度不可能如此疯狂增长，但超额完成目标应该没问题的，只不过是超额多少的问题。

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（二）资本补充预算

随着业务规模的较快发展，公司各类风险资产在2009 年也将保持一定增幅。鉴于此，公司在2009 年将通过内部利润积累和外部融资补充资本，使资本充足率水平在符合监管要求的同时实现进一步提升。在外部融资方面，公司的主要补充渠道包括：

1、公司计划通过外部增发的方式募集约150 亿元左右的资金用于补充核心资本。

2、在外部增发成功后，公司将按照监管规定、在不超过核心资本50%的额度内发行次级债券用于补充附属资本，2009 年次级债券可发行额度为不超过150 亿元。

如上述两项补充计划在年内顺利实现，预计2009 年末公司的资本充足率将不低于10%，核心资本充足率不低于6%。

※目前来说，浦发的定向增发是最急迫的事情，一季度末浦发是资本充足率为8.72%，核心资本充足率为4.87%，已经接近8%与4%的临界点。假如不能及时补充资本金，将影响浦发的规模增长。

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（三）资产质量预算

2009 年在复杂多变的经济环境下，公司将更为敏锐和严格地把控信贷风险，秉承积极稳健的风险管理政策，努力化解、清收、转化存量不良贷款，严格控制新增不良贷款，继续保持较好的资产质量。公司计划在2009 年将“后三类”不良贷款余额控制在97 亿元以内，不良贷款率控制在1.2%以内，较2008 年末进一步下降。同时公司将继续保持拨备政策的基本稳定，力争使不良贷款的准备金覆盖率维持在不低于2008 年的水平，保持较强的抗风险能力。

※08年末，不良贷款余额是84.67亿元，坏帐拨备是162.98亿元，拨备覆盖率为192.49%，当年计提坏帐拨备34.71亿元。按照这个“不良贷款余额控制在97 亿元以内”的说法，那么就是在今年增加12个亿的不良贷款。假如维持计提200%的覆盖率，那么需要计提24个亿就行了，明显的低于08年的计提水平。

我注意到浦发第一季度已计提坏帐拨备14.25亿元，说明未来的坏帐拨备计提将大大减少。我估计是为了平滑季度利润吧，造成季度业绩环比增长的现象。

在下面浦发也说了，09年预算计提坏帐拨备支出为30亿元左右，其中6个亿的差额可能就是准备核消的不良贷款吧。

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（四）资本性支出预算

2009 年公司将继续加大网点渠道建设和IT 建设力度，进一步完善网点的全国布局和区域布局，增加服务渠道并提升公司形象，为战略转型提供基础和保障。基于此，公司2009 年资本性支出总量计划为40 亿元，主要支出情况如下：

1、网点建设：为打造综合性网点布局，公司计划在2009 年新建超过100 家实体网点，新增1000 台以上的自助设备。上述网点建设事项在2009 年预计新增资本性投入8 亿元以上。

2、IT 建设：为改善数据基础和信息平台，公司计划在2009 年对现有系统进行升级、改造和优化，并新投产建设部分系统和项目。IT 建设事项在2009 年预计新增资本性投入5.3 亿元以上。

3、房产购置：公司在2009 年必要的自有房产购置，将根据审批权限提交董事会或股东大会审议批准后实施。

※这个网点建设的速度就已经明明白白的告诉我们，浦发将实行扩张的战略思想。08年度，浦发银行新开设了兰州、石家庄分行2家分行，全年共新增85 家网点，至此，公司已在全国70 个城市开设了32 家分行，机构网点总数增至491 家。今年的计划是新建超过100 家实体网点，新增1000 台以上的自助设备。厉害的扩张战略。

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（五） 收支及利润预算

2009 年随着净息差的缩窄，公司的盈利能力将面临挑战，公司将积极拓展资金业务并大力发展中间业务，保持整体盈利能力的稳定增长，同时还将通过有效的风险控制和成本控制，保持成本的增长居于合理水平，最终实现股东回报的提升。基于此，公司在2009 年提出如下主要收支及利润预算：

1、 收入：2009 年公司净利息收入预计增长5%以上，非利息净收入增幅预计达到20%以上，非利息净收入与营业净收入之比较2008年预计提升1个百分点左右。

2、成本：鉴于2009 年网点建设、IT 建设等战略性投入所需，营业费用的控制将面临较大的压力。因此，2009 年公司将在保证战略性投入的同时，进一步加大对自主性成本开支的控制力度，力争将营业费用总量控制在150 亿元以内，较2008 年预计增长18%左右，较前几年平均增幅有明显下降。在风险成本方面，公司在2009 年将继续保持稳健的准备金政策，预计全年计提准备金支出在30 亿元左右。

3、利润：公司预计2009 年实现净利润约在127 亿元左右，与2008 年扣除一次性退税款9.4 亿元后的净利润相比，增幅10%左右。

在不考虑进一步摊薄的情况下，平均资本利润率(ROE)争取保持在不低于27%的水平，每股收益较去年同期提升2%左右。

4、对外捐赠：为更好地履行企业社会责任，公司计划2009 年对外捐赠总额为不超过2000 万元。主要捐赠项目包括：世博会国家主题馆等已签约捐赠项目在2009 年的继续付款约500 万元，新建分行开业捐赠约300 万元，以及总分行其他公益扶贫捐赠事项1200 万元。

上述2008 年度财务决算及2009 年度财务预算报告，现提请各位股东审议。

※这个预计2009年实现净利润约在127亿元左右的预算计划，是在以上的资产规模下进行的预算。按照目前的情况，浦发今年的实际资产规模超计划10%以上应该没问题。

我们知道，在盈亏平衡点以后的资产规模增长10%，一般来说，就意味着业绩的增长将超过10%。所以，我个人认为，在一般情况下，浦发今年的净利润是可以超过127亿元的。

我注意到，浦发一季度的拨备前利润同比增长12.79%，这是个了不起的增长。在全部银行业上市公司中，仅次于南京银行的同比增长17.75%。

我注意到浦发今年的非息净收入计划同比增长20%以上（一季度同比增长25%），这是个比较大胆的计划，能否完成？我们就拭目以待吧。

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对了，我想问一下朋友们：我在研究上市公司，你们在做什么呢？看行情？自己的情绪会不会随着分时走势的起伏而起伏呢？我希望你不会。

朋友们！市场的涨涨跌跌就让它去吧，保持平静的心态，做我们该做的事情。在我看来，看行情还不如玩游戏呢。

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