读客文化实现上市：募资金额缩水75%，市值却飙升了19倍

7月19日，读客文化股份有限公司（下称“读客文化”，SZ:301025）在深交所创业板上市。据了解，读客文化的发行价为1.55元/股，共发行4001万股，募集资金为6201.55万元。

本次上市，读客文化计划将募集资金主要投向“版权库建设项目”，通过此募投项目的实施，将从知识产权源头大幅提升读客文化行业竞争力，结合现有的版权运营能力，显著提升公司主营业务的发展。

对比来看，读客文化最终募集资金净额比原计划少1.9亿元，相对缩水75.2%。据了解，此前的招股书显示，读客文化拟募集资金2.50亿元，全部用于其版权库建设项目。

上市首日，读客文化以13.95元/股的价格开盘，较发行价上涨1961.29%，相对飙升约20倍。截至收盘，读客文化的股价收报31.66元/股，较发行价上涨1942.58%，总市值达到126.64亿元。

据了解，读客文化成立于2009年。根据介绍，读客文化是国内领先的文化创意公司，整合文艺、社科以及少儿等领域的优质版权，综合多种载体形式为大众提供以图书为主体的精品内容。

财务方面，读客文化2018年、2019年、2020年的营收分别为3.20亿元、3.97亿、4.08亿元，对应的净利润分别为5181.08万元、5716.67万元、5155.13万元。

整体来看，读客文化的收入保持增长态势，但净利润规模在2020年出现了下滑的情况。2021年第一季度，读客文化的营收为1.03亿元，同比增长60.19%；净利润为651万元，同比扭亏为盈。

不过，读客文化在招股书中表示，其在报告期内的加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）分别为13.82%、13.31%和10.60%，盈利能力较好。

招股书显示，读客文化的主营业务为图书策划与发行及相关文化增值服务。按照业务类型划分，其业务可分为纸质图书业务、数字内容业务、版权运营业务和新媒体运营业务。

根据介绍，读客文化的纸质书籍主要涉及文艺类、社科类和少儿类图书，立志于打造对当今社会产生积极影响和让读者“精神成长”的作品。同时，其还推出了电子书、有声书等业务。

数据显示，2018年、2019年和2020年，读客文化的年均新策划图书100余种，年均发行图书超过1000万册。根据招股书，该公司2020年度的码洋占有率0.83%，排名第六。

截至2020年末，读客文化策划的在售电子书有1366种，与纸质书同步发行的电子书比例超过80%。读客文化称，其已成为国内各大数字阅读平台的战略合作伙伴和重要内容供应商。

招股书显示，读客文化的版权运营板块业务的增速同样迅速。目前，其累计已向海外输出版权70余个项目，打造的“清明上河图密码”系列、“大谋小计五十年：诸葛亮传”系列等畅销书，已经或正在被翻拍成影视作品。

股权方面，华楠、华杉是读客文化的实际控制人，本次发行前合计直接持有公司28,260.58万股股份，占其发行前股份总额的78.50%。同时，华楠通过读客投资控制4.57%的股权，华楠、华杉两人直接和间接控制83.07%的股权。

上市后，华楠直接持有读客文化1.64亿股股份，占发行后总股本的41.05%，通过读客投资间接控制4.11%的股份。华杉直接持有该公司1.18亿股股份，占发行后总股本的29.60%。

资料显示，华楠、华杉为兄弟关系，且二人签署了《一致行动协议》，二人合计直接和间接控制读客文化74.76%的股份，为其控股股东及共同实际控制人。